证券代码：603801                 证券简称：志邦家居         对于志邦家居股份有限公司     向不特定对象刊行可休养公司债券     苦求文献的审核问询函的回复说明                  （校正稿）                保荐机构（主承销商）               （安徽省合肥市梅山路 18 号）                  二〇二四年十一月 上海证券交易所：   贵所于 2023 年 9 月 11 日出具的《对于志邦家居股份有限公司向不特定对 象刊行可转债苦求文献的首轮审核问询函》（上证上审（再融资）〔2023〕654 号）（以下简称“审核问询函”）已收悉。志邦家居股份有限公司（以下简称 “志邦家居”、“刊行东谈主”、“公司”）与国元证券股份有限公司（以下简称 “保荐东谈主”）、安徽天禾讼师事务所（以下简称“刊行东谈主讼师”）、天健司帐 师事务所（迥殊普通合伙）（以下简称“陈述司帐师”）等关联方，本着勤勉 守法、安分守信的原则，对审核问询函所波及的问题精良进行了逐项核查和落 实，现回复如下，请予审核。   如无非常说明，本回复说明中的简称或名词释义与召募说明书具有雷同含 义。   本回复说明的字体代表以下含义：      字体                      含义 黑体（不加粗）              审核问询函所列问题      宋体              对审核问询函的回复 楷体（加粗）      波及本回复说明校正、召募说明书的校正或补充露馅   在本回复说明中，若共计数与各分项数值相加之和或相乘在余数上存在差 异，均为四舍五入所致。 志邦家居股份有限公司                                                                                审核问询函的回复说明 志邦家居股份有限公司                              审核问询函的回复说明   问题 1 对于本次募投项目   根据陈述材料，1）本次召募资金拟干与“清远智能分娩基地（一二期）建 设项目”“数字化升级项目”和补充流动资金；2）“清远智能分娩基地（一二 期）建造项目”拟建造智能工场、购置先进分娩开荒，新建厨柜、衣柜及配套 分娩线，其中二期项目环评批复尚未取得；3）“数字化升级项目”以现存家居 云工业互联网为基础，对平台及数据中台进行升级优化，提高信息贬抑才能。   请刊行东谈主说明：（1）本次募投项目与公司现存业务的区别与揣测，本次募 集资金是否投向主业；（2）结合行业近况及发展趋势、竞争口头、下旅客户需 求、同行业可比公司产能推广情况、刊行东谈主产能专揽率、改日经营布局、在手 订单及客户拓展情况等，说明本次募投项目的必要性、产能经营合感性以及新 增产能消化措施；（3）“清远智能分娩基地（一二期）建造项目”中二期项目 的环评批复的办理进展和瞻望取得期间，是否存在要紧不细目性。   请保荐机构核查并发标明确意见，请刊行东谈主讼师对问题（3）核查并发标明 确意见。      【回复】      一、本次募投项目与公司现存业务的区别与揣测，本次召募资金是否投向 主业   公司主营业务为合座厨柜、定制衣柜等定制产品产品的遐想、研发、生 产、销售和装置服务，主要产品包括合座厨柜、定制衣柜和木门墙板等。公司 长期坚持“以市场为导向，以客户为中心”的原则，围绕为客户“装修一个 家”的中枢开展业务，致力于于向客户提供一体化、一站式的合座定制家居处分方 案，的确称心客户能拎包入住的需求，终了东谈主们对家的好意思好想象。   公司本次募投项目包括“清远智能分娩基地（一二期）建造项目”、“数 字化升级项目”和补充流动资金，均系围绕主营业务张开并投向主营业务，是 公司现存业务的巩固、擢升和发展。本次募投项目与公司现存业务的区别与联 系的具体情况如下：                                              是否投  刊行东谈主现存业务     本次募投项目             揣测与区别                                              向主业 公司主营业务为合座    清远智能分娩   本项目主要产品为合座厨柜、定制衣 厨柜、定制衣柜等定    基地（一二    柜，拟引进行业最初的分娩开荒，打         是 制产品产品的遐想、    期）建造项目   造高圭臬的厨、衣柜智能柔性化分娩 志邦家居股份有限公司                        审核问询函的回复说明 研发、分娩、销售和             线，终了在分娩、包装和运载等格式 装置服务，主要产品             的智能化、自动化运行，建造智能工 包括合座厨柜、定制             厂，加速南边市场布局，提高柔性生 衣柜和木门墙板等              产才能，优化分娩供应链条，夯实产                       品成本上风，系现存主营业务的推广                       本项目拟以现存家居云工业互联网为              数字化升级项   基础，对平台及数据中台进行升级优                                          是              目        化，擢升数智运营才能，系对现存主                       营业务推广的撑持                       根据公司发展需求，补充流动资金，                       进一步镌汰运营成本、称心改日营运              补充流动资金                      是                       资金需求，系对现存主营业务推广的                       保障   二、结合行业近况及发展趋势、竞争口头、下旅客户需求、同行业可比公 司产能推广情况、刊行东谈主产能专揽率、改日经营布局、在手订单及客户拓展情 况等，说明本次募投项目的必要性、产能经营合感性以及新增产能消化措施   （一）本次募投项目的必要性   （1）行业发展近况   定制产品行业属于产品制造业的细分行业，是企业根据用户需求，结合居 室空间结构特征进行遐想，通过信息化、边界化和圭臬化的分娩工艺，分娩房 屋装修所需的定制化家居产品。企业通过对产品和室内空间的统筹配置、无邪 组合，以达到空间布局合理、全屋颜色作风匹配、功能实用谐和的目的。   定制产品具有个性化遐想、空间专揽率高、好意思不雅、前卫、环保及边界化生 产等诸多优点，跟着我国经济的快速发展，住户收入和生流水平的不停提高， 成为比年来产品耗尽领域中新的快速增长点。   比年来，定制产品理念的接受程度渐渐提高，称心耗尽者一站式购皆的整 体家居模式成为焦灼的产业形态。在国内耗尽升级不竭鼓舞的态势下，耗尽者 健康坚忍、环保坚忍不竭增强，愈发嗜好产品品质及耗尽体验，更忻悦用钱买 安详、方便和追求品质的生计。从单品类单空间的产品向多品类多空间的深度 交融，定制家居企业启动走向模式趋同的状态，趋向于进入同质化竞争，头部 几家品牌厂商具备昭彰上风，占得先机。改日，定制产品行业将渐渐整合，终 端客户资源将渐渐向龙头企业聚首，部分边界小、技艺过期的企业缓缓被淘汰 出局，具备品牌上风、分娩制造上风、原创遐想上风等抽象才能较强的最初企 志邦家居股份有限公司                    审核问询函的回复说明 业将霸占更多市场份额，行业分布的竞争口头将趋于聚首。   （2）行业发展趋势   ①增长动能休养   作陪处盘资源与东谈主口红利的当然变化，我国房地产业正由增量发展转向存 量驱动。咫尺新址购置需求、新址销量照旧缓缓趋缓，一二线城市缓缓迈入存 量房时期。改日在“房住不炒”的前提下，各地“因城施策”无邪性增强，房 地产开发市场将迎来经久健康发展，为定制产品行业的不竭褂讪发展提供有劲 保障。在我国存量房基数弘大、咫尺耗尽主力缓缓过渡到 80 后和 90 后的情况 下，旧房翻新需求将缓缓成为零卖渠谈主要驱能源。同期，80 后、90 后东谈主群对 流行前卫潮水愈加敏锐，对产品的品牌、质地弃取愈加扎眼。改日几年，我国 将积极稳妥地鼓舞以县城为焦灼载体的城镇化建造，城镇化率仍有较大的擢升 空间，下千里市场家居耗尽有望被进一步激活。   ②整家竞争新阶段   跟着定制家居的渗入率加大，耗尽者对于合座空间处分决策建议了更高要 求。基于耗尽者省钱、省时、省力，一站式装修的中枢诉求，以全屋配皆为主 场所的多品类抽象家居业态成为大家居企业加码场所，定制产品行业进入整家 竞争新阶段。同期，在耗尽者一站式整家托福、家装企业边界化发展需求的推 动下，定制家居企业与家装公司从传统渠谈合作升级为深度产业链合作，共同 探索“圭臬化基础套餐+个性化定制”的一站式治装服务模式。   ③末端客流分布   比年来，精装房比例不竭擢升，新媒体、治装、拎包入住等多种耗尽模式 的兴起，以至家居耗尽渠谈缓缓分布，家居企业在渠谈开发、异业合作、新零 售等方面精进拓展，擢升家居遐想体验，探索高质地发展旅途。同期，跟着互 联网时期耗尽者耗尽民俗变迁，耗尽场景趋向多元，以电话倾销、地推宣传和 媒体投放为主的传统获客神志引流效果下跌，线上耗尽场景焦灼地位日益显 著。定制家居企业启动借助数字化器具进行线上获客，增强企业本身数字化营 销实力，借助电商直播、短视频引流等互联网营销，遴选线上引流，叠加线下 转机的神志，破局获客、营销、转机方面的难题。   ④行业聚首度擢升   定制产品行业在昔时二十几年的行业发展初期经历了房地产行业的快速增 志邦家居股份有限公司                       审核问询函的回复说明 长、地产暴雷、政策休养的各个阶段，国际环境和宏不雅经济变化也让耗尽者的 耗尽民俗缓缓趋于感性，对品牌领路、品质保障、服务才能等产品的抽象实力 愈加嗜好。买方市场的缓缓形成也催化了行业内公司的转型升级，各家既要应 对严峻的市场纯属活下去，又要面抵耗尽者合座领路擢升所带来的行业内竞 争。行业发展阶段也由快速成长阶段迈入契机成长阶段，在这种充分竞争的商 业环境下，马太效应愈发昭彰，行业尾部不停出清，头部企业各家竞争上风略 有各别，但在整家销售的资源整合才能上，头部企业具有昭彰上风，行业门槛 也随之举高，行业聚首度进一步得到擢升，而况有不竭擢升的昭彰趋势。   ⑤数字化建造   定制产品产业链条较长，兼具研发、遐想、分娩、销售、服务多重属性， 面对愈加无邪的市场变化，愈加个性化的耗尽者需求，家居供应链濒临重构的 新挑战，倒逼企业转型升级。咫尺，定制家居企业在产业数字化升级、供应链 物流变革、渠谈数字化变革等方面不竭发力，搭建全链路信息化系统，形成贯 穿研发遐想、采购、分娩、营销、服务等全经过运营管制才能，优化前后端流 程效率，旨在擢升末端响应速率并增强客户粘性。   （1）行业竞争情况   咫尺，我国定制产品行业产业聚首度低，区域品牌林立，定制产品行业的 竞争主要体咫尺世界性品牌和区域性品牌的竞争、品牌企业与小边界厂商的竞 争。小边界厂商产品多聚首于国内低端市场，产品同质化气候较为严重，具有 品牌、渠谈和边界效应的大型企业则主要定位于中高端市场。跟着东谈主民生流水 平的提高，耗尽者对定制产品产品的要求也越来越高。品牌、遐想、研发、质 量和服务等非价钱成分，在改日市场竞争中的焦灼性会缓缓暴露，品牌竞争的 发展将推动市场向具有品牌影响力的企业聚首。   定制产品行业主要以民营企业、中外合伙企业为主。多数企业自成立起就 建立了同市场机制相适合的管制体系，行业内企业分娩经营管制完全基于市场 化神志。咫尺，行业内主要企业包括欧派家居、索菲亚、好莱客、金牌家居、 皮阿诺、我乐家居、尚品宅配以及公司等。   根据中国度具行业协会数据夸耀，2021 年我国度具行业边界以上企业共有 志邦家居股份有限公司                        审核问询函的回复说明 占率仅为 1.71%，至 2021 年已擢升至 7.68%，行业聚首度擢升昭彰，但仍处于 较低水平。头部公司依托渠谈布局和品牌上风渐渐进行品类拓展，改日瞻望市 占率和行业聚首度将进一步擢升。   （2）行业进入壁垒   ①品牌壁垒   品牌是定制产品企业抽象竞争实力的体现，纯属品牌的形成需要企业经久 的干与、建造、经营和积蓄。由于定制产品行业进初学槛较低，产品同质化现 象严重。因此，品牌是诱导耗尽者重要成分之一。耗尽者对定制产品企业品牌 的招供，建立在企业产品遐想、质地贬抑、抽象服务等基础上。因此，对于新 进入的定制产品企业，成立耗尽者对其品牌的领路，需要巨额的资金干与和时 间经验积蓄，行业新进入者通常很难在较短期间内建立起品牌上风。   ②营销采集壁垒   定制产品行动个性化遐想、边界化和圭臬化分娩的产品，其独到的定制生 产经营模式决定了强劲的营销采集和位置优厚的末端店面资源是行业内企业发 展中枢。作陪行业的快速发展，建立无为的营销采集、全面的专卖店管制制 度、经销商培训轨制和售后服务轨制，对定制产品企业显得愈为焦灼。而建立 全面、完善的营销采集，需要较大的资金干与，并在经久的经营过程中完善和 积蓄管制经验，新进入者很难在短期间内形成有用的营销采集服务体系。   ③遐想研发壁垒   定制产品以个性化遐想、圭臬化和边界化分娩为主要特征。因此，个性 化、各别化以及独到的创意遐想才能已成为定制产品企业发展的焦灼能源和源 泉。定制产品的遐想研发不仅需要称心产品环保健康的要求，而且还需要结合 客户偏好及前卫遐想作风，并与客户居室合座作风相谐和。因此，遐想研发能 力是新企业进入濒临的行业壁垒之一。   ④信息化应用壁垒   对于定制产品企业来说，从店面产品遐想、订单和图纸提交、订单剖判和 分娩排单，从包装到物流，以及客户关系管制，都离不开信息技艺的应用。随 着企业边界的渐渐扩大，信息技艺应用需要企业经久不停的探索、研究、改进 和完善。因此，信息技艺的应用才能是新进入者边界化发展的焦灼壁垒。   ⑤供应链管制壁垒 志邦家居股份有限公司                       审核问询函的回复说明   由于定制产品产品的个性化遐想、边界化和圭臬化分娩，行业内企业需要 对板材、五金配件等主要原材料的供应进行有用整合。建立褂讪有用、配套完 整的供应体系，镌汰采购、分娩、物流管制成本，保障产品适合质地、环保等 圭臬要求，终了边界经济效益。本行业的新进入者需要具备关联行业经验和科 学的经营管制才能，对供应链的管制才能将是本行业新进入者所濒临的焦灼壁 垒。      （3）公司竞争上风   公司自成立以来，从合座厨房发展至全屋定制，在定制领域深耕细作。 求进，渐渐在品牌运营、渠谈布局、产品研发、数智运营、经营管制等焦灼方 面构建了中枢竞争力。根据同行业可比公司公开露馅数据，公司 2023 年度营业 收入和净利润名次位于行业前三。      ①品牌上风   公司以成为全球最初的家居品牌为主义，基于抵耗尽者行动的真切知悉， 紧随业务布局进行品牌宣传布局，终了品牌与市场、品牌与渠谈互通互联，持 续赋能销售的同期擢升品牌著名度。公司通过品牌一系列升级，自 2017 年起通 过赋能重点行径的营销模式擢升品牌价值，咫尺已在世界形成从面到点、自上 而下的结构化整合营销传播矩阵。   比年来，公司接管告白和互联网相结合的神志，全场所擢升品牌的好意思誉度 和著名度。公司得到了 2021 年中国房地产供应商行业竞争力十强（橱柜类）、 牌、2022 房地产开发企业抽象实力 TOP500 首选供应商品牌等奖项。      ②遐想研发上风   公司高度嗜好遐想研发使命，不停总结经验和表面方法，开发遐想课程， 并在世界加以推广。通过对样板间、别墅大宅的遐想研究，输出关联遐想模式 圭臬，给末端遐想师提供种种化的决策，擢升遐想师的遐想效率。公司开发课 程擢升遐想师的专科才能，加强遐想东谈主才储备，并输送到营销和末端，同期对 遐想师进行经久跟进，不停擢升遐想师遐想才能，并不停完善平台运营机制和 制定平台奖励机制。同期，公司根据营销一线的反馈，不停优化、完善升级软 件，巩固中枢竞争力。 志邦家居股份有限公司                    审核问询函的回复说明   ③分娩制造上风   公司以全经过绿色产业链践行低碳行动，构建高效、清洁、低碳、轮回的 绿色制造体系，致力于于于绿色家居产品安全性研究与探索，从起源把控产品质 量，优先采购环境友好、节能低耗和易于资源抽象专揽的原材料，构建绿色供 应链，制定科学、高效、低损耗的优化决策，科学分娩，绿色治理。说明期 内，公司荣膺“国度绿色供应链管制企业”称号，并得到 FSC 丛林认证。   公司专注于全屋定制家居的研发、分娩与销售，领有柔性化、智能化的生 产才能，并结合较为先进的家居分娩软件信息技艺，整合优质供应链，产品制 造过程自动化、信息化、精益化三管皆下，保证高品质产品。   ④营销渠谈上风   在新媒体营销方面，公司与挪动端头部流量媒体以及圈层 KOL 紧密合作， 擢升与耗尽者的互动。建立数字化营销体系，打造自媒体传播矩阵，通过多种 自媒体渠谈进行全域引流，增强客户黏性，构建企业私域流量池。   在经销代理模式方面，公司布局多档次市场。除门店数目上风外，公司所 有的门店均有统一的展厅遐想，在选址时充分沟通店面位置，确保门店的获客 才能和产品的末端竞争力，以看守公司的品牌形象。同期，公司向卑鄙延迟， 通过与世界性、区域性头部治装企业合作的神志拓展治装销售渠谈。   在巨额渠谈业务方面，公司以合规、快速、准确为服务原则，向客户提供 销售、遐想、分娩、托福、售后等合座服务，既让客户得到有劲的组织级保 障，也不停强化本身的服求实力。   ⑤数字信息化上风   公司高度嗜好数字信息化建造，建立了一系列科学的、履行力度大的管制 规则和轨制，保障了企业信息化系统的褂讪性、有用性、安全性、可靠性，为 业务经营行径提供安全可不竭的运行环境。经过多年的干与和开发，公司已建 立了一套完满且易于推论的信息技艺框架体系，通过模块化遐想，公司技艺框 架体系可适合软硬件环境变化和升级需要。公司布局数据化转型，从 BI 到 AI 的数智经营、智能化 4.0 工场等信息化建造，打造了面向改日定制家居行业的 行业级、可复制、可推广的机灵管制平台系统。志邦家居云工业互联网平台荣 获国度级工业互联网示范企业等荣誉。   ⑥优质的服务体系 志邦家居股份有限公司                             审核问询函的回复说明   公司形成了“管家式装置服务”体系，打造售后服务护城河。“管家式安 装服务体系”是指客户从店面签订合同后到订单装置托福全过程，由“装置管 家”全程主动提供订单对接服务，作念到一户追踪到底。公司以管家式装置服务 理念为基础，打造统一化、圭臬化的前后端服务。   ⑦东谈主才上风   公司领有一支敬业求实的经营管制团队，公司董事长孙志勇先生、总裁许 帮顺先生多年来一直从事定制产品的经营管制，对行业具有真切的和会，能够 准确把合手行业动态。公司先后引入项目管制、经营管制、经过管制等以业务为 中枢的管制器具及体系建造，让公司在不同发展阶段系统地建立了与市场顺利 挂钩的、与之匹配的经营组织和机制，从而擢升经营质地。   公司长期聚焦绩效管制才能的擢升与东谈主才梯队建造的深耕。通过引进外部 东谈主才，组织中高层表里部培训，梳理职级职等、优化薪级薪档、圭表绩效指 标，重塑干部弃取经过与圭臬，优化东谈主才梯队建造。同期，公司嗜好对高档管 理东谈主员、中层管制东谈主员以及中枢技艺东谈主员的股权激发，使得公司管制层和中枢 团队愈加结合、褂讪，为改日功绩增长带来中枢能源。   比年来，在国度产业政策缓助、住户收入水平擢升、城镇化进程鼓舞等多 重成分的影响下，家居行业耗尽不竭升级，耗尽者对于定制家居产品的接受度 越来越高，定制家居市场边界从 2015 年的 1,067 亿元增长至 2021 年的 2,307 亿 元，年复合增长率达到 13.71%，行业和市场需求增长飞速。   定制家居具有个性化强、空间专揽率高、好意思不雅前卫、环保从简、质地褂讪 等特质，是产品制造业转型升级的焦灼场所，国度陆续出台了一系列产业政 策，对行业在发展场所、分娩制造优化、技艺跳跃等方面给予了率领和缓助， 为行业发展营造了高超的政策环境，助力行业健康、快速发展。2023 年 6 月， 国务院常务会议审议通过《对于促进家居耗尽的些许措施》，指出遴选针对性 措施加以提振家居耗尽，饱读舞企业提供更多个性化、定制化家居商品，进一步 增强住户耗尽意愿，助力生计品质改善。   与此同期，跟着住户可专揽收入和生流水平的提高，耗尽者愈加激情生计 品质的擢升。耗尽者缓缓启动激情家居的合座作风，但愿在家居生计中增添更 多孤苦的元素和特色。定制家居企业不错根据耗尽者的需求，如全屋布局和消 志邦家居股份有限公司                                        审核问询函的回复说明 费者喜好，为耗尽者提供量身定制的个性化遐想服务，从而称心耗尽者对于充 分专揽空间、追求绿色环保、醒陌生计健康等个性化需求。根据国度统计局数 据，2023 年我国住户东谈主均可专揽收入与东谈主均耗尽支拨分别为 3.92 万元、2.68 万 元，较同期分别增长 6.3%、9.2%。   此外，城镇化进程的不竭鼓舞擢升了市场对定制家居产品的刚性需求。一 方面，城镇东谈主口增多导致基于改善需求的旧房二次装修对定制家居的需求较 大；另一方面，城镇住户对室内空间的个性化需乞降专揽率的要求较高。根据 平仍有较大擢腾飞间。不错预感，我国城镇化进程的加速，将为定制家居行业 的发展提供稠密的市场空间。   因此，国度产业政策的随便缓助、住户可专揽水平的稳步提高、耗尽才能 的不停擢升和城镇化进程的不竭发展为定制家居行业的健康发展奠定了高超的 基础，也为定制家居行业提供了富余的发展能源和稠密的市场空间。   说七说八，总体来看，定制家居市场容量稠密、市场需求增长较快，公司 在行业中具有一定的竞争上风，公司本次募投项目具备必要性且产能消化瞻望 不存在蹂躏。   （二）本次募投项目产能经营的合感性   说明期内，公司合座厨柜和定制衣柜的产能及产能专揽率如下： 产品称号 计量单元        年度            产能           产量         产能专揽率 合座厨柜   套 定制衣柜   套   由上表可知，说明期内公司合座厨柜产能专揽率分别为 91.46%、88.53%、  志邦家居股份有限公司                                                         审核问询函的回复说明  与同行业可比公司对比如下：           项目                     2024 年 1-6 月      2023 年度      2022 年度   2021 年度         合座厨柜                        未露馅              未露馅          未露馅     96.00% 欧派家居         合座衣柜                        未露馅              未露馅          未露馅     95.94%         定制衣柜                        未露馅              未露馅         75.84%   76.61% 索菲亚         厨柜                          未露馅              未露馅         73.40%   77.00%         合座衣柜及配套产品柜体                 未露馅              未露馅         61.24%   69.13% 好莱客         橱柜                          未露馅              未露馅         55.73%   42.84%         合座衣柜                        未露馅              未露馅         93.22%   102.05% 金牌家居         合座厨柜                        未露馅              未露馅         99.61%   108.66% 尚品宅配    产品产品                        未露馅              未露馅         61.51%   87.70% 皮阿诺                                 未露馅              未露馅          未露馅      未露馅 我乐家居                                未露馅              未露馅          未露馅      未露馅 平均值                                 未露馅              未露馅         74.36%   83.53%         合座厨柜                        77.54%           91.13%      88.53%   91.46% 志邦家居         定制衣柜                        80.87%           99.24%      88.56%   88.68%      注：同行业可比公司而已来源于各公司公开露馅信息       由上表可知，说明期内公司合座厨柜和定制衣柜产能专揽率总体高于索菲  亚、好莱客沙门品宅配，低于欧派家居、金牌家居，略高于同行业可比公司的  平均水平，不存在昭彰各别。总体来看，公司合座厨柜和定制衣柜均保持较高  的产能专揽率，新增产能具有必要性和合感性。  产品称号 计量单元        2023 年度       2022 年度     2021 年度       2020 年度     销量复合增长率  合座厨柜        套        530,454     463,223       476,909     371,274       12.63%  定制衣柜        套        516,477     460,497       391,250     277,604       22.99%       由上表可知，2020 年度至 2023 年度，公司经营情况高超，合座厨柜和定  制衣柜的销量复合增长率分别为 12.63%和 22.99%。公司本次募投项目的“清  远智能分娩基地（一二期）建造项目”波及新增产能，建造期三年，结合其他  拟投资项目的情况，公司合座厨柜、定制衣柜的产能测算如下： 项目     产品称号      计量                                       产能          志邦家居股份有限公司                                                             审核问询函的回复说明                         单元                                                                        达产年                                              E         E             E         E          E       能复合                                                                                                   增长率 仅沟通本次募       合座厨柜         套     540,000   540,000       576,000   612,000   612,000     612,000   4.26%   投项目        定制衣柜         套     520,000   520,000       709,000   898,000   898,000     898,000   19.98% 沟通本次募投 合座厨柜         套   540,000 540,000 576,000 612,000 716,000   820,000  8.71% 项目和其他拟  投资项目      定制衣柜     套   520,000 520,000 709,000 898,000 958,000 1,018,000 14.38%         注：1、假定清远智能分娩基地（一二期）建造项目可终了新增合座厨柜、定制衣柜产     能 7.2 万套/年、37.8 万套/年，于 2025 年投产、2026 年达产；假定清远志邦智能制造项目     剩余非本次募投部分可终了新增合座厨柜产能 8.8 万套/年，于 2027 年投产、2028 年达     产；     年、12 万套/年，于 2027 年投产、2028 年达产；     存在一定的不细目性，且未沟通改日经营过程中其他可能的扩产或产能淘汰情况            由上表可知，本项目合座厨柜和定制衣柜的新增产能复合增长率分别为          增产能复合增长率分别为 8.71%和 14.38%，其中定制衣柜新增产能复合增长率          相对较高，主要系比年来公司加速定制衣柜的渠谈布局，借助合座厨柜中枢品          类上风，专揽本身品牌、渠谈、营销、智能制造、数字化等上风，终了衣柜产          品的高速增长，成为公司功绩增长的主要驱能源。总体来看，公司合座厨柜和          定制衣柜的新增产能复合增长率低于上述产品的销量复合增长率 12.63%和            根据公开信息，部分同行业可比公司比年来已通过或拟通过再融资进行产          能推论，具体情况如下：     序      公司       注                                              投资总和                  时点                     项目称号                                          新增年产能     号      称号                                                      （万元）                                                                                 合座厨柜 15 万套，                               欧派家居智能制造（武汉）项目                       250,000.00                   转债                                                            定制木门 30 万樘，                                                                                 合座卫浴 30 万套                                                                                 合座厨柜 5.8 万套，            欧派                 清远分娩基地（二期）建造项目                       108,083.00            家居                                                                                 合座衣柜 58 万套，                                                                                 定制木门 55 万樘                   转债                                                                                 合座厨柜 20 万套，                               成都欧派智能家居建造项目                         211,303.00   合座衣柜 80 万套，                                                                                 定制木门 40 万樘     志邦家居股份有限公司                                          审核问询函的回复说明       索菲   2016 年非                                      60 万套定制衣柜及        亚     公开                                         配套家居产品       好莱     转债      项目        客                      定制家居智能分娩建造项目           55,063.00              公开                                         衣柜及配套产品                                                         厨柜 20.2 万套，衣              转债      （一期项目）                                                         新增工程厨柜产能                      厦门金牌厨柜股份有限公司同安                                                         产能 12 万套       金牌     公开       家居                                     5,637.24                      厦门金牌厨柜股份有限公司同安                     零卖厨柜 5 万套，整                      四期项目 1#、2#、4#、5#厂房建    40,040.03   体衣柜 6 万套，定制                      设项目                                木门 12.5 万樘              转债                      江苏金牌厨柜有限公司二期工程                     工程厨柜 13 万套，                      项目 3#、5#厂房建造项目                     定制木门 12.5 万樘       皮阿        诺公开                                              套    尚品                                                   定制产品产品 120 万    宅配                                                   套         刊行       本次可转 清远智能分娩基地（一二期）建                               合座厨柜 7.2 万套、  刊行东谈主                                        60,984.80          债    设项目                                       定制衣柜 37.8 万套    注：同行业可比公司而已来源于各公司公开露馅信息       比年来定制家居行业处于快速推广期，同行业可比公司积极实施扩产计     划。与同行业可比公司产能推广和投资边界比拟，本次募投项目产能推广与投     资边界是匹配的，与同行业可比公司不存在昭彰各别，具有合感性。       行动行业内主要企业之一，公司自 2017 年 6 月上市以来，除本次拟刊行可     转债融资外，公司未进行过其他股权融资，本次募投项目的实施系公司结合自     身发展战术经营，增强中枢竞争力的焦灼举措，本次募投项目产能经营具有合     感性。       （三）本次募投项目的新增产能消化措施       （1）稠密的市场容量为产能消化提供了市场基础       比年来，我国住户可专揽收入的不竭增多和城镇化进程的不竭鼓舞，有用     带动了我国度具行业需求不竭快速增长。根据国度统计局的数据夸耀，2019 年- 志邦家居股份有限公司                                审核问询函的回复说明 亿元和 8,004.60 亿元。2020 年受宏不雅经济时势的影响，产品制造业边界以上企 业营业收入稍有下滑。跟着全球经济行径渐渐归附日常，2021 年产品制造业规 模以上企业营业收入归附增长态势，较 2019 年终了 12.47%的增长。定制家居 市场边界自 2015 年起不竭保持增长态势，改日存量房的翻新需求、住户收入水 平的提高带动改善居住环境的意愿擢升以及精装房渗入率的提高也将推动定制 家居市场边界不停增长。根据国度统计局与中国产业信息网数据测算，定制家 居市场边界照旧从 2015 年的 1,067 亿元增长至 2020 年的 2,047 亿元，年均复合 增长率达到了 14%，行业边界增长飞速。尽管定制家居市场边界保持褂讪增长 态势，但根据预测数据来看，我国定制家居市场渗入率依然较低，同期收货于 定制家居行业政策缓助、新式城镇化进程鼓舞以及住户耗尽水平进一步提高等 成分，改日定制家居行业市场边界还将有较大的擢腾飞间。稠密的市场容量为 本次募投项目新增产能消化提供了高超的市场基础。    （2）公司现存在手订单富余、客户拓展情况高超    公司以经销销售和巨额销售为主，主要客户群体包括经销商客户和巨额业 务客户。其中，经销商客户方面，公司授权其在特定区域范围内，按照要求开 设公司品牌专卖店，并负责专卖店的经营管制。说明期各期末，公司各品类经 销商店面数目分别为 3,709 家、4,196 家、4,548 家和 4,911 家，店面数目不停增 加，获客才能不停提高，品牌诱导力不竭擢升，经销商拓展成效显赫；公司大 宗业务客户主要包括绿地控股、保利集团、新城控股等国内著名的上市房企， 公司与其建立了经久褂讪的合作关系，合作情况高超。说明期内公司合座厨柜 产品产销率分别为 96.56%、96.90%、107.80%和 88.02%，2024 年 1-6 月公司整 体厨柜产销率有所下跌，主要原因系公司巨额业务以合座厨柜为主，巨额厨柜 产品验收具有周期较长、下半年较多的季节性特征；定制衣柜产品产销率分别 为 100.27%、99.99%、100.09%和 99.97%，产能消化情况保持在较高水平。在 手订片面，物化 2024 年 6 月 30 日，公司在手订单金额约 64,167.96 万元，在 手订单富余。高超的客户合作关系、可不竭的市场拓展才能和富余的在手订单 为本次募投项目新增产能消化提供了有用的撑持。    （1）不竭加大市场开拓、营销采集体系建造和品牌推广力度 志邦家居股份有限公司                      审核问询函的回复说明   自成立以来，公司不竭深耕于家居市场。经过多年的发展，公司已在世界 形成从面到点、从上至下的结构化整合营销传播矩阵，构建新媒体、经销、整 装、巨额等种种化的销售渠谈。新媒体营销方面，公司以技艺驱动营销，与移 动端头部流量媒体以及圈层 KOL 紧密合作，建立数字化营销体系，打造自媒体 传播矩阵，以多种体式全域引流，增强客户黏性；经销方面，公司通过全渠 谈、多品类的战术，布局多档次市场，通过容身华东区域、布局世界市场，拥 有强劲的零卖营销采集，物化 2024 年 6 月 30 日，公司领有各品类店面（含直 营）共 4,931 家，已形成整家销售口头；治装方面，公司通过与世界性、区域 性头部治装企业合作的神志拓展治装渠谈，一方面顺应耗尽者对家装一站式解 决决策的需求，另一方面也不错擢升企业前端获客才能；巨额方面，公司以合 规、快速、准确为服务原则，向客户提供销售、遐想、分娩、托福、售后等整 体服务，并不竭构建了布渠谈、强托福、遐想最初、控风险的四大发展场所。 同期，公司实时开拓改动业务，探索适老公寓、企行状公寓、东谈主才公寓等新业 务领域，开流配套产品及展厅。凭借超卓的品质和口碑，公司得到中国有名商 标、中国红星遐想奖、工信部智能制造示范工场、安徽省企业技艺中心、安徽 省工业遐想中心、安徽省博士后科研使命站、安徽省智能工场、安徽省信息化 与工业化交融示范企业等多项荣誉。根据同行业可比公司公开露馅数据，公司   改日，公司将进一步加大市场开拓，完善营销采集体系，加强品牌著名度 推广，为项目新增产能的消化提供保障。   （2）不竭加强遐想研发、智能制造才能   以遐想为中枢竞争力，照旧是行业的共鸣。耗尽者对定制家居的遐想需求 主要体咫尺功能种种化、作风独到化和智能化遐想上。公司坚持原创遐想和技 术改动，设有孤苦的研发中心，领有一批高素养、经验丰富的研发东谈主员，在科 研立项、效率转机等方面建立了完善的产品经营和研发管制体系，同期与中国 科学技艺大学、安徽理工大学、南京林业大学等高校建立了产学研合作关系。 公司先后得到“最好橱柜前卫遐想奖”等荣誉，是合座厨柜行业《家用厨房设 备》GB/T18884-2015 及《全装修行业法例圭臬圭表汇编》国度圭臬草拟单元之 一。智能制造方面，公司专注于全屋定制家居的研发、分娩与销售，领有国内 多个分娩基地。基于定制化需求的性格，公司引进德国野蛮柔性分娩线，并持 志邦家居股份有限公司                    审核问询函的回复说明 续增多对制造信息化建造的干与，导入精益分娩管制方法，将自动化分娩系统 与大边界敏捷制造技艺效率相结合，进行模块化拆分，圭臬件边界化分娩，非 标件柔性化制造，形成高效柔性的分娩体系，产品制造过程自动化、信息化、 精益化三管皆下，保证高品质产品。   改日，公司将进一步擢升遐想研发，不停优化合座分娩管制水温存跨地区 工场协同水平，擢升产品质地把控的准确度和高超度，确保分娩褂讪性和托福 实时性，擢升客户赋闲度，促进新增产能的有用消化。   （3）不竭擢升数字信息化水平   经过多年的信息化干与和开发，公司已建立了一套完满且易于推论的信息 技艺框架体系，通过模块化遐想，公司技艺框架体系可适合软硬件环境变化和 升级需要。在销售端，不竭鼓舞公司私域流量、城市运营 U+平台的深化应用， 通过营销 BI 买卖智能分析平台，知悉市场环境，让营销愈加精确高效；在中后 台，通过导入供应商管制系统，优化公司的采购管制体系，擢升采购效率；通 过物流系统，终了公司运载业务经过的可视化监控，并借助运载管制系统推广 干仓配业务模式，匡助公司镌汰运载成本；通过分娩 3S 系统在订单交期、自动 组批、自动优化、自动排产、自动报工等应发愤能，终了订单高效自轮回处 理，减少东谈主为干豫，通过 AI 算法和技艺升级，擢升材料专揽率；通过制造履行 系统与产线 CPS、仓库分拣贬抑系统集成，终了系统与开荒间互联互通，打造 志邦家居智能化 4.0 工场，不停擢升分娩托福才能和分娩端的东谈主均效用。志邦 家居云工业互联网平台荣获国度级工业互联网示范企业、安徽省工业互联网试 点示范企业、安徽省重点工业互联网平台等荣誉。   改日，公司不竭进行信息数字化改造，以数据为撑持，以客户订单为输 入，构建数字化分娩系统，最大化协长入应用资源，以终了效益最大化。   （4）不竭完善东谈主才培养体系   优秀的东谈主才戎行能有用保障项目的胜利鼓舞。经过多年的积蓄，公司已形 成了一支涵盖运营管制、技艺研发、分娩制造、市场销售等各方面的专科东谈主才 戎行。管制团队中枢成员大多具有多年的从业经历，对行业发展和市场需求具 有阴毒的预判和不雅察才能，积蓄了丰富的行业经验和管制经验；分娩技艺中枢 东谈主员领有丰富的技艺研发与分娩制造经验；市场销售东谈主员具有多年的市场开拓 经验。 志邦家居股份有限公司                      审核问询函的回复说明   改日，公司将通过有诱导力的激发技能留下现存东谈主才主干，同期通过外部 招聘与里面培养等路线，不停推论新的管制、研发和销售东谈主才，扩大公司的高 素养东谈主才戎行，为产能消化提供东谈主力缓助。   诚然公司照旧在遐想研发、分娩制造、销售采集、数字化建造和东谈主才培养 等方面制定对策，但如果改日市场出现不可预想的变化，上述对策不可得到有 效的实施，将可能带来产能消化的风险。公司已在召募说明书对关联风险进行 了露馅。   三、“清远智能分娩基地（一二期）建造项目”中二期项目的环评批复的 办理进展和瞻望取得期间，是否存在要紧不细目性 目已取得清远市生态环境局审批的环评批复（清环广清审〔2023〕24 号）。发 行东谈主已完成清远智能分娩基地（一二期）建造项目环评陈述使命。   说七说八，清远智能分娩基地（一二期）建造项目已取得环评批复，不存 在要紧不细目性。   四、核查步履及核查意见   （一）核查步履   针对上述事项，保荐东谈主履行的核查步履如下： 和主要产品，分析本次募投项目与公司现存业务的区别与揣测； 竞争口头、行业市场需求等情况，分析本次募投项目的必要性； 的产能建造情况，分析本次募投项目合感性； 件，了解同行业可比公司产能专揽率、比年新增产能经营情况，并与刊行东谈主产 能专揽率、产能经营进行对比； 东谈主在手订单及客户拓展情况，以及新增产能消化的措施。 志邦家居股份有限公司                 审核问询函的回复说明   针对上述事项，保荐东谈主及刊行东谈主讼师履行的核查步履如下：   （二）核查意见   经核查，保荐东谈主合计： 务的巩固、擢升和发展； 能制定了消化措施。   经核查，保荐东谈主及刊行东谈主讼师合计： 细目性。 志邦家居股份有限公司                                    审核问询函的回复说明      问题 2 对于融资边界及效益测算      根据陈述材料，1）本次召募资金投资项目“清远智能分娩基地（一二期） 建造项目”拟使用召募资金 41,616.88 万元、“数字化升级项目”拟使用召募资 金 8,383.12 万元、“补充流动资金”拟使用召募资金 20,000.00 万元；2）经估 算，本次募投项目完全达产后瞻望毛利率为 37.90%，里面收益率为 21.39% （所得税后），静态回收期为 6.12 年（所得税后，含建造期）。      请刊行东谈主说明：（1）募投项目投资金额的具体内容、测算依据及测算过 程；（2）结合日常营运需要、公司货币资金余额及使用安排、日常经营积蓄、 咫尺资金缺口，公司产能推广和融资边界与同行业可比公司的对比等情况，分 析本次召募资金边界的合感性；（3）结合本次募投项目中非白叟道支拨的金额 情况，测算本次募投项目中实践补充流动资金的具体数额偏执占本次拟召募资 金总和的比例，是否超越 30%；（4）效益测算中销量、单价、毛利率、净利率 等重要测算方针的细目依据，本募效益测算结尾是否严慎合理；（5）结合募投 项目的盈利测算、经久金钱的折旧摊销情况，说明募投项目投产对公司经营业 绩的影响，并完善募投项目效益未达预期的风险；（6）公司针对上述事项履行 的决策步履及信息露馅情况。      请保荐机构及陈述司帐师核查并发标明确意见。      【回复】      一、募投项目投资金额的具体内容、测算依据及测算过程 十三次会议审议通过《对于休养公司 的议案》等议案，决定将公司本次向不特定对象刊行可休养公司债券拟召募资 金总和休养为不超越东谈主民币 67,000 万元（含本数），扣除刊行用度后一升引于 以下项目：                                                   单元：万元 序号           项目称号               总投资额          召募资金干与金额      志邦家居股份有限公司                                                      审核问询函的回复说明                        共计                                87,645.17              67,000.00           上述募投项目投资金额的具体内容、测算依据及测算过程情况如下：           （一）清远智能分娩基地（一二期）建造项目           本项目总投资 60,984.80 万元，拟使用召募资金 41,616.88 万元，拟建造智      能工场、购置先进分娩开荒，新建厨柜、衣柜及配套分娩线。本项目具体投资      组成情况如下：                                                                          单元：万元          序号           项目          拟投资金额                 比例       拟使用召募资金金额                  共计                       60,984.80    100.00%             41,616.88           本募投项目投资组成包括建筑工程用度、开荒购置用度、筹商费、铺底流      动资金。本募投项目投资组成的测算依据及过程如下：           （1）建筑工程用度           本项目建筑工程投资共计 27,820.24 万元。主要包括新建 1#厂房、2#厂      房、1#抽象楼等，建造面积主要系根据募投项目实践场合需乞降历史项目经验      而细目，建造单价主要系根据公司历史建造经验及当地市场公允价钱抽象确      定。建筑工程投资的具体明细如下：                   建筑面积         土建单价       土建成本          装修单价         装修成本         建形成本      建筑物                    （㎡）        （万元/m2）     （万元）         （万元/m2）       （万元）         （万元） #1       2楼       18,470.14       0.13      2,401.12          0.06   1,108.21      3,509.33 厂 房 注1          负1层      11,841.03       0.23      2,723.44             -          -      2,723.44          小计       67,251.46          -      9,926.79             -   3,324.63     13,251.42 #1       1楼        1,389.59       0.20        277.92          0.10    138.96         416.88        志邦家居股份有限公司                                                审核问询函的回复说明  综       2楼           1,389.59     0.20        277.92     0.10    138.96         416.88  合  楼       3楼           1,389.59     0.20        277.92     0.10    138.96         416.88          小计        20,843.80          -      4,168.76        -   2,084.38       6,253.14  #2  厂       2楼        18,479.30       0.13      2,402.31        -          -       2,402.31  房       3楼        18,479.30       0.13      2,402.31        -          -       2,402.31  注2          小计        55,437.90          -      7,206.93        -   1,108.76       8,315.69         共计        143,533.16          -     21,302.48        -   6,517.76   27,820.24          注 1：#1 厂房负 1 层为地下车库，故未安排装修；          注 2：#2 厂房 2 楼、3 楼暂未经营产线，故未安排装修          （2）开荒购置用度          本项目开荒购置及装置投资共计 30,344.24 万元。开荒投资主要系购置配套        分娩开荒偏执他配套开荒所产生的支拨。开荒的数目主要系基于该项目瞻望需        求而细目；开荒的价钱主要参照供应商价钱，并结合公司历史采购经验抽象测        算得出。开荒投资的具体明细如下： 建筑物              对应                                     购置数目      购置单价           购置金额         楼层                        开荒称号  称号              产线                                     （套）      （万元/套）          （万元）                         全自动柔性化板材开料决策                      8.00        155.00       1,240.00                         柔性封边线（4 机线）                       1.00      1,110.80       1,110.80                         裁-封-钻-分拣-包装连线                     1.00      2,763.00       2,763.00                         原材料立体库                            1.00      1,140.00       1,140.00                         成品立体库                             1.00      1,760.00       1,760.00                         纸箱机等其他开荒                             -              -        470.48 #1 厂             衣柜     左式直线封边机（圭臬简配版）                    2.00         62.30         124.60  房               线      封边连线（非标线适用于窄板）                    1.00        200.30         200.30                         断料锯等其他开荒                             -              -        157.74                         全自动直线封边机（圭臬机）                     3.00        159.50         478.50                         全自动直线封边机（非标高配机）                   2.00        168.00         336.00                         全自动柔性化板材开料决策                      2.00        155.00         310.00                         数控点对点钻孔加工中心（圭臬机）                  2.00         54.00         108.00                         通过式六面钻等其他开荒                          -              -        216.85 志邦家居股份有限公司                                    审核问询函的回复说明            大家吸尘（1-3 层）                 2.00      275.00     550.00            空压机（1-3 层）                  1.00      153.00     153.00            废气处理（1 层）                   2.00       35.00      70.00            擢升机                         5.00       65.00     325.00            柔性封边线（2 机线）                 1.00      456.80     456.80            全自动柔性化板材开料决策                2.00      155.00     310.00            纸箱机                         1.00       86.00      86.00            通过式六面钻等其他开荒                    -            -    119.90       门板            全自动直线封边机（非标高配机）             2.00      168.00     336.00       线            地轨谈                       324.00        0.80     259.20            数控点对点钻孔加工中心（圭臬机）            2.00       54.00     108.00            左式直线封边机（高配机）                1.00       92.00      92.00            数控点对点钻孔加工中心等其他开荒               -            -    239.04            裁-封-钻-分拣-包装连线               1.00     1,400.00   1,400.00            柔性封边线（4 机线）                 1.00     1,110.80   1,110.80            通过式 CNC 钻孔中心                3.00      168.00     504.00            纸箱机等其他开荒                       -            -    175.11            封边连线（圭臬线适用于窄板）              1.00      240.00     240.00       厨柜   左式直线封边机（圭臬机）                2.00       64.00     128.00       线    地轨谈等其他开荒                       -            -    137.96            异形加工中心                      1.00      370.00     370.00            全自动直线封边机（非标高配机）             3.00      168.00     504.00            全自动柔性化板材开料决策                1.00      155.00     155.00            数控点对点钻孔加工中心（高配机）            2.00       56.00     112.00            前上料锯等其他开荒                      -            -    149.07        志邦家居股份有限公司                                    审核问询函的回复说明                   中央吸尘                        1.00      150.00      150.00                   智能空压站                       1.00       36.00       36.00                   废气处理（2 层）                   1.00       15.00       15.00                   前上料锯                        3.00       29.80       89.40                   地轨谈                       468.00        0.80      374.40                   全自动直线封边机（非标高配机）             1.00      168.00      168.00                   封边连线                        1.00      166.00      166.00              功能              件线                   五金分拣线                       1.00       57.00       57.00                   搭钮包装线                       1.00       20.00       20.00                   智能裁切锯                       1.00       15.00       15.00                   伺服定尺截断锯等其他开荒                   -            -      13.73                   裁-封-钻-分拣-包装连线               1.00     1,400.00    1,400.00                   柔性封边线（4 机线）                 1.00     1,110.80    1,110.80                   全自动柔性化板材开料决策                4.00      155.00      620.00                   通过式 CNC 钻孔中心                3.00      168.00      504.00                   纸箱机等其他开荒                       -            -     175.11                   封边连线（圭臬线适用于窄板）              1.00      240.00      240.00 #2 厂         衣柜  房           线                   地轨谈等其他开荒                       -            -     137.95                   异形加工中心                      1.00      370.00      370.00                   全自动直线封边机（非标高配机）             3.00      168.00      504.00                   全自动柔性化板材开料决策                1.00      155.00      155.00                   数控点对点钻孔加工中心（高配机）            2.00       56.00      112.00                   通过式六面钻（左手机）等其他开荒               -            -     172.66 志邦家居股份有限公司                                 审核问询函的回复说明            大家吸尘（1 层）                1.00      200.00      200.00            空压机（1 层）                 1.00       65.00       65.00            废气处理（1 层）                1.00       15.00       15.00            原材料立体库                   1.00     1,140.00    1,140.00            成品库                      1.00     1,760.00    1,760.00            空调                     390.00        0.50      195.00 #1 抽象楼     产品                     420.00        1.00      420.00            机房及采集                    1.00      150.00      150.00            园区监控                     1.00      200.00      200.00 机灵园区       智能会议室                    1.00       50.00       50.00            园区智能化                    1.00      100.00      100.00            机灵园区开荒共计                    -            -     500.00              共计                        -            -   30,344.24    （3）筹商费    筹商费是指在项目实施中可能发生、但在项目决策阶段难以预想的支拨， 需要事前预留的用度。本项目的基本筹商费系参考制造业通常水平，该项目基 本筹商费费率以 3%为基准，按建筑工程和开荒购置及装置费两者共计的 3%计 算，为 1,744.93 万元。    （4）铺底流动资金    根据项目经营情况，在对总共这个词项目所需流动资金进行合理预算的前提下， 本项目铺底流动资金 1,075.38 万元，用于项目运营期间的日常开支，包括原材 料、辅料、职工工资、水电费偏执他经营用度等。    （二）数字化升级项目    本项目总投资 9,660.37 万元，拟使用召募资金 8,383.12 万元，拟以公司日 常经营私用的现存家居云工业互联网为基础，依对营销云、客服云、制造云、 供应链云、产品云、遐想云等平台及数据中台进行升级优化，提高公司经销商 志邦家居股份有限公司                                        审核问询函的回复说明 管制、供应链管制、客户管制、产品管制等信息贬抑才能，构建抽象化、一体 化的家居云工业互联网。本项目具体投资组成情况如下：                                                        单元：万元  序号         项目          拟投资金额          比例        拟使用召募资金金额        共计                   9,660.37   100.00%             8,383.12   （1）开荒购置用度   本项目开荒购置用度共计 1,219.00 万元。开荒投资主要系购置、租借服务 器及配套开荒所产生的支拨。其中新购置开荒金额 1,179.00 万元开荒，开荒数 量主要系基于该项目瞻望需求而细目，开荒价钱主要参照供应商价钱，并结合 公司历史采购经验抽象测算得出。公有云开荒租借 40 万元，以自有资金支付。 新增购置开荒的具体明细如下：                                      购置数目        购置单价      购置金额  项目              开荒称号                                       （套）       （万元/套）     （万元）        DELL 服务器（高性能）                        4       5.45       21.80        DELL 服务器                          19         2.88       54.70        拆单服务器                                8       5.00       40.00  服务器        数据库服务器                               4       5.00       20.00        制造服务器                                8       8.00       64.00                    小计                    43            -      200.50        平板/PDA 开荒                        150         0.40       60.00        数据采集开荒（IOT）                       20         4.00       80.00 工业开荒        视觉检测开荒                               6      33.08      198.50                    小计                   176            -      338.50        机房微模块（含机柜+行间空调）                      2       56.5      113.00        机房专用发电机                              1        16        16.00        UPS 主机及电板                            4        11        44.00 数据中心        中枢采集交换机                              6       7.33       44.00        负载平衡开荒                               2       5.00       10.00        上网行动管制                               3       6.67          20 志邦家居股份有限公司                                        审核问询函的回复说明       下一代防火墙开荒                            5          7.6     38.00       身份认证、流量监测开荒                         2         2.50      5.00       桌面云服务器                             10        10.00    100.00       桌面云末端                             200         0.25     50.00       捏造化服务器                              5         8.00     40.00       工业防火墙/流量审计开荒                       12         5.00     60.00       工业安全统一管制平台系统                        1        20.00     20.00       工业末端安全系统                            1        30.00     30.00       工业态势感知系统                            1        30.00     30.00       数据库审计系统                             1        20.00     20.00                   小计                    256            -       640              共计                           -            -   1,179.00   （2）软件购置用度   本项目软件购置用度共计 8,160.00 万元。软件数目主要系基于该项目瞻望 需求而细目，价钱主要参照供应商价钱，并结合公司历史采购经验抽象测算得 出。软件购置的具体明细如下：                                        购置单价       购置数目     购置金额     平台类型               软件称号                                       （万元/套）       （套）     （万元）                   营销运营平台 U+              300.00     1.00    300.00                   订单赋能平台                 100.00     1.00    100.00                   私域流量运营平台               200.00     1.00    200.00    营销云平台                   内容赋能平台                 180.00     1.00    180.00                   低代码平台                  100.00     1.00    100.00                                小计                   5.00    880.00                   客户运营平台                  80.00     1.00     80.00    客服云平台          售服管制平台                 100.00     1.00    100.00                                小计                   2.00    180.00                   iOT 平台                 600.00     1.00    600.00                   仿真平台                   220.00     1.00    220.00                   MOM/MES 软件升级           900.00     1.00    900.00    制造云平台                   器具箱软件开发                 40.00     1.00     40.00                   造易平台软件                 110.00     1.00    110.00                   ISHARE 开发               45.00     1.00     45.00  志邦家居股份有限公司                                        审核问询函的回复说明                    WCC 拆单软件              105.00      1.00    105.00                                  小计                  7.00   2,020.00                    物流 TMS 系统             200.00      1.00    200.00        供应链云平台      集成供应链 ISC 系统          700.00      1.00    700.00                                  小计                  2.00    900.00                    PLM 软件                480.00      1.00    480.00         产品云平台                                  小计                  1.00    480.00         遐想云平台                                  小计                  3.00   3,000.00                    数据运营平台                110.00      1.00    110.00                    数据治理平台                120.00      1.00    120.00                    数据中台                  320.00      1.00    320.00      数据中台及数据治理项目                    数据总线系统                100.00      1.00    100.00                    AI 算法平台                50.00      1.00     50.00                                  小计                  5.00    700.00                     共计                              25.00   8,160.00       （3）筹商费       筹商费是指在项目实施中可能发生、但在项目决策阶段难以预想的支拨，  需要事前预留的用度。本项目的基本筹商费系参考制造业通常水平，该项目基  本筹商费费率以 3%为基准，按开荒购置和软件购置两者共计的 3%狡计，为       （4）预期建造效率       本项目拟从以下七个板块对公司的信息化系统/平台进行建造、整合、升  级，预期建造效率如下： 平台       实施神志和主要内容               升级前存在的不及          升级后预期建造效率                             现存系统各模块的技艺底层       通过升级现存营销系统，打造集产 营销                          架构不统一，败落有用的系           整合营销数据与内容，       品展示、商品报价、促销宣传、订 云平                          统集成，信息流通欠亨畅，           擢升门店高超化管制能       单管制、客户管制、门店运营等功 台                           无法快速称心客户个性化需           力，镌汰营销成本       能为一体的一站式线上服务平台                             求                             现存客户服务神志主要通过                                                    打造统一的客服云平       通过新建客户运营和售后服务管制       线下跟进，服务神志单一， 客服                                                 台，快速处理多渠谈和       平台，整合公司的客户管制器具和       无法阐明门店和总部之间的 云平                                                 多业务场景下的个性化       信息资源，为客户提供高效、专        协同服务效应，难以顺利获 台                                                  服务需求，擢升客户满       业、个性化的售后服务缓助          取客户对品牌或门店服务满                                                    意度与品牌信托                             意度的信息  志邦家居股份有限公司                                 审核问询函的回复说明      通过升级 IOT 物联平台，整合分布    现存系统仅终了部分车间、                                             擢升公司合座数字化覆      的分娩开荒、数控系统和制造数        部分经过、部分开荒与工业 制造                                          盖率，合理高效地分拨      据，通过升级制造运营管制软件，       互联网的对接，合座袒护率 云平                                          制造资源，提高车间交      终了功能增强、性能优化、安全加       不及，功能尚需完善，全过 台                                           付响应才能，擢升分娩      固、界面改进，以提高系统运行效       程数字化运营才能有待进一                                             效率，镌汰分娩成本      率、褂讪性、安全性             步擢升      通过升级 TMS 运载管制、ISC 集                    擢升供应链管控水平，      成供应商等系统，整合供应链上的                        终了供应链物流、信息 供应                         现存系统的功能难以称心公      各级供应商，打造集采购管制、订                        流、资金流的匹配，提 链云                         司供应链管制的需求，与制      单管制、物流管制、库存管制、供                        高供应链荆棘游管制监 平台                         造等其他系统的协同不及      应商管制和数据分析等功能为一体                        控才能，擢升供应链效      的平台                                    率，镌汰采购成本      通过升级 PLM 产品质命周期管制                            现存系统主要以产品为基础     终了产品线上化管制， 产品   软件，构建以产品为中心、集成数                            构建，产品开发效率低，与     擢升研发效用和产品生 云平   据管制、项目管制、变更管制、协                            公司供应链、制造等其他系     命周期管制才能，终了 台    同管制、圭臬化管制、安全管制等                            统的协同不及           降本增效      功能为一体的产品管制平台                            传统的遐想下单方法是门店                            遐想师根据客户需求用 CAD                                             缓助多品类整家遐想功                            等软件绘图图纸并传到总                                             能，遐想快速出图，满                            部，总部根据图纸在拆单软      通过升级 3D 遐想软件，丰富产品                      足耗尽者所见即所得的 遐想                         件里重新绘图并休养为分娩      遐想的功能模块和决策缓助，可快                        需求，擢升客户赋闲度 云平                         开荒可识别的数据进行生      速生成高质地的遐想决策，并擢升                        与成交率，同期终了设 台                          产，存在如下不及：①CAD      遐想效果和用户体验                              计分娩一体化，处分个                            不直不雅，客户无法快速体验                                             性化需求与大边界制造                            产品装置后的效果；②东谈主工                                             的矛盾                            通过拆单软件重新绘图的转                            换成本较高 数据   通过升级数据运营平台、数据中                                             擢升数据获取效率，提 平台   台、数据总线系统，新建数据治理       现存系统采集数据的效率较                                             高数据决策才能，为加 及数   平台、AI 算法平台，增强数据的      低，东谈主工成本较高，无法有                                             快公司数字化转型、实 据治   网罗、处理、分析和应用才能，构       效处分数据孤岛和碎屑化问                                             现数智运营提供数据基 理项   建基于大数据技艺和分析才能的综       题                                             础 目    合性平台       （三）补充流动资金       本次召募资金拟补充流动资金 17,000 万元，详备测算过程详见本题之  “二、结合日常营运需要、公司货币资金余额及使用安排、日常经营积蓄、目  前资金缺口，公司产能推广和融资边界与同行业可比公司的对比等情况，分析  本次召募资金边界的合感性”之“（一）公司日常运营需要、公司货币资金余  额及使用安排、日常经营积蓄、咫尺资金缺口情况”。       二、结合日常营运需要、公司货币资金余额及使用安排、日常经营积蓄、  咫尺资金缺口，公司产能推广和融资边界与同行业可比公司的对比等情况，分  析本次召募资金边界的合感性 志邦家居股份有限公司                                      审核问询函的回复说明    （一）公司日常运营需要、公司货币资金余额及使用安排、日常经营积 累、咫尺资金缺口情况    公司以 2023 年 12 月 31 日可供公司解放专揽的货币资金为开首，抽象沟通 公司日常经营积蓄，以及日常经营所需的最低货币资金保有量、营业收入增长 所需改日三年新增最低现款保有量需求以及已审议投资项目资金使用安排等计 算资金支拨项，测算出资金缺口金额为 101,557.11 万元，具体测算情况如下：                                                     单元：万元              项目                       狡计公式          金额 物化 2023 年 12 月 31 日货币资金、交易性金融                                        ①            156,687.97 金钱及大额依期入款、保本保息搭理产品余额 物化 2023 年 12 月 31 日受限货币资金及上次募         注                              ②             22,651.28 集资金余额 可解放专揽的货币资金余额                          ③=①-②         134,036.69 改日三年经营性现款流入净额                          ④            156,607.33 物化2023年12月31日最低现款保有量                   ⑤             81,388.32 改日三年新增最低现款保有量需求                        ⑥              3,546.89 改日三年瞻望现款分成支拨                           ⑦             72,427.44 已审议的投资项目资金需求                           ⑧            234,838.48 资金需求共计                              ⑨=⑤+⑥+⑦+⑧       392,201.13 资金缺口                                 ⑩=⑨-③-④        101,557.11   注：上次召募资金余额（含利息）已于 2021 年使用罢了，上次召募资金专用账户已注 销，2023 年末上次召募资金已无余额    物化 2023 年 12 月 31 日，公司账面货币资金为 86,279.75 万元、交易性金 融金钱为 42,431.28 万元、一年内到期的大额依期入款 20,816.54 万元、保本保 息搭理产品 4,005.43 万元、超越一年到期的大额依期入款 3,154.97 万元，其中 受限货币资金（主要为单据保证金、保函保证金等）为 22,651.28 万元。物化    （1）改日三年营业收入预测 近三年上半年营业收入占全年营业收入的比例为 37.48%；2024 年 1-6 月，公司 终了营业收入 221,210.92 万元，以此测算 2024 年全年营业收入为 590,146.80 万 志邦家居股份有限公司                                       审核问询函的回复说明 元（此处不组成盈利预测，亦不组成功绩承诺），具体情况如下：                                                        单元：万元             项目            2023 年度        2022 年度       2021 年度 上半年营业收入                     230,062.53    203,524.98    190,823.70 最近三年上半年营业收入共计                                           624,411.21 全年营业收入                      611,647.30    538,877.97    515,279.78 最近三年营业收入共计                                             1,665,805.06 最近三年上半年营业收入共计占全年营 业收入共计的比例 预测 2024 年度营业收入                                          590,146.80    根据 2021-2023 年度公司终了的营业收入以及 2024 年度预测营业收入，    咫尺，国度和地方政府已出台关联政策促进房地产市场巩固健康发展，饱读 励和推动家居耗尽品以旧换新，瞻望定制家居行业的市场需求改日将得以渐渐 开释。2024 年 1-6 月公司营业收入虽同比下跌 3.85%，略有下滑，但厨柜、衣 柜等主要产品的销量同比上升 6.46%、0.89%，本次募投项目的投产将故意于公 司加速鼓舞南边市场布局，提高南边市场的响应速率，并为公司飞速增长的海 外业务提供撑持，瞻望公司改日市场占有率和营业收入将进一步擢升。基于 此，公司参考 2021-2024 年度营业收入复合增长率 4.64%，严慎选取 4%为    （2）经营行径现款流量净额占营业收入的比例预测 幅度较大，并初度由正转负，主要系支付日常材料采购款、践约保证金等与购 买商品、接受劳务支付现款关联款项的支拨金额较大，据此测算 2024 年全年经 营行径现款流量净额为 28,647.27 万元（此处不组成盈利预测，亦不组成功绩承 诺），具体情况如下：    ①经营行径现款流入 比例较为褂讪，最近三年上半年经营行径现款流入占全年经营行径现款流入的 志邦家居股份有限公司                                       审核问询函的回复说明 比例为 42.49%；2024 年 1-6 月，公司终了经营行径现款流入 262,965.52 万元， 以此测算 2024 年全年经营行径现款流入为 618,833.32 万元（此处不组成盈利预 测，亦不组成功绩承诺），具体情况如下：                                                        单元：万元            项目             2023 年度        2022 年度       2021 年度 上半年经营行径现款流入                 276,341.34    235,926.85    241,792.52 最近三年上半年经营行径现款流入共计                                       754,060.71 全年经营行径现款流入                  656,640.50    572,214.47    545,666.23 最近三年经营行径现款流入共计                                         1,774,521.20 最近三年上半年经营行径现款流入共计 占全年经营行径现款流入共计的比例 预测 2024 年度经营行径现款流入                                      618,833.32    ②经营行径现款流出    公司经营行径现款流出主要包括购买商品、接受劳务支付的现款、支付给 职工以及为职工支付的现款、支付的各项税费和支付其他与经营行径揣测的现 金，具体测算如下：    A. 购买商品、接受劳务支付的现款    购买商品、接受劳务支付的现款系公司经营行径现款流出的主要项目，通 常与公司收入边界紧密关联。2024 年 1-6 月公司购买商品、接受劳务支付的现 金较同期增长 23.16%，沟通到 2021-2023 年度公司购买商品、接受劳务支付的 现款占营业收入的比例较为褂讪，假定 2024 年公司全年购买商品、接受劳务支 付现款占营业收入的比例与最近三年保持一致，以此测算 2024 年购买商品、接 受劳务支付的现款为 371,411.84 万元（此处不组成盈利预测，亦不组成功绩承 诺），具体情况如下：                                                        单元：万元            项目             2023 年度        2022 年度       2021 年度 购买商品、接受劳务支付的现款              382,564.39    328,115.24    337,703.10 最近三年购买商品、接受劳务支付的现 金共计 营业收入                        611,647.30    538,877.97    515,279.78 最近三年营业收入共计                                             1,665,805.06 最近三年购买商品、接受劳务支付的现 金共计占营业收入共计的比例 志邦家居股份有限公司                                                审核问询函的回复说明 预测 2024 年度营业收入                                                    590,146.80 预测 2024 年度购买商品、接受劳务支付 的现款    B. 支付给职工以及为职工支付的现款、支付的各项税费和支付其他与经营 行径揣测的现款    其他经营性项目支拨占比相对较低。2021-2023 年度，公司上半年其他经营 性项目支拨占全年其他经营性项目支拨的比例较为褂讪，最近三年上半年其他 经营性项目支拨占全年其他经营性项目支拨的比例为 48.34%；2024 年 1-6 月， 公司其他经营性项目支拨 105,751.53 万元，以此测算 2024 年全年其他经营性项 目支拨为 218,774.21 万元（此处不组成盈利预测，亦不组成功绩承诺），具体 情况如下：                                                                  单元：万元            项目                2023 年度               2022 年度       2021 年度 上半年其他经营性项目支拨                       93,947.44         86,364.09     73,126.78 最近三年上半年其他经营性支拨项目共计                                                253,438.31 全年其他经营性项目支拨                    198,435.88           167,505.33    158,361.06 最近三年其他经营性项目支拨共计                                                   524,302.27 最近三年上半年其他经营性项目支拨共计 占全年其他经营性项目支拨共计的比例 预测 2024 年度其他经营性项目支拨                                               218,774.21    综上，公司预测 2024 年度经营行径现款流量净额为 28,647.27 万元，具体 如下：                                                                  单元：万元              项目                           狡计公式                   金额                                                ③                  218,774.21 付的各项税费和支付其他与经营行径揣测的现款    公司结合上述情况并沟通改日的业务发展趋势，根据 2021-2023 年度公司 终了的经营行径现款流量净额以及 2024 年度预测经营行径现款流量净额，选取 志邦家居股份有限公司                                                          审核问询函的回复说明 体情况如下：                                                                            单元：万元         项目            2024 年度（E）              2023 年度       2022 年度        2021 年度 营业收入                       590,146.80         611,647.30    538,877.97      515,279.78 累计营业收入                                                                    2,255,951.85 经营行径现款流量净额                  28,647.27          75,640.23     76,593.90       49,602.08 累计经营行径现款流量净额                                                                230,483.48 累计经营行径现款流量净额 共计/营业收入共计    （3）改日三年经营性现款流入净额    参照上述情况，公司瞻望 2024-2026 年度经营行径产生的现款流量净额合 计为 156,607.33 万元（此处不组成盈利预测，亦不组成功绩承诺），具体情况 如下：                                                                            单元：万元            项目           2024 年度（E）              2025 年度（E）            2026 年度（E） 预测营业收入                        590,146.80              613,752.67            638,302.77 预测经营行径产生的现款流量                                           /                10.22%              10.22% 净额/营业收入 预测经营行径产生的现款流量 净额 预测 2024-2026 年经营性现款 流入净额共计    最低现款保有量系公司为看守其日常营运所需要的最低货币资金，具体测 算如下：    （1）公司货币资金袒护付现成本用度月数    说明期内，公司可专揽资金袒护付现成本情况如下：                                                                            单元：万元       项目        2023 年/2023.12.31       2022 年/2022.12.31           2021 年/2021.12.31 货币资金余额                   86,279.75                  70,475.40                66,777.25 营业成本                    384,934.85                 335,797.99               328,534.28 税金及附加                     5,554.83                   4,356.89                 3,962.25 期间用度总和                  149,414.64                 135,986.69               126,177.61 所得税用度                     2,737.11                   4,013.60                 4,413.16 非付现成本总和                  20,280.62                  19,701.27                15,525.40 志邦家居股份有限公司                                             审核问询函的回复说明 付现成本总和            522,360.80             460,453.90        447,561.90 月平均付现成本            43,530.07               38,371.16        37,296.83    袒护月数                 1.98                    1.84              1.79    注：1、期间用度包括管制用度、研发用度、销售用度以及财务用度； 待摊用度摊销； 额； 个月、1.84 个月、1.98 个月，平均为 1.87 个月，公司选取 1.87 个月进行最低现 金保有量测算。    （2）现款保有量的测算    根据公司 2023 年度财务数据，充分沟通日常经营成本、期间用度、所得税 用度等经营付现成本以及非付现成本，结合日常经营管制、现款收支等情况， 并结合公司历史经营数据选取 1.87 个月进行月均付现成本测算，经测算，公司 日常经营需要保有的最低现款保有量约为 81,388.32 万元，具体如下：                                                            单元：万元           项目                        狡计公式                  金额 最低现款保有量                         ①=②×⑨                       81,388.32 月份数                                  ②                            1.87 月平均付现成本                         ⑨=③÷12                      43,530.07    公司说明期末最低现款保有量需求为基于 2023 年末财务数据测算得到，公 司为分娩型企业，最低现款保有量与公司经营边界高度正关联。假定以 2024 年 -2026 年为预测期间，公司最低现款保有量增长需求与公司营业收入的增长速率 保持一致，根据前述对 2026 年公司营业收入的预测，公司 2026 年最低现款保 志邦家居股份有限公司                                            审核问询函的回复说明 有量需求将达到 84,935.21 万元，即改日三年公司新增最低现款保有量为                                                                 单元：万元                 项目                        狡计公式                     金额 说明期末最低现款保有量（基于 2023 年年末测算）                      ②                 81,388.32 预测 2026 年营业收入                                   ③                638,302.77 预测 2026 年最低现款保有量                      ④=②×（③/①）                   84,935.21 预测改日期间新增最低现款保有量                           ⑤=④-②                     3,546.89                                                                 单元：万元                 项目                  2023 年度     2022 年度注          2021 年度 现款分成额（含税）                           30,558.34       21,827.39     18,523.68 最近三年现款分成额共计（含税）                                                   70,909.41 包摄于上市公司普通股股东的净利润                    59,506.60       53,671.95     50,552.11 最近三年包摄于上市公司普通股股东的净利润共计                                           163,730.66 最近三年现款分成比例                                                          43.31%    注：不含当年以现款神志回购股份计入现款分成的金额    如上表所示，最近三年现款分成额共计占包摄于上市公司普通股股东净利 润共计的比率为 43.31%，公司严慎弃取 40%为改日三年公司现款分成比例。 数的比例为 9.83%，公司以此行动公司改日三年包摄于母公司总共者的净利润 占各年度营业收入的比例预测值。具体如下：                                                                 单元：万元          项目          2023 年度            2022 年度             2021 年度 营业收入                   611,647.30         538,877.97             515,279.78 最近三年营业收入共计                                                      1,665,805.06 包摄于母公司总共者的净利润           59,506.60           53,671.95             50,552.11 最近三年包摄于母公司总共者的 净利润共计 最近三年包摄于母公司总共者的 净利润共计/营业收入共计    根据以上数据进行测算，公司改日三年瞻望现款分成支拨共计为 72,427.44 志邦家居股份有限公司                                              审核问询函的回复说明 万元，具体如下：                                                                单元：万元          项目           2024 年度（E）        2025 年度（E）          2026 年度（E） 预测营业收入                    590,146.80       613,752.67          638,302.77 预测包摄于母公司总共者的净利 润占各年度营业收入的比例 预测改日三年包摄于母公司总共 者的净利润 预测现款分成比例                      40.00%          40.00%               40.00% 预测现款分成金额                    23,202.03       24,130.11            25,095.31 预测现款分成金额共计                                                       72,427.44      物化 2023 年 12 月 31 日，公司改日三年拟投资的要紧项目瞻望投资总和为                                                                单元：万元 序号    建造主体           项目称号                 已投资金额             尚需投资金额               清远志邦智能制造项目                     33,026.95           86,973.05                  非本次募投部分                      9,766.96           49,248.24                 共计                           43,391.32          234,838.48   注：上述投资规划改日可能会受到宏不雅政策休养、市场环境、行业竞争等成分的影 响，存在一定的不细目性      （1）清远志邦智能制造项目      该项目的实檀越体为公司全资子公司清远志邦家居有限公司，已通过公司 第三届董事会第二十五次会议、2021 年第一次临时股东大会审议。该项目瞻望 投资金额为 120,000.00 万元，该项目建造故意于公司“南下战术”的鼓舞，加 速鼓舞南边市场布局，基地放射半径可袒护广东省、广西省、湖南省、江西 省、海南省和福建省等南边地区，能有用称心南边市场的托福需求，提高南边 市场的响应速率，擢升公司产品在南边市场的市场占有率，并为公司飞速增长 的国际业务提供撑持。      （2）数字化升级项目      该项目的实檀越体为志邦家居股份有限公司，项目瞻望投资金额为 志邦家居股份有限公司                                             审核问询函的回复说明 级项目”部分。      （3）志邦家居“4.0 智能工场”项目      该项目的实檀越体为公司全资子公司合肥志邦家居有限公司，已通过公司 第四届董事会第七次会议、2021 年年度股东大会审议。该项目瞻望投资金额为 抽象竞争力，鼓舞智能化、数字化制造水平，构建一流的“快托福、高品质、 低成本”的中枢供应才能。      结合日常运营需要、货币资金余额及使用安排、日常经营积蓄等，经测 算 ， 公 司 目 前 存 在 资 金 缺 口 约 101,557.11 万 元 ， 大 于 本 次 募 集 资 金 规 模      （二）公司产能推广和融资边界与同行业可比公司的对比情况      公司本次刊行的融资边界和产能推广情况如下：                                                               单元：万元                                     拟干与召募 序号       项目称号          投资总和                             新增产能                                     资金金额        清远智能分娩基地                                     新增厨柜产能7.2万套/年       （一二期）建造项目                                     新增衣柜产能37.8万套/年         共计              87,645.17       67,000.00         -      公司本次募投建造项目达产后，瞻望将每年将新增厨柜产能 7.2 万套和衣 柜产能 37.8 万套，沟通到公司本次募投项目新增产能的复合增长率低于公司销 量的复合增长率，同期公司说明期内保持较高的产能专揽率、公司在手订单及 意向性合同褂讪不竭，公司本次融资的融资边界和产能推广情况较为合理，具 体分析详见本回复说明“问题 1/二、结合行业近况及发展趋势、竞争口头、下 旅客户需求、同行业可比公司产能推广情况、刊行东谈主产能专揽率、改日经营布 局、在手订单及客户拓展情况等，说明本次募投项目的必要性、产能经营合理 性以及新增产能消化措施”。     志邦家居股份有限公司                                            审核问询函的回复说明       比年来，同行业可比公司的产能推广、融资边界情况如下： 序   公司       注                     投资总和          召募资金干与           时点          项目称号                                       新增年产能 号   称号                             （万元）          金额（万元）                                                                合座厨柜 15 万套，            转债      （武汉）项目                                      定制木门 30 万樘，                                                                合座卫浴 30 万套                    清远分娩基地（二                                    合座厨柜 5.8 万套，     欧派                             108,083.00      40,000.00     家居                    无锡分娩基地（二                                    合座衣柜 58 万套，                    期）建造项目                                      定制木门 55 万樘            转债                                                                合座厨柜 20 万套，                    成都欧派智能家居建                    设项目                                                                定制木门 40 万樘     索菲   2016 年非   华中分娩基地（一                                    60 万套定制衣柜及      亚     公开      期）建造项目                                      配套家居产品     好莱     转债      4.0 制造基地项目      客            公开      设项目                                         衣柜及配套产品                    金牌西部物联网智造                                   厨柜 20.2 万套，衣                    基地项目（一期项        101,854.21      77,000.00   柜 36.6 万套，木门            转债                    目）                                          14.4 万樘                    厦门金牌厨柜股份有                                   新增工程厨柜产能                    限公司同安四期项目        24,492.71      23,300.00   10 万套，工程衣柜            公开      江苏金牌橱柜有限公                                                                工程衣柜产能 10 万     金牌             司三期年产 10 万套        5,637.24      5,300.00     家居             工程衣柜建造项目                    厦门金牌厨柜股份有                                                                零卖厨柜 5 万套，整                    限公司同安四期项目                    建造项目            转债                    江苏金牌厨柜有限公                                                                工程厨柜 13 万套，                    司二期工程项目          17,946.68      10,000.00                                                                定制木门 12.5 万樘     皮阿 2021 年非     皮阿诺全屋定制智能                                   全屋定制产品 35 万      诺   公开        制造项目                                        套    尚品          成都维尚分娩基地建                                       定制产品产品 120 万    宅配          设项目                                             套          刊行        本次可转     清远智能分娩基地                                       合座厨柜 7.2 万套、  刊行东谈主                      60,984.80                41,616.88           债    （一二期）建造项目                                       定制衣柜 37.8 万套      注：同行业可比公司而已来源于各公司公开露馅信息       比年来定制家居行业处于快速推广期，同行业可比公司积极实施扩产计 志邦家居股份有限公司                                             审核问询函的回复说明 划。与同行业可比公司产能推广和历史融资边界比拟，本次募投项目产能推广 与召募资金边界是匹配的，与同行业可比公司不存在昭彰各别，召募资金干与 金额未超越项目需要量，具有合感性。     同期，行动行业内主要企业之一，公司自 2017 年 6 月上市以来，除本次拟 刊行可转债融资外，公司未始进行过其他股权融资，本次募投项目的实施系公 司结合本身发展战术经营，增强中枢竞争力的焦灼举措，本次召募资金边界具 有合感性。       三、结合本次募投项目中非白叟道支拨的金额情况，测算本次募投项目中 实践补充流动资金的具体数额偏执占本次拟召募资金总和的比例，是否超越     本次募投项目中非白叟道支拨的具体情况如下：                                                                单元：万元 序                                               拟使用召募资        是否属于资        募投项目        项目        拟投资金额 号                                                 金金额          人道支拨                  建筑工程用度          27,820.24        14,727.55     是       清远智能分娩基地   开荒购置用度          30,344.24        26,889.33     是          目         筹商费               1,744.93             -     否                  铺底流动资金              1,075.38             -     否                  开荒购置用度              1,219.00      1,141.61     是                    筹商费                281.37              -     否            共计                    87,645.17        67,000.00      - 拟使用召募资金中的非白叟道支拨金额                                              17,000.00          拟召募资金总和                                               67,000.00 实践补充流动资金总和占拟召募资金总和        的比例     如上表所示，公司本次募投项目“清远智能分娩基地（一二期）建造项 目”、“数字化升级项目”中的非白叟道支拨均不以召募资金干与，由公司以 自有或自筹资金给予处分。本次募投项目中实践补充流动资金金额占召募资金 总和比例为 25.37%，未超越 30.00%。 志邦家居股份有限公司                                                      审核问询函的回复说明      四、效益测算中销量、单价、毛利率、净利率等重要测算方针的细目依 据，本募效益测算结尾是否严慎合理      （一）效益测算中销量、单价、毛利率、净利率等重要测算方针的细目依 据      本次募投项目数字化升级项目、补充流动资金不波及效益测算，清远智能 分娩基地（一二期）建造项目效益测算过程中重要测算方针的细目依据如下：      假定宏不雅经济环境、定制产品市场情况及公司经营情况莫得发生要紧不利 变化。本项目财务评价狡计期 10 年，其中建造期为 3 年；建造投资于建造期全 部干与，狡计期内项目一期产能于第 3 年达产 50%，第 4 年及以后均为                                                                           单元：万元 序号    项目     第1年       第2年         第3年           第4年          第5年          第6-10年      营业税金      及附加      本项目日常达产后可形成销售收入约 116,094.97 万元/年、税后净利润约      （1）销量的细目依据      本项目销量是依据行业改日市场需求、项目产能经营以及刊行东谈主分娩经营 情况细目的，销量边界具有合感性。本次募投项目建造完成后，将新增厨柜产 能 72,000.00 套/年、衣柜产能 378,000.00 套/年，沟通到本项目产能达产率和目 前市场需求情况，本项目一期产能在狡计期第 3 年启动投产运营，第 4 年完全 达产，第 3 年达产率为 50%，第 4 年及以后达产率均为 100%；项目二期产能 志邦家居股份有限公司                                                            审核问询函的回复说明 在狡计期第 4 年启动投产运营，第 5 年完全达产，第 4 年达产率为 50%，第 5 年及以后达产率均为 100%。本项目在运营期内的销量情况具体如下：                                                                                   单元：套  期数        产品称号        第3年               第4年                   第5年            第 6-10 年            达产率              50%                 100%               100%              100% 项目一             厨柜          36,000.00            72,000.00          72,000.00       360,000.00  期             衣柜         126,000.00        252,000.00            252,000.00     1,260,000.00 项目二        达产率                  -                50%               100%              100%  期          衣柜                  -            63,000.00         126,000.00       630,000.00      （2）单价的细目依据      鉴于本次募投项目拟分娩产品类型与公司现存厨柜、衣柜产品基本一致， 本项目效益测算中，以公司 2022 年产品销售价钱行动主要参考依据。公司                                                                               单元：万元/套       产品类型                      2022 年                               本项目取值        厨柜                       0.3603                                 0.3603        衣柜                       0.2385                                 0.2385   注：狡计销售价钱时已剔除外采家电、台面、产品等部分收入      说七说八，刊行东谈主本次募投项目产品细目的单价总体严慎合理。      （3）毛利率的细目依据      ①营业收入的细目依据      公司狡计期内收入测算过程及依据如下： 期数    产品          项目           第3年               第4年              第5年           第 6-10 年                  达产率                 50%             100%             100%            100%              销量（套）            36,000.00          72,000.00        72,000.00      360,000.00       厨柜              单价（万元）                 0.3603          0.3603           0.3603          0.3603 项目          收入小计（万元）          12,970.24          25,940.49        25,940.49      129,702.44 一期               达产率                 50%             100%             100%            100%              销量（套）           126,000.00         252,000.00       252,000.00     1,260,000.00       衣柜              单价（万元）                 0.2385          0.2385           0.2385          0.2385             收入小计（万元）          30,051.49          60,102.99        60,102.99      300,514.94 项目    衣柜         达产率                     -               50%          100%            100% 志邦家居股份有限公司                                                           审核问询函的回复说明 二期              销量（套）                    -        63,000.00      126,000.00    630,000.00                单价（万元）               0.2385          0.2385          0.2385         0.2385              收入小计（万元）                    -        15,025.75       30,051.49    150,257.47      营业收入共计（万元）             43,021.74          101,069.22        116,094.97    580,474.85      ②营业成本的细目依据      本项目营业成本包括原材料、顺利东谈主工和制造用度，具体测算依据如下：      I.原材料      本项目效益测算中，主要原材料包括板材、五金件等，项目达产年耗用原 辅材料成本以说明期内原材料成本占收入的平均比例为基础，并沟通各原辅材 料改日价钱波动趋势，结合项目产能及单元耗用抽象细目。经测算，本项目达 产年原辅材料成本为 51,811.19 万元。      II.顺利东谈主工      本项目效益测算中，项目达产年顺利东谈主工成本以说明期内顺利东谈主工成本占 收入的平均比例为测算基础。经测算，本项目达产年顺利东谈主工成本为 7,078.37 万元。      III.制造用度      本项目效益测算中，项目达产年制造用度成本以说明期内制造用度成本占 收入的平均比例为测算基础。经测算，本项目达产年制造用度成本为 13,199.70 万元。      具体测算过程如下：                                                                                单元：万元 序号     项目       第1年       第2年          第3年            第4年           第5年        第6-10年      营业成本             -         -    26,368.54       62,413.17     72,089.27   360,446.34      ③毛利率的细目依据      根据上述测算，清远智能分娩基地（一二期）建造项目达产年可终了营业 收入 116,094.97 万元/年、营业成本 72,089.27 万元/年、销售毛利 44,005.70 万元 /年，达产年毛利率为 37.90%。 志邦家居股份有限公司                                                     审核问询函的回复说明    （4）净利率的细目依据    ①期间用度的细目依据    期间用度包括销售用度、管制用度、研发用度、财务用度。财务用度根据 项目运营期流动资金缺口金额×借款利率（4.35%）进行测算；同期，由于本项 目的管制、销售、分娩、研发模式与公司咫尺业务的关联情况基本一致，本项 目销售用度、管制用度、研发用度根据公司最近三年关联用度平均用度率确 定，具体情况如下：     项目        2020 年     2021 年              2022 年   近三年均值       本项目取值   销售用度        14.93%     14.66%              15.43%   15.01%       15.01%   管制用度         5.36%     4.50%               4.97%     4.94%       4.94%   研发用度         5.88%     5.46%               5.18%     5.51%       5.51%     共计        26.17%     24.62%              25.57%   25.46%       25.46%    说七说八，本项目的期间用度率参考公司近三年期间用度率等情况，刊行 东谈主本次募投项目用度率合理。    ②税费的细目依据    本项目销项税按营业收入的 13%计取，本项目税金及附加包括城市贵重建 设税、教授费附加、地方教授费附加，城市贵重建造税按照 7%进行测算，教授 费附加按照 3%进行测算，地方教授费附加按照 2%进行测算。所得税率按 25% 狡计。    ③净利率的细目依据    根据上述测算，清远智能分娩基地（一二期）建造项目达产年可终了营业 收入 116,094.97 万元/年，净利润 11,603.42 万元/年，达产年净利率为 9.99%。    （二）本募效益测算结尾是否严慎合理    清远智能分娩基地（一二期）建造项目日常达产后可终了销售收入 收期（税后，含建造期）为 6.12 年，预期经济效益高超。    本项目效益测算结尾与同行业可比公司关联项目对比情况如下：     志邦家居股份有限公司                                           审核问询函的回复说明                                                                    单元：% 序    公司称号（时                       达产年        达产年      里面收益率     投资回收期（税                     项目称号 号      点）                         毛利率        净利率      （税后）      后，含建造期）     欧派家居（2022   欧派家居智能制造      年可转债）      （武汉）项目                 清远分娩基地（二                 期）建造项目     欧派家居（2019   无锡分娩基地（二      年可转债）      期）建造项目                 成都欧派智能家居建                 设项目     索菲亚（2016 年 华 中 生 产 基 地 （ 一       非公开）     期）建造项目     好莱客（2019 年 汉 川 定 制 家 居 工 业                                    未露馅        14.20     25.56        5.70       可转债）     4.0 制造基地项目     好莱客（2017 年 定制家居智能分娩建                                    未露馅       未露馅        26.52        5.67       非公开）     设项目                 金牌西部物联网智造     金牌家居（2023                 基地项目（一期项             29.68    10.28     15.37        6.99      年可转债）                 目）                 厦门金牌厨柜股份有                 限公司同安四期项目          未露馅         8.60     16.55        6.37     金牌家居（2021   3#、6#厂房建造项目      年非公开）      江苏金牌橱柜有限公                 司三期年产 10 万套        未露馅        10.36     31.43        4.27                 工程衣柜建造项目                 厦门金牌厨柜股份有                 限公司同安四期项目     金牌家居（2020   建造项目      年可转债）                 江苏金牌厨柜有限公                 司二期工程项目 3            22.52     8.63     17.04        6.13                 #、5#厂房建造项目       皮阿诺                 皮阿诺全屋定制智能                 制造项目        开）     尚品宅配（2023                 成都维尚分娩基地建                 设项目       行）      平均值              /              31.55     9.71     21.08        6.02   志邦家居股份有限公司                                                    审核问询函的回复说明              清远智能分娩基地    刊行东谈主                              37.90         9.99          21.39                6.12              （一二期）建造项目     如上表所示，公司“清远智能分娩基地（一二期）建造项目”的里面收益   率、投资回收期、毛利率、净利率与同行业可比公司同类募投项目关联方针不   存在昭彰各别，具有合感性。     说七说八，“清远智能分娩基地（一二期）建造项目”效益测算的测算依   据、测算过程合理，效益测算结尾严慎合理。     五、结合募投项目的盈利测算、经久金钱的折旧摊销情况，说明募投项目   投产对公司经营功绩的影响，并完善募投项目效益未达预期的风险     （一）经久金钱的折旧摊销情况     本次募投项目的测算过程中，“清远智能分娩基地（一二期）建造项目”   固定金钱及无形金钱均使用直线法计提折旧或摊销，其中新增房屋建筑物按 20   年折旧，残值率为 4%；新增厂房开荒按 8 年折旧，残值率为 4%；新增机灵园   区开荒按 5 年折旧，残值率为 4%；新增地盘使用权按 50 年摊销，无残值。   “数字化升级项目”新增开荒按 5 年折旧，残值率为 4%；外购软件形成的无形   金钱按 10 年摊销，无残值。     各项目新增的经久金钱折旧与摊销情况具体如下：                                                                                  单元：万元                  一、清远智能分娩基地（一二期）建造项目   项目       原值         第1年       第2年         第3年          第4年        第5年          第 6-10 年 房屋建筑物原值   25,523.16 折旧与摊销             -         -         -      858.92      1,225.11   1,225.11       6,125.56 机器开荒原值    26,853.31 折旧与摊销             -         -         -     2,283.05     3,254.56   3,254.56      16,058.89 地盘使用权原值    5,859.76 折旧与摊销             -   117.20    117.20       117.20       117.20        117.20      585.98 折旧与摊销小计           -   117.20    117.20      3,259.17     4,596.87   4,596.87      22,770.43                             二、数字化升级项目   项目       原值         第1年       第2年         第3年          第4年        第5年          第 6-10 年 机器开荒原值     1,043.36 折旧与摊销             -         -   200.33       200.33       200.33        200.33      200.33    志邦家居股份有限公司                                                                审核问询函的回复说明 软件原值         7,698.12 折旧与摊销               -               -      258.49      534.91        769.82      769.82      3,849.06  折旧与摊销小计            -               -      458.82      735.23        970.14      970.14      4,049.38  折旧与摊销共计            -          117.20      576.02     3,994.40     5,567.01     5,567.01   26,819.81         （二）本次募投项目折旧及摊销对公司经营功绩的影响         结合本次募投项目的投资进程、项目收入预测，本次募投项目折旧摊销对    公司改日经营功绩的影响如下：                                                                                            单元：万元     项目          第1年               第2年           第3年              第4年           第5年         第 6-10 年 募投项目折旧摊销总和         117.20           576.02        3,994.40        5,567.01      5,567.01     26,819.81 一、对营业收入的影响 现存营业收入         538,877.97        538,877.97    538,877.97    538,877.97       538,877.97   2,694,389.85 募投项目新增营业收入                 -               -    43,021.74    101,069.22       116,094.97    580,474.85 瞻望营业收入         538,877.97        538,877.97    581,899.71    639,947.19       654,972.94   3,274,864.70 折旧摊销占瞻望营业收 入比重（%） 二、对净利润的影响 现存净利润           53,671.95         53,671.95     53,671.95        53,671.95     53,671.95    268,359.75 募投项目新增净利润         -117.20           -576.02       4,182.07        9,624.93     10,633.28     53,967.70 瞻望净利润           53,554.75         53,095.93     57,854.02        63,296.88     64,305.23    322,327.45 折旧摊销占瞻望净利润 比重（%）      注 1：现存营业收入及净利润为刊行东谈主 2022 年度数据，并假定改日保持不变；      注 2：“数字化升级项目”不顺利产生收入和效益，测算募投项目新增净利润时已考    虑其折旧与摊销情况；      注 3：未沟通改日经营过程中可能的扩产或产能淘汰情况，上述测算不组成公司对投    资者的盈利预测和本色承诺         如上表所示，诚然本次募投项目新增固定金钱及无形金钱改日每年将产生    一定折旧摊销成本，且在项目投产首年将给公司功绩带来一定压力，但跟着募    投项目产能的渐渐开释，项目达产后新增净利润将大幅超越经久金钱的折旧摊    销成本。         说七说八，本次募投项目改日新增的折旧摊销不会对公司改日经营功绩造    成要紧不利影响。         （三）完善募投项目效益未达预期的风险 志邦家居股份有限公司                        审核问询函的回复说明   刊行东谈主已在《召募说明书》中“第三节 风险成分”之“三、其他风险”之 “（一）召募资金投资项目的风险”中补充完善露馅如下：   “3、召募资金投资项目未达预期效益的风险   诚然公司已对本次召募资金投资项目进行了隆重、充分的可行性论证，预 期能产生高超的经济效益和擢升公司技艺与产品的竞争力。然而，项目实施过 程中仍可能有一些不可预测的风险成分，使项目最终实践终了的投资效益与预 期值存在差距。   按照本次召募资金使用规划，本次召募资金投资项目中固定金钱和无形资 产等支拨较大，项目运营后固定金钱折旧额以及无形金钱摊销将大幅增多，根 据模拟测算，瞻望募投项目完全达产后当年新增折旧摊销 5,567.01 万元，占发 行东谈主本次募投项目瞻望新增效益后的营业收入和净利润的比例分别为 0.85%和 能较快产成效益以弥补新增固定金钱投资带来的折旧，可能会对公司盈利才能 形成不利影响。”   六、公司针对上述事项履行的决策步履及信息露馅情况   公司已就本次证券刊行履行了《公司法》《证券法》及中国证监会、上海 证券交易所规矩的决策步履，并实时履行了关联信息露馅义务；2023 年 8 月 25 日，公司收到上海证券交易所出具的《对于受理志邦家居股份有限公司沪市主 板上市公司刊行证券苦求的奉告》（上证上审再融资2023618 号）；2023 年 荐书、上市保荐书、法律意见书及财务说明；2023 年 9 月 11 日，公司以临时 公告的体式露馅了更新 2023 年半年度财务数据的关联苦求文献。关联决策具体 情况如下：   （1）2023 年 7 月 6 日，刊行东谈主召开第四届董事会第十七次会议，公司董 事会审议通过了《对于公司适合向不特定对象刊行可休养公司债券条件的议 案》《对于公司向不特定对象刊行可休养公司债券决策的议案》《对于公司向 不特定对象刊行可休养公司债券预案的议案》《对于公司休养公司债券决策的论证分析说明>的议案》《对于公司休养公司债券召募资金使用的可行性分析说明>的议案》等与本次刊行关联的议 志邦家居股份有限公司                         审核问询函的回复说明 案，并提请股东大会审议。   （2）2023 年 7 月 6 日，刊行东谈主召开第四届监事会第十七次会议，公司监 事会审议通过了《对于公司适合向不特定对象刊行可休养公司债券条件的议 案》《对于公司向不特定对象刊行可休养公司债券预案的议案》《对于公司不特定对象刊行可休养公司债券决策的论证分析说明>的议案》《对于公司不特定对象刊行可休养公司债券召募资金使用的可行性分析说明>的议案》等与 本次刊行关联的议案。   （3）公司孤苦董事已就公司《向不特定对象刊行可休养公司债券召募资金 使用的可行性分析说明》发标明确意见如下：“咱们合计：公司编制的《志邦 家居股份有限公司向不特定对象刊行可休养公司债券召募资金使用的可行性分 析说明》内容真实、准确、完满。对本次向不特定对象刊行可休养公司债券募 集资金投资项目的必要性、可行性以及对公司经营管制、财务现象方面的影响 等进行了充分的分析，本次刊行召募资金用途适合关联法律、法例、圭表性文 件的要乞降公司的实践情况，故意于增强公司抽象竞争力，促进公司业务不竭 健康发展，适合公司及全体股东的利益。咱们同意公司编制的《志邦家居股份 有限公司向不特定对象刊行可休养公司债券召募资金使用的可行性分析报 告》，并同意将该议案提交公司 2023 年第一次临时股东大会审议。”   （4）2023 年 7 月 31 日，刊行东谈主召开 2023 年第一次临时股东大会，公司 股东大会审议通过了上述与本次刊行关联的议案，决定公司苦求向不特定对象 刊行可休养公司债券，刊行总和不超越 70,000.00 万元，并苦求在上海证券交易 所主板上市交易；同期授权董事会（或其授权东谈主士）全权办理公司本次可转债 刊行的揣测具体事宜，本次向不特定对象刊行可休养公司债券关联决议的有用 期为 12 个月。关联议案经出席会议的有表决权股东所持表决权的三分之二以上 通过，刊行东谈主就中小投资者的表决情况进行了单独计票并露馅。   （5）2024 年 5 月 5 日，刊行东谈主召开第四届董事会第二十四次会议，公司 董事会审议通过了《对于休养公司的 议案》《对于公司向不特定对象刊行可休养公司债券预案（校正稿）的议案》 《对于公司稿）>的议案》《对于公司可行性分析说明（校正稿）>的议案》等与本次刊行关联的议案，根据 2023 年 志邦家居股份有限公司                          审核问询函的回复说明 第一次临时股东大会授权，上述议案无需提请股东大会审议。   （6）2024 年 5 月 5 日，刊行东谈主召开第四届监事会第二十三次会议，公司 监事会审议通过了《对于休养公司的 议案》《对于公司向不特定对象刊行可休养公司债券预案（校正稿）的议案》 《对于公司稿）>的议案》《对于公司可行性分析说明（校正稿）>的议案》等与本次刊行关联的议案。   （7）2024 年 7 月 10 日，刊行东谈主召开了第四届董事会第二十五次会议，公 司董事会审议通过了《对于向不特定对象刊行可休养公司债券变更专项审计机 构及关联事项的议案》《对于提请股东大会延长公司向不特定对象刊行可休养 公司债券关联决议有用期的议案》《对于提请股东大会延长授权董事会全权办 理公司向不特定对象刊行可休养公司债券关联事宜有用期的议案》等与本次发 行关联的议案。根据 2023 年第一次临时股东大会的授权，《对于向不特定对象 刊行可休养公司债券变更专项审计机构及关联事项的议案》无需提交公司股东 大会审议。   （8）2024 年 7 月 10 日，刊行东谈主召开了第四届监事会第二十四次会议，公 司监事会审议通过了《对于提请股东大会延长公司向不特定对象刊行可休养公 司债券关联决议有用期的议案》等与本次刊行关联的议案。   （9）2024 年 7 月 26 日，刊行东谈主召开了 2024 年第一次临时股东大会，公 司股东大会审议通过了上述议案，将本次刊行的关联股东大会决议有用期及股 东大会授权董事会全权办理本次刊行关联事宜的有用期自原有用期届满之日起 延长 12 个月，即有用期延长至 2025 年 7 月 31 日。   上述里面决策步履形成的决议和孤苦意见均已露馅。   七、核查步履及核查意见   （一）核查步履   针对上述事项，保荐东谈主及陈述司帐师履行的核查步履如下： 营远景，以及对营运资金、分娩开荒的需求情况等； 志邦家居股份有限公司                          审核问询函的回复说明 的改日市场空间； 解并复核募投项目的投资明细，非白叟道支拨情况，效益测算过程及各项测算方针 等； 序，并复核测算所用假定的合感性、测算结尾的合感性； 合刊行东谈主经久金钱折旧摊销的计提政策，分析募投项目折旧、摊销对公司改日财务 现象、金钱结构的影响； 解本次刊行的决策步履及信息露馅情况。      （二）核查意见      经核查，保荐东谈主及陈述司帐师合计： 异，本次召募资金边界具有合感性； 级项目”中的非白叟道支拨均不以召募资金干与；本次募投项目中实践补充流 动资金金额为 17,000.00 万元，占召募资金总和比例为 25.37%，未超越 30%； 细目依据充分，测算结尾严慎合理； 成本，不会对刊行东谈主改日经营功绩形成要紧不利影响，刊行东谈主已在《召募说明 书》中完善关联风险； 步履和信息露馅义务。 志邦家居股份有限公司                               审核问询函的回复说明    问题 3 对于应收账款及合同金钱    根据陈述材料，1）说明期内，刊行东谈主应收账款期末余额分别为 13,689.57 万元、18,116.58 万元、27,641.29 万元、28,145.92 万元。应收账款盘活率分别 为 15.06、32.40、23.55、2.89；2）说明期内公司合同金钱金额分别为 45,215.72 万元、93,485.63 万元、100,376.13 万元和 79,070.38 万元，合同金钱主要为已完 工未结算的工程项目；3）公司将已签订工抵房契约的应收房地产公司客户的债 权一起远隔核算，并计入其他经久金钱形成预支购房款，2023 年 3 月末预支购 房款金额为 35,181.30 万元。    请刊行东谈主说明:（1）公司应收账款（含合同金钱）占营业收入比例显赫高 于同行业且逐年升高的原因，并结合业务模式、信用政策、同行业可比公司情 况等，分析应收账款及合同金钱金额逐年增多、应收账款盘活率呈现下跌趋势 的原因和合感性；（2）结合主要客户及逾期客户的经营情况及偿债才能、账龄 结构、期后回款情况、同行业可比公司情况等，分析应收账款（含合同金钱） 的坏账准备计提的充分性；应收款项（含合同金钱）坏账准备余额占应收款项 （含合同金钱）余额的比例昭彰低于同行业可比公司平均值的合感性；（3）按 单项计提与按组共计提的分袂圭臬，按单项计提坏账准备的应收账款对应的主 要客户情况、逾期情况、计提比例及细目依据，关联风险客户坏账准备单项计 提比率不同的原因，是否与同行业可比公司一致，结合关联客户咫尺的经营状 况说明公司应收账款坏账准备计提是否充分；（4）说明期末工抵房关联抵债资 产的具体情况（包括数目、面积、单价、地点、建造状态、过户情况等），公 司对上述金钱的去化情况或处置规划；并结合上述情况、独揽房产近期成交情 况及成交单价等，说明关联应收账款是否存在减值情形；（5）说明期内照旧实 现销售或处置的工抵房的具体情况，包括面积、价钱、销售周期、司帐处理 等；（6）针对未办理网签或产权变更登记的工抵房，是否存在可能无法日常交 付的风险；（7）结合部分上市公司针对未办理网签的工抵房仍在应收或转入其 他应收款核算并计提坏账的情况，说明公司司帐核算与同行业不一致的原因， 未计提坏账的合感性。    请保荐机构及陈述司帐师核查并发标明确意见。  志邦家居股份有限公司                                                               审核问询函的回复说明      【回复】      一、公司应收账款（含合同金钱）占营业收入比例显赫高于同行业且逐年  升高的原因，并结合业务模式、信用政策、同行业可比公司情况等，分析应收  账款及合同金钱金额逐年增多、应收账款盘活率呈现下跌趋势的原因和合感性      （一）公司应收账款（含合同金钱）情况      说明期各期末，公司应收账款（含合同金钱）情况如下：                                                                                   单元：万元            项目                    2024/6/30         2023/12/31     2022/12/31      2021/12/31  应收账款（含合同金钱）余额                     161,130.72       179,330.53    137,677.39       118,289.84  坏账准备                               29,979.16        29,814.49     16,591.54        10,090.98  应收账款（含合同金钱）净额                     131,151.56       149,516.04    121,085.86       108,198.86            项目                  2024 年 1-6 月        2023 年度        2022 年度          2021 年度  营业收入                              221,210.92       611,647.30    538,877.97       515,279.78  应收账款（含合同金钱）余额  占营业收入比例（%）      说明期各期末，公司应收账款（含合同金钱）余额分别为 118,289.84 万  元、137,677.39 万元、179,330.53 万元和 161,130.72 万元，占营业收入比例分别  为 22.96%、25.55%、29.32%和 72.84%，公司应收账款（含合同金钱）余额随  着公司业务边界和营业收入的增长呈上升趋势。      （二）公司业务模式      说明期内，公司主营业务销售模式按渠谈分袂主要为经销销售、巨额销  售、直营销售、国际销售，具体如下：                                                                               单元：万元，% 项目       金额          占比         金额          占比          金额          占比            金额          占比 经销   116,647.71    57.35   312,444.46    54.31     289,984.66     57.23     282,963.67     58.18 巨额    60,616.90    29.80   200,888.21    34.92     165,727.02     32.71     165,125.38     33.95 直营    17,470.46     8.59    47,010.79      8.17     39,664.63      7.83      32,238.23      6.63 国际     8,647.59     4.25    14,959.35      2.60     11,344.66      2.24       6,049.60      1.24 共计   203,382.66   100.00   575,302.81   100.00     506,720.98    100.00     486,376.88    100.00      说明期内，公司各业务模式收入占比较为褂讪，以经销销售、巨额销售为        志邦家居股份有限公司                                                              审核问询函的回复说明        主。公司应收账款（含合同金钱）主要由巨额业务产生，巨额业务模式下应收        账款（含合同金钱）变动情况以及占公司应收账款（含合同金钱）的比例、大        宗业务收入变动情况以及占营业收入的比例情况如下：                                                                                        单元：万元，%   项目                                                          变动                           变动             金额          占比        金额         占比                    金额         占比           金额        占比                                                          率                            率 应收账款（含  合同金钱） 巨额业务收入      60,616.90   27.40   200,888.21   32.84       21.22   165,727.02   30.75    0.36   165,125.38   32.05           说明期各期末，公司巨额业务应收账款（含合同金钱）余额分别为        别为 96.93%、94.48%、93.45%和 92.83%，是应收账款（含合同金钱）余额的        主要组成部分。        加 ， 大 宗 业 务 应 收 账 款 （ 含 合 同 资 产 ） 余 额 较 上 期 末 分 别 增 长 13.45% 和        系：           公司巨额业务主要系向房地产开发企业提供厨柜、衣柜、木门等精装修定        制化配套产品服务，主要遴选分期结算和收款的模式，具有项目金额大、结算        周期长的特质。一般而言，公司在项目实施过程中根据工程进程收取货款，下        单结算货款 0-10%，到货结算货款至 60%-70%，装置验收结算货款至 80%-        较长。           公司巨额业务客户主要为大型房地产开发企业，付款审核通常较为严格，        数据查对、结算证实及付款审批经过的期间相对较长，对公司应收款项的回收        形成一定程度的影响。 志邦家居股份有限公司                                                             审核问询函的回复说明   受宏不雅经济时势及房地产调控政策影响，房地产市场成交较为低迷，行业 合座边界增长受阻，同期房地产行业融资不竭收紧，导致部分房地产开发企业 濒临暂时性流动性焦灼的情形，付款进程有所放缓。       （三）公司信用政策   公司根据本身产品的经营特质，在结合定制产品行业民俗基础上，对不同 销售模式下的客户遴选以下主要信用政策： 销售模式                                       主要信用政策         经销模式客户主要包括经销商和家装公司； 经销销售    经销商和家装公司：经销商、家装公司将经其客户证实的销售订单发送至公         司，按照结算价款向公司支付一起货款，公司启动根据订单组织分娩。         巨额模式客户主要包括房地产开发商和工程经销商。         房地产开发商：遴选按进程付款神志进行货款结算，主要为：下单结算货款 巨额销售    0-10%，到货结算货款至 60%-70%，装置验收结算货款至 80%-85%，好意思满决         算结算货款至 95%-97%，质保到期结算货款至 100%。         工程经销商：在收取工程经销商全款后，公司按照订单安排分娩。 直营销售    在收取客户全款后，公司按照订单安排分娩。 国际销售    预收 15%-30%货款后安排分娩，离港或到港前付清尾款。   说明期内，公司不同行务模式下的信用政策一致，不存在放宽信用政策以 促进销售导致应收账款余额增多的情形。       （四）与同行业可比公司对比情况   说明期内，公司及同行业可比公司应收账款（含合同金钱）余额占营业收 入的比例情况如下：                                                                            单元：万元，% 可比公司           余额         占比         余额         占比           余额         占比        余额         占比 欧派家居    181,033.12    21.09   175,238.84       7.69   161,206.30    7.17   114,750.94    5.61 索菲亚     204,770.84    41.54   196,416.63    16.84     207,564.05   18.50   149,135.83   14.33 好莱客      23,500.01    25.45    20,524.51       9.06    17,660.24    6.26    49,548.08   14.70 金牌家居     27,145.93    17.86    19,403.85       5.32    17,954.53    5.05     9,890.68    2.87 皮阿诺     138,945.26   307.61   142,162.99   108.03     137,551.44   94.75    68,672.60   37.66 我乐家居     53,314.29    81.10    53,363.44    31.18      57,385.97   34.44    38,687.30   22.42 尚品宅配     31,167.06    18.23    29,923.37       6.11    26,513.36    4.99    19,650.38    2.69 志邦家居股份有限公司                                                             审核问询函的回复说明 平均值     94,268.07   73.27    91,004.80   26.32         89,405.13   24.45    64,333.69    14.33 志邦家居   161,130.72   72.84   179,330.53   29.32        137,677.39   25.55   118,289.84    22.96   注：同行业可比公司数据来源于各公司公开露馅信息   由上表可知，说明期内，公司应收账款（含合同金钱）占营业收入的比例 呈上升趋势，与同行业可比公司均值的变动趋势一致。经比较同行业可比公司 应收账款（含合同金钱）占营业收入的比例，不同公司之间存在较大各别，主 要原因系同行业可比公司巨额业务占比不同及巨额业务接管的业务模式有所差 异。公司及同行业可比公司巨额业务收入占营业收入比例及模式对比情况如 下：                                                                                   单元：%   可比公司        2024 年 1-6 月         2023 年度                2022 年度             2021 年度 欧派家居                    17.47              15.74                   15.55                17.97 索菲亚                     14.87              12.44                   13.59                15.41 好莱客                     14.09                  9.26                14.82                21.96 金牌家居                    39.49              35.00                   36.02                33.21 皮阿诺                     46.83              44.86                   38.55                48.18 我乐家居                    15.32              12.53                    9.71                18.92 平均值                     19.19              16.89                   17.22                20.30 志邦家居                    27.40              32.84                   30.75                32.05   注：同行业可比公司数据来源于各公司公开露馅信息，尚品宅配的业务模式主要包括 直营专卖店模式和经销商模式，基本无巨额业务收入   由上表可知，公司巨额业务收入占营业收入的比例高于同行业可比公司欧 派家居、索菲亚、好莱客，使得公司应收账款（含合同金钱）占营业收入的比 例高于上述公司。公司应收账款（含合同金钱）占营业收入比例高于金牌家 居，主要系金牌家居巨额业务多接管工程经销商模式，回款周期较短，而公司 主要遴选顺利与地产商签订合同的业务模式，回款受客户资金安排、项目工 期、工程验收结算等成分影响，周期相对较长。公司应收账款（含合同金钱） 占营业收入比例低于皮阿诺，主要系皮阿诺受恒大集团等房地产客户影响，应 收账款余额较大，且 2022 年业务边界有所收缩，导致其应收账款（含合同资 产）占营业收入比例增长较快。   说明期内，公司应收账款（含合同金钱）盘活率与同行业可比公司对比情 志邦家居股份有限公司                                                审核问询函的回复说明 况如下：                                                                单元：次  可比公司        2024 年 1-6 月    2023 年度            2022 年度      2021 年度 欧派家居                  4.82           13.54           16.29        22.66 索菲亚                   2.46               5.78         6.29         8.69 好莱客                   4.19           11.86            8.40         9.60 金牌家居                  6.53           19.52           25.52        44.56 皮阿诺                   0.32               0.94         1.41         4.43 我乐家居                  1.23               3.09         3.47         5.77 尚品宅配                  5.60           17.36           23.02        47.82   平均值                 3.59           10.30           12.06        20.50  志邦家居                 1.30               3.86         4.21         5.71   注：应收账款（含合同金钱）盘活率=营业收入÷（应收账款+合同金钱）平均余额   说明期内，同行业可比公司应收账款（含合同金钱）盘活率均呈下跌趋 势，平均值分别为 20.50 次、12.06 次、10.30 次和 3.59，与公司应收账款（含 合同金钱）盘活率的变动趋势基本保持一致。说明期内，精装房政策在一、二 线城市快速鼓舞，定制家居企业不同程度发力巨额业务，导致同行业可比公司 应收账款（含合同金钱）金额呈增长趋势，盘活率呈下跌趋势。此外，同行业 可比公司之间的应收账款（含合同金钱）盘活率水平存在较大各别，主要原因 系各公司巨额业务占等到巨额业务接管的业务模式有所各别，详见前文回复。 总体来看，公司盘活率水平位于同行业可比公司区间范围内。   说七说八，说明期内，公司应收账款（含合同金钱）金额增多、应收账款 （含合同金钱）占营业收入比例上升、应收账款（含合同金钱）盘活率下跌具 有合感性，适合公司实践业务开展情况，且与同行业可比公司趋势基本一致。   二、结合主要客户及逾期客户的经营情况及偿债才能、账龄结构、期后回 款情况、同行业可比公司情况等，分析应收账款（含合同金钱）的坏账准备计 提的充分性；应收款项（含合同金钱）坏账准备余额占应收款项（含合同资 产）余额的比例昭彰低于同行业可比公司平均值的合感性   （一）主要客户及逾期客户的账龄结构   物化 2024 年 6 月末，公司前十大应收账款（含合同金钱）客户账龄结构情         志邦家居股份有限公司                                                            审核问询函的回复说明         况如下：                                                                                     单元：万元，%          项目                       月末余额          金额           占比         金额            占比         金额          占比        绿地控股           20,951.14    15,392.30      73.47     4,738.02       22.61      820.82       3.92        保利集团            9,204.25     6,677.44      72.55     2,109.38       22.92      417.43       4.54        龙湖集团            7,396.03     5,998.90      81.11      885.67        11.97      511.46       6.92        华润置地            7,082.95     6,838.54      96.55      244.41         3.45            -         -        中海集团            5,533.57     5,346.69      96.62         20.70       0.37      166.18       3.00        阳光城控股           5,266.55      292.12        5.55      712.52        13.53    4,261.91     80.92        时期中国控股          3,578.65     1,035.51      28.94      928.89        25.96    1,614.25      45.11        中骏集团控股          3,019.66     2,488.88      82.42      352.18        11.66      178.61       5.91        好意思的置业            2,798.96     2,694.01      96.25      104.03         3.72         0.92      0.03        金地集团            2,486.48     1,551.10      62.38      929.36        37.38         6.02      0.24          共计           67,318.23    48,315.49      71.77    11,025.15       16.38    7,977.59      11.85           物化 2024 年 6 月末，公司前十大应收账款（含合同金钱）客户账龄结构总         体高超，2 年以内应收账款的占比为 88.15%，占比较高，除阳光城控股外，应         收账款账龄基本保持在 2 年以内。           物化 2024 年 6 月末，公司前十大应收账款（含合同金钱）逾期客户账龄结         构情况如下：                                                                                             单元：万元，%                                                            应收账款（含合同金钱）的账龄情况   项目                                               1 年以内                    1-2 年                  2 年以上                        应收账款        逾期占         应收账款                应收账款                     应收账款           逾期金额                                             占比                       占比                        占比                         余额          比           余额                  余额                       余额 绿地控股       8,339.88    20,951.14    39.81      15,392.30   73.47        4,738.02    22.61        820.82        3.92 阳光城控股      5,008.68     5,266.55    95.10        292.12     5.55         712.52     13.53       4,261.91      80.92 保利集团       2,867.90     7,560.58    37.93       5,033.78   66.58        2,109.38    27.90        417.43        5.52 时期中国控股     2,466.88     3,578.65    68.93       1,035.51   28.94         928.89     25.96       1,614.25      45.11 华润置地       2,336.99     7,082.51    33.00       6,838.10   96.55         244.41      3.45                 -        - 龙湖集团       2,297.95     6,967.51    32.98       5,570.38   79.95         885.67     12.71        511.46        7.34 中海集团       1,706.45     5,533.57    30.84       5,346.69   96.62          20.70      0.37        166.18        3.00          志邦家居股份有限公司                                                                审核问询函的回复说明 深圳前海花万 里供应链管制        1,402.86     1,402.86   100.00                 -        -       326.96      23.31        1,075.90    76.69 服务有限公司 武汉瑞虹置业 有限公司 金科股份          1,357.92     1,357.92   100.00                 -        -         2.60        0.19       1,355.31    99.81   共计         29,171.35    61,087.13    47.75     39,508.88        64.68      9,969.14     16.32       11,609.11    19.00             物化 2024 年 6 月末，公司前十大应收账款（含合同金钱）逾期客户账龄结          构总体高超，2 年以内应收账款的占比为 81.00%，占比较高；其中，除阳光城          控股、深圳前海花万里供应链管制服务有限公司外，应收账款账龄基本保持在             （二）主要客户及逾期客户的经营情况及偿债才能             说明期内，公司主要客户及逾期客户的经营情况及偿债才能如下：                                                                                           单元：亿元，%          客户称号             项目                          营业收入                  1,153.27           3,602.45        4,355.20             5,442.86                          归母净利润                    2.10              -95.56              10.10             61.79          绿地控股                           总金钱              10,697.49             11,939.22       13,653.21            14,690.98        （600606.SH）                          归母净金钱                  799.30             803.40           906.51               899.73                          金钱欠债率                   86.63              87.84               87.97             88.84                          营业收入                  1,392.49           3,468.28        2,810.17             2,849.33                          归母净利润                   74.20             120.67           183.47               273.88          保利发展                           总金钱              13,899.84             14,369.12       14,704.64            13,999.33        （600048.SH）                          归母净金钱                 2,003.73           1,985.43        1,962.64             1,955.61                          金钱欠债率                   75.31              76.55               78.09             78.36                          营业收入                   124.57             409.32           411.27               298.18                          归母净利润                    3.73              14.45                8.16             20.26        保利置业集团                           总金钱                  2,068.67           2,058.11        2,031.15             1,924.80        （0119.HK）                          归母净金钱                  342.08             341.00           329.30               313.73                          金钱欠债率                   78.18              78.06               79.43             80.26                          营业收入                    97.85             477.77           399.19               425.26           阳光城                          归母净利润                   -28.14             -80.69         -125.53               -69.52        （400199.NQ）                           总金钱                  2,289.40           2,427.14        2,996.93             3,582.71  志邦家居股份有限公司                                     审核问询函的回复说明               归母净金钱     -60.41        -31.96     52.20     181.92               金钱欠债率     99.51         96.22      91.64      88.25               营业收入     468.55       1,807.37   2,505.65   2,233.75               归母净利润     58.66        128.50     243.62     238.54  龙湖集团                总金钱    6,943.17      7,004.07   7,867.74   8,756.51 （0960.HK）               归母净金钱   1,575.46      1,519.67   1,421.00   1,249.49               金钱欠债率     65.12         66.24      70.36      74.66               营业收入     339.04       1,191.74   1,154.57   1,682.32               归母净利润     13.18          7.37      13.94     125.98   新城控股                总金钱    3,556.49      3,741.09   4,579.07   5,342.93 （601155.SH）               归母净金钱    614.27        600.78     594.81     593.10               金钱欠债率     76.06         76.90      80.46      81.82               营业收入      60.91        210.11     244.24     436.35               归母净利润     -30.18        -45.07     -99.36     32.60 时期中国控股                总金钱    1,150.67      1,211.07   1,499.27   1,983.93 （1233.HK）               归母净金钱     -24.99         6.33      57.49     192.62               金钱欠债率     93.30         91.20      86.72      78.50               营业收入     699.21       1,415.04   1,394.79   1,711.40               归母净利润     92.90        189.49     194.03     241.29   中海集团         总金钱    6,001.69      6,283.76   6,195.26   6,448.88               归母净金钱   2,290.65      2,196.39   2,006.44   1,811.35               金钱欠债率     58.81         62.60      65.57      70.40               营业收入     251.34        735.64     736.31     737.03               归母净利润      3.76          9.14      17.26      37.44  好意思的置业                总金钱    1,789.98      2,015.79   2,519.39   2,885.20 （3990.HK）               归母净金钱    251.99        253.09     248.65     235.12               金钱欠债率     73.66         75.14      80.03      83.43               营业收入     248.17        209.61     267.05     377.37               归母净利润     -36.82        -79.91       0.25     30.70 中骏集团控股                总金钱    1,435.08      1,678.90   1,939.64   1,950.13 （1966.HK）               归母净金钱     54.99         97.24     197.11     217.86               金钱欠债率     89.47         87.80      81.12      78.10   金科股份        营业收入     160.48        632.38     548.62    1,123.10   志邦家居股份有限公司                                           审核问询函的回复说明 （000656.SZ）   归母净利润          -38.01         -87.32     -213.92     36.01                总金钱         2,082.55       2,242.19    2,995.36   3,713.62               归母净金钱           -2.90         35.08      124.50     389.18               金钱欠债率          92.13          90.80       87.02      79.07               营业收入          211.05         980.08     1,200.35    989.35               归母净利润          -33.61           8.88      61.07      94.10   金地集团                总金钱         3,491.57       3,738.47    4,193.83   4,628.10 （600383.SH）               归母净金钱         616.41         650.60      652.30     629.81               金钱欠债率          68.34          68.73       72.28      76.19               营业收入          791.27        2,511.37    2,070.61   2,121.08               归母净利润         102.53         313.65      280.92     324.01   华润置地                总金钱        12,164.30      11,911.77   10,813.32   9,498.04  （1109.HK）               归母净金钱        2,665.16       2,648.67    2,440.47   2,265.29               金钱欠债率          67.51          67.75       68.40      69.25 武汉瑞虹置业        2017 年 5 月成立，注册老本（实缴老本）5,500 万元，武汉联力佳成置业有限  有限公司         公司持股 90.91%，登记状态存续，无公开财务数据 深圳前海花万 里供应链管制               司持股 60%，登记状态存续，无公开财务数据 服务有限公司      注：上述客户信息来源于各公司公开露馅的依期说明或债券受托管制事务说明；中海   集团指中海企业发展集团有限公司偏执下属单元；阳光城控股、保利集团系按归并贬抑口   径合并露馅的集团客户，无公开财务数据，因此列示其下属公众公司阳光城   （400199.NQ）、保利发展（600048.SH）及保利置业集团（0119.HK）关联财务数据       由上表可见，说明期内，公司巨额业务主要客户多为国内著名的品牌房地   产开发上市公司或大型企业，业务和金钱边界较大。其中：       （1）保利发展、保利置业集团、龙湖集团、新城控股、中海集团、好意思的置   业、华润置地经营高超，净利润不竭为正，偿债才能较好；金地集团 2021-2023   年度盈利，虽在 2024 年 1-6 月出现耗损，但账龄较短，期后回款高超；绿地控   股、中骏集团控股 2020-2022 年盈利，虽在 2023 年度出现耗损，但期后回款情   况高超，且绿地控股 2024 年上半年终了盈利，归母净利润为 2.10 亿元。因此   公司未合座对上述客户单项计提坏账准备。       （2）阳光城、时期中国控股、金科股份经营边界有所下跌，功绩有所下   滑，金钱欠债率较高，一定程度上影响其偿债才能，因此公司已合座对上述客   户单项计提坏账准备。 志邦家居股份有限公司                   审核问询函的回复说明   针对公司未单项计提的主要客户及逾期客户，经检索，同行业可比公司 中，皮阿诺对中骏集团单项计提比例 30.08%，公司应收中骏集团控股款项账龄 聚首在 1 年以内且期后回款情况高超，因此未单项计提；索菲亚同样对保利集 团、中海集团、好意思的置业按组共计提坏账准备；其余可比公司未露馅其针对上 述客户的单项计提情况。综上，公司针对上述客户的坏账计提情况适合公司实 际情况，与同行业可比公司不存在要紧各别。   （三）主要客户及逾期客户的期后回款情况   说明期内，公司主要客户及逾期客户应收账款（含合同金钱）的期后回款 情况如下所示：        志邦家居股份有限公司                                                                                                                审核问询函的回复说明                                                                                                                                      单元：万元，% 序       客户称号      应收账款余                        期后回     应收账款余                          期后回     应收账款                         期后回     应收账款                         期后回 号                             期后回款                                  期后回款                                 期后回款                                  期后回款                   额                          款比例       额                            款比例      余额                          款比例      余额                          款比例      深圳前海花万      服务有限公司      武汉瑞虹置业      有限公司       共计         71,464.85      7,853.12     10.99    78,896.80      28,587.53      36.23   63,857.65     43,411.87      67.98   52,311.17     43,261.33       82.70             注：期后回款统计物化 2024 年 8 月 31 日      志邦家居股份有限公司                               审核问询函的回复说明          物化 2024 年 8 月末，公司主要客户及逾期客户说明期各期末应收账款（含      合同金钱）的期后回款率分别为 82.70%、67.98%、36.23%和 10.99%，2021 年      末和 2022 年末应收账款（含合同金钱）的期后回款率较高，2023 年末的期后      回款率有所下跌，主要系回款期间较短且阳光城控股、时期中国控股、深圳前      海花万里供应链管制服务有限公司、武汉瑞虹置业有限公司、金科股份等客户      回款较少所致。          （四）主要客户及逾期客户总体分析          从主要客户及逾期客户的账龄结构、经营及偿债情况及期后回款来看，阳      光城控股功绩下滑，应收账款账龄较长、逾期金额较大、期后回款较少；时期      中国控股、金科股份功绩下滑，金钱欠债率较高，期后回款较少；深圳前海花      万里供应链管制服务有限公司、武汉瑞虹置业有限公司应收账款账龄较长，期      后回款较少。除此之外，公司主要客户及逾期客户的应收账款回收不存在要紧      风险。          公司已遴选一系列措施贬抑上述客户的应收账款回收风险，包括加强催收      力度、洽谈以房抵债、诉讼、保全财产等。针对武汉瑞虹置业有限公司，公司      已对其诉讼，并已保全其金钱，咫尺已胜诉进入强制履行阶段；针对阳光城控      股、时期中国控股、深圳前海花万里供应链管制服务有限公司、金科股份单项      计提了减值损失，详见本题“三/（二）按单项计提坏账准备的应收账款对应的      主要客户情况、逾期情况、计提比例及细目依据，关联风险客户坏账准备单项      计提比率不同的原因，是否与同行业可比公司一致”。          （五）同行业可比公司情况，应收账款（含合同金钱）的坏账准备计提的      充分性，应收款项（含合同金钱）坏账准备余额占应收款项（含合同金钱）余      额的比例昭彰低于同行业可比公司平均值的合感性      况          （1）按组共计提坏账准备政策          物化 2024 年 6 月 30 日，公司和同行业可比公司按组共计提坏账准备的比      举例下： 账龄       志邦家居     欧派家居   金牌家居    我乐家居   好莱客   索菲亚   皮阿诺    尚品宅配      志邦家居股份有限公司                                                       审核问询函的回复说明                      户计提比例                                                                计提比例为                      盟经销商计                                                                商计提比例                      例 为 17.69%,                                                          59.07%, 未 详                      各账龄段的                                                                龄段的计提           由上表可知，公司按组共计提应收账款坏账政策与同行业可比公司基本保      持一致，不存在显赫各别。           （2）按单项计提坏账准备政策           物化 2024 年 6 月 30 日，公司和同行业可比公司按单项计提坏账准备的政      策和比举例下：       公司称号                                    单项政策                     部单干程客户无法偿还到期债务或信用评级下跌的应收款项，单项计提比例      欧派家居                     为 67.32%                     恒大的应收款项，单项计提比例为 95%；对其他瞻望无法回收的其他地产公      索菲亚            司，单项计提比例 52.70%%；对其他瞻望无法回收的经销商客户，单项计提                     比例为 95.50%                     对款项收回存在要紧不细目性的应收款项，单项计提比例 100%；恒大的应      好莱客            收款项，单项计提比例为 80%；对应收账款出现资金流动性问题的部分客                     户，单项计提比例 43.55%                     对瞻望无法全额收回的工程应收款项，单项计提比例为 50%-100%；对其他      金牌家居                     瞻望无法全额收回的经销商应收款项，单项计提比例为 20%-100%                     对恒大的应收款项，单项计提比例为 80%；对中南、远洋、中国奥园、海伦      皮阿诺            堡、正荣地产、龙光、中骏集团、三盛实业、中梁的应收款项，单项计提比                     例为 30%-63.92%；对其他瞻望无法收回的应收款项，单项计提比例为 100%                     对瞻望无法全额收回的恒大应收款项，单项计提比例为 98%；对瞻望无法全                     额收回的中原幸福、金科应收款项，单项计提比例为 80%；对瞻望无法全额      我乐家居           收回的融创应收款项，单项计提比例为 60%；对瞻望无法全额收回的海伦                     堡、正荣、弘阳应收款项，单项计提比例为 40%；对其他瞻望无法收回的经                     销商应收款项，单项计提比例为 91.07%      尚品宅配           对瞻望无法收回复收款项，单项计提比例 100%                     对瞻望可收回性较低或无法收回的客户应收款项，根据风险品级单项计提比      志邦家居                     例为 50%-100%           如上表所示，同行业可比公司对应收账款单独计提坏账准备主要基于个别      房地产客户出现经营繁重、流动性风险增多等而计提的单项减值损失。与同行      业可比公司比拟，公司单项计提政策和比例不存在显赫各别。  志邦家居股份有限公司                                                      审核问询函的回复说明  比情况       说明期各期末，公司与同行业可比公司应收账款（含合同金钱）坏账准备  计提情况如下：                                                                      单元：万元，%  公司称号            余额           坏账准备         计提比例           余额           坏账准备          计提比例 欧派家居     181,033.12      41,085.74         22.70   175,238.84      39,077.30    22.30 索菲亚      204,770.84      93,507.59         45.66   196,416.63      92,303.16    46.99 好莱客       23,500.01       3,389.42         14.42    20,524.51       3,237.83    15.78 金牌家居      27,145.93       4,215.17         15.53    19,403.85       3,847.35    19.83 皮阿诺      138,945.26      90,519.85         65.15   142,162.99      89,964.06    63.28 我乐家居      53,314.29      42,423.23         79.57    53,363.44      43,200.05    80.95 尚品宅配      31,167.06      11,294.19         36.24    29,923.37      11,047.93    36.92 平均计提比例                                     39.90                                40.86 志邦家居     161,130.72      29,979.16         18.61   179,330.53      29,814.49    16.63   项目            余额           坏账准备         计提比例           余额           坏账准备          计提比例 欧派家居      161,206.30     25,525.81         15.83   114,750.94      13,581.62    11.84 索菲亚       207,564.05     72,765.65         35.06   149,135.83      42,849.69    28.73 好莱客        17,660.24      2,714.68         15.37    49,548.08      12,754.79    25.74 金牌家居       17,954.53      3,025.23         16.85     9,890.68        750.38      7.59 皮阿诺       137,551.44     85,901.87         62.45    68,672.60      37,816.98    55.07 我乐家居       57,385.97     38,054.96         66.31    38,687.30      22,611.07    58.45 尚品宅配       26,513.36      5,598.62         21.12    19,650.38       2,470.47    12.57 平均值                                        33.28                                28.57 志邦家居      137,677.39     16,591.54         12.05   118,289.84      10,090.98     8.53       说明期各期末，公司应收账款（含合同金钱）坏账准备余额占应收账款  （含合同金钱）余额的比例分别为 8.53%、12.05%、16.63%和 18.61%，呈缓缓  上升趋势，与同行业可比公司平均值变化趋势一致。同行业可比公司坏账准备  计提比例平均值较高，主要原因系索菲亚、好莱客、皮阿诺、我乐家居等同行  业可比公司针对恒大集团、中原幸福等客户单项计提大额坏账准备。说明期  内，恒大集团非公司的主要客户，期末应收账款（含合同金钱）余额 90.79 万 志邦家居股份有限公司                                                       审核问询函的回复说明 元，同期中原幸福非公司客户，因此对公司的影响较小。       说明期各期末，扣除恒大集团和中原幸福单项计提金额后，公司与同行业 可比公司应收账款（含合同金钱）坏账准备计提情况如下：                                                                     单元：万元，% 公司称号           余额           坏账准备         计提比例            余额         坏账准备          计提比例 欧派家居     181,033.12     41,085.74         22.70   175,238.84     39,077.30    22.30 索菲亚      204,770.84     20,386.69          9.96   196,416.63     19,182.27     9.77 好莱客       23,500.01      3,389.42         14.42    20,524.51      3,237.83    15.78 金牌家居      27,145.93      4,215.17         15.53    19,403.85      3,847.35    19.83 皮阿诺      138,945.26     12,559.54          9.04   142,162.99     10,562.34     7.43 我乐家居      53,314.29      7,428.34         13.93    53,363.44      7,343.19    13.76 尚品宅配      31,167.06     11,294.19         36.24    29,923.37     11,047.93    36.92 平均值                                       17.40                               17.97 志邦家居     161,130.72     29,888.37         18.55   179,330.53     29,723.70    16.57  项目            余额          坏账准备         计提比例            余额         坏账准备          计提比例 欧派家居     161,206.30     25,525.81         15.83   114,750.94     13,581.62    11.84 索菲亚      207,564.05     11,601.07          5.59   149,135.83      5,883.77     3.95 好莱客       17,660.24      2,714.68         15.37    49,548.08      4,162.51     8.40 金牌家居      17,954.53      3,025.23         16.85     9,890.68       750.38      7.59 皮阿诺      137,551.44      6,499.92          4.73    68,672.60      3,516.74     5.12 我乐家居      57,386.97      4,471.28          7.79    38,687.30      1,995.67     5.16 尚品宅配      26,513.36      5,598.62         21.12    19,650.38      2,470.47    12.57 平均值                                       12.47                                7.80 志邦家居     137,677.39     16,500.75         11.99   118,289.84     10,010.90     8.46       由上表可知，扣除恒大集团和中原幸福单项计提金额后，公司应收账款 （含合同金钱）坏账准备余额占应收账款（含合同金钱）余额的比例和同行业 可比公司不存在显赫各别。       说七说八，公司应收账款（含合同金钱）坏账准备计提政策与同行业可比 公司不存在显赫各别，应收账款（含合同金钱）的坏账准备计提充分，应收账 款（含合同金钱）坏账准备占比低于同行业可比公司平均值的主要原因系索菲 亚、好莱客、皮阿诺、我乐家居等同行业可比公司针对恒大集团、中原幸福等   志邦家居股份有限公司                                             审核问询函的回复说明   客户单项计提大额坏账准备，扣除恒大集团和中原幸福单项计提金额后不存在   显赫各别。       三、按单项计提与按组共计提的分袂圭臬，按单项计提坏账准备的应收账   款对应的主要客户情况、逾期情况、计提比例及细目依据，关联风险客户坏账   准备单项计提比率不同的原因，是否与同行业可比公司一致，结合关联客户目   前的经营现象说明公司应收账款坏账准备计提是否充分       （一）按单项计提与按组共计提的分袂圭臬       公司对在单项器具层面信用现象昭彰恶化、改日回款可能性较低、照旧发   生信用减值的能以合理成本评估预期信用损失的充分根据的应收账款单独细目   其信用损左计提坏账准备。当在单项器具层面无法以合理成本评估预期信用损   失的充分根据时，公司参考历史信用损失经验，结合面前现象以及对改日经济   现象的预测，编制应收账款账龄与总共这个词存续期预期信用损失率对照表，狡计预   期信用损失，按照账龄组共计提坏账准备。       （二）按单项计提坏账准备的应收账款对应的主要客户情况、逾期情况、   计提比例及细目依据，关联风险客户坏账准备单项计提比率不同的原因，是否   与同行业可比公司一致   提比例及细目依据，关联风险客户坏账准备单项计提比率不同的原因       物化 2024 年 6 月 30 日，公司按单项计提坏账准备的主要客户情况如下：                                                                  单元：万元        应收账款 公司名                          单项计提       计提比       （含合同资       逾期金额                                  单项计提依据  称                            金额         例        产）余额                                                  该客户存在债务违约情形，2021 年起不竭                                                  耗损，金钱欠债率超越 90%，2023 年 8 阳光城                                              月阳光城股票被深交所摘牌退市；应收账 控股                                               款账龄较长，逾期比例较高，期后回款较                                                  少。公司瞻望款项收回存在较大不细目                                                  性，按 80%单项计提坏账准备                                                  该客户存在债务违约情形，2022 年起亏                                                  损，金钱欠债率接近 90%，股票日常交 时期中 国控股                                                  少。公司瞻望款项收回存在一定不细目                                                  性，按 50%单项计提坏账准备 深圳前    1,402.86   1,402.86    701.43      50%    该客户应收账款账龄较长，逾期比例较      志邦家居股份有限公司                                                   审核问询函的回复说明 海花万                                                      高，期后回款较少。公司瞻望款项收回存 里供应                                                      在一定不细目性，按 50%单项计提坏账准 链管制                                                      备 服务有 限公司                                                          该客户存在债务违约情形，2022 年起亏                                                          损，金钱欠债率接近 90%，2023 年 5 月                                                          被债权东谈主苦求重整，2024 年 4 月被实施退 金科股 份                                                          后回款较差，抵房可能性较低。公司瞻望                                                          款项无法收回，按 100%全额计提坏账准                                                          备 宁   波炅 睿   贸易                                                   公司胜诉后无可履行财产，瞻望款项无法 有   限公                                                   收回，按 100%全额计提坏账准备 司 建   丰建 筑   科技                                                   公司胜诉后无可履行财产，瞻望款项无法 有   限公                                                   收回，按 100%全额计提坏账准备 司 小计         12,339.66   10,970.02    8,820.48         -              - 单项计提共计金额                           11,786.00         -              - 占单项计提共计金额的比例                        74.84%           -              -          公司抽象沟通客户本身的经营情况、财务现象、融资才能、偿债才能以及      对应应收账款账龄结构、期后回款、诉讼保全、抵房意愿等多种成分后瞻望款      项收回的可能性，并细目单项计提比例。公司对上述客户的单项计提金额为          说明期末，同行业可比公司应收款项的单项计提情况如下：      公司称号                                       单项政策                部单干程客户无法偿还到期债务或信用评级下跌的应收款项，单项计提比例为      欧派家居                恒大的应收款项，单项计提比例为 95%；对其他瞻望无法回收的其他地产公      索菲亚       司，单项计提比例 52.70%%；对其他瞻望无法回收的经销商客户，单项计提比                例为 95.50%                对款项收回存在要紧不细目性的应收款项，单项计提比例 100%；恒大的应收款      好莱客       项，单项计提比例为 80%；对应收账款出现资金流动性问题的部分客户，单项                计提比例 43.55%                对瞻望无法全额收回的工程应收款项，单项计提比例为 50%-100%；对其他瞻望      金牌家居                无法全额收回的经销商应收款项，单项计提比例为 20%-100%                对恒大的应收款项，单项计提比例为 80%；对中南、远洋、中国奥园、海伦      皮阿诺       堡、正荣地产、龙光、中骏集团、三盛实业、中梁的应收款项，单项计提比例为 志邦家居股份有限公司                                       审核问询函的回复说明         对瞻望无法全额收回的恒大应收款项，单项计提比例为 98%；对瞻望无法全额         收回的中原幸福、金科应收款项，单项计提比例为 80%；对瞻望无法全额收回 我乐家居    的融创应收款项，单项计提比例为 60%；对瞻望无法全额收回的海伦堡、正         荣、弘阳应收款项，单项计提比例为 40%；对其他瞻望无法收回的经销商应收         款项，单项计提比例为 91.07% 尚品宅配    对瞻望无法收回复收款项，单项计提比例 100%         对瞻望可收回性较低或无法收回的客户应收款项，根据风险品级单项计提比例为 志邦家居   如上表所示，同行业可比公司对应收账款单独计提坏账准备主要基于个别 房地产客户出现经营繁重、流动性风险增多等而计提的单项减值损失。   针对公司按单项计提坏账准备的主要客户，同行业可比公司和其他上市公 司的单项计提比举例下：               同行业可比公司单项                              刊行东谈主单项    公司称号                            其他上市公司单项计提比例                 计提比例                                 计提比例                                中天精装 54.92%、奥普家居 阳光城控股             未露馅                                  80% 时期中国控股            未露馅                   未露馅            50% 深圳前海花万里供应链                   未露馅                 金龙羽 100%         50% 管制服务有限公司 金科股份            我乐家居 80%             中天精装 50%          100% 宁波炅睿贸易有限公司        未露馅                浙大网新 100%         100% 建丰建筑科技有限公司        未露馅                震安科技 71.70%       100%   由上表可知，针对上述客户的单项计提比例，同行业可比公司中仅我乐家 居露馅了其对金科股份按 80%单项计提坏账准备。经检索，其他上市公司存在 对阳光城控股、深圳前海花万里供应链管制服务有限公司、金科股份、宁波炅 睿贸易有限公司和建丰建筑科技有限公司单项计提坏账准备的情形。比拟而 言，刊行东谈主对阳光城控股、宁波炅睿贸易有限公司的单项计提比例与上述公司 不存在显赫各别，对深圳前海花万里供应链管制服务有限公司、金科股份和建 丰建筑科技有限公司的单项计提比例存在一定各别，主要基于上述客户本身的 经营情况、财务现象、融资才能、偿债才能以及对应应收账款账龄结构、期后 回款、诉讼保全、抵房意愿等多种成分进行的抽象判断，具有合感性。物化 长，逾期比例较高，期后回款较少，公司瞻望款项收回存在一定不细目性，同 时：①该客户 2021 年末、2022 年末应收账款的期后回款率分别为 73.27%、 志邦家居股份有限公司                        审核问询函的回复说明 抵债，且历史上与公司存在抵房情形，说明期内以房抵债金额为 1,344.73 万 元。抽象沟通上述情况，物化 2023 年末，公司按单项 50%计提坏账准备 701.43 万。经访谈证实，该客户系供应链公司，名堂年集团行动其主要股东、合作项 目开发商，物化 2024 年 6 月末已提供位于广东惠州的 5 套房产供公司弃取， 经查询房产所在地区市场价钱，房产总价值约 600 万元，同期提供了其他房产 备选，双正直积极协商抵房事宜。总体来看，与同行业可比公司比拟，公司单 项计提政策不存在显赫各别，单项计提比例存在一定各别具有合感性。      （三）结合关联客户咫尺的经营现象说明公司应收账款坏账准备计提是否 充分   关联客户的经营情况请参见本题“二/（二）主要客户及逾期客户的经营情 况及偿债才能”部分的关联表述。   说七说八，公司按照单项和账龄组合分类计提坏账准备，分袂圭臬准确、 合理。公司结合客户本身的经营情况、财务现象、融资才能、偿债才能以及对 应应收账款账龄结构、期后回款、诉讼保全、抵房意愿等多种成分后瞻望款项 收回的可能性，并细目单项计提比例；参考历史信用损失经验，结合面前现象 以及对改日经济现象的预测，编制应收账款账龄与总共这个词存续期预期信用损失率 对照表，狡计预期信用损失，按照账龄组共计提坏账准备。公司应收账款计提 政策与同行业可比公司不存在显赫各别，应收账款坏账准备计提充分。      四、说明期末工抵房关联抵债金钱的具体情况（包括数目、面积、单价、 地点、建造状态、过户情况等），公司对上述金钱的去化情况或处置规划；并 结合上述情况、独揽房产近期成交情况及成交单价等，说明关联应收账款是否 存在减值情形      （一）说明期末工抵房关联抵债金钱的具体情况（包括数目、面积、单 价、地点、建造状态、过户情况等），公司对上述金钱的去化情况或处置规划      志邦家居股份有限公司                                                                                          审核问询函的回复说明                                                                                         去化情 序          楼盘名   数目     总面积         平均单价        账面余额        建造状         过户情    过户时                             客户所属集      地点                                                                                 况或处         对应的主要客户 号           称    (套)     (㎡)         (元)         (万元)        态           况      间                                团                                                                                         置规划      江苏    春风南                                                          已过户    2024 年      苏州     岸                                                           22 套    3-4 月      辽宁                                                                        2024 年      沈阳                                                                          3月      安徽    鼎汇商                                                                                                绿地控股      合肥    务中心                                                                                                (600606.SH)      江苏    翡丽铂                                                                                                新城控股      南京     湾                                                                                                 (601155.SH)      山东                                                                 已过户    2021 年      青岛                                                                  3套     12 月      安徽                                                     正在建      黄山                                                      设中      江苏    云栖风                                                                                上坤置业有限公司、上海京大置业有限公      南京    华璟园                                                                                司      湖南    中南珑      常德     悦      江西    集好意思天                                                                                重庆庆科商贸有限公司、重    金科股份      南昌     宸                                                                                 庆庆宇建筑材料有限公司     (000656.SZ)                                                                                               海丰县骏宏房地产开发有限    时期中国控      广东    时期云                                                          已过户    2024 年      广州     来                                                            1套      7月                                                                                               限公司             (1233.HK)       小计          131   13,957.21      -        20,401.46                                       -           工抵房关联抵债金钱共计余额                         34,631.43                                       -            前十大工抵房占总和比例                           58.91%                                         -   志邦家居股份有限公司                                           审核问询函的回复说明     物化 2024 年 6 月末，工抵房关联抵债金钱前十大楼盘的账面余额共计   设状态处于已完工状态的工抵房余额为 19,108.54 万元，占比 93.66%，除金盆   湾（安徽黄山）尚未完工外，其他工抵房均已完工。金盆湾（安徽黄山）的施   工状态为已封顶、外立面完成，咫尺处于日常建造状态，瞻望 2024 年年底前交   房。上述大部分楼盘位于省会城市、规划单列市或者旅游城市，地舆位置较   好。物化 2024 年 6 月末，公司不存在因工抵房停工烂尾、无法托福而导致公司   遭遇要紧损失的风险。     为镌汰交易成本，经与房地产开发商协商一致，针对部分处于已完工状态   的楼盘，公司尚未办理过户登记手续。已过户的楼盘中碧云湾过户期间较早，   咫尺尚未终了销售，主要原因系受当地原限售政策影响，五年内不得交易；     公司前十大工抵房楼盘对应的主要客户中，深圳前海花万里供应链管制服   务有限公司、金科股份、时期中国控股、绿地控股、新城控股应收账款关联情   况已在本题前文分析，其他客户截止到 2024 年 6 月 30 日的应收账款情况如   下：                                                                 单元：万元   客户称号                                                   期后进展说明            应收账款余额        坏账准备金额               主要款项性质 南通鸿升达贸易有                                               已陆续到达付款节点，正 限公司                                                    在相易回款 潍坊锦琴房地产开                     -                     -     -           - 发有限公司 河北荣盛建筑材料 有限公司 上坤置业有限公司            -                     -     -           - 上海京大置业有限 公司     注：同行业可比公司未露馅对上述客户的计提情况        （二）结合上述情况、独揽房产近期成交情况及成交单价等，说明关联应   收账款是否存在减值情形     说明期末公司前十大工抵房楼盘的账面单价、近期成交情况及市场价钱情   况如下：              志邦家居股份有限公司                                                          审核问询函的回复说明                                                                近期市场公           近期成         物化 2024 年 6      序               地点         楼盘称号       账面工抵房单价（元）                  允价钱            交数目         月 30 日已提减      号                                                                 （元）            （套）         值金额（万元）                          鼎汇商务                           中心                          云栖风华                           璟园                    共计                          -                    -            17                1,692.94                注：除玖熙墅外，通过公开渠谈未查询到上述楼盘的近期成交数目                说明期各期末，公司对关联工抵房进行减值测试，参考市场公允价钱细目              其可回收金额，并计提减值准备。对于近期存在成交记录的工抵房，公司以成              交均价行动市场公允价钱，无成交记录的，参考挂牌价钱。                说七说八，公司已对工抵房进行减值测试，减值计提充分。                五、说明期内照旧终了销售或处置的工抵房的具体情况，包括面积、价              格、销售周期、司帐处理等                （一）说明期内照旧终了销售或处置的工抵房的具体情况，包括面积、价              格、销售周期                说明期内，公司积极通过销售、出租或私用等多种神志处置工抵房，物化              套，处置套数占比 24.84%，其中前十大已销售工抵房的具体情况如下： 序            楼盘名    套     总面积                      处置总价        账面价值         处置损          形成时                  处置     地点                              单价(元)                                                         处置期间 号             称     数     （㎡）                       (万元)        (万元)        失(万元)         间                   周期     湖南       中南珑                                                                         2022 年               2-24     常德        悦                                                                            6月                 个月               志邦家居股份有限公司                                                       审核问询函的回复说明      辽宁                                                                          2022 年   2024 年 1-   18-26      沈阳                                                                            4月        6月       个月      江苏   启元未                                                                    2023 年   2023 年 12    1个      苏州   来雅庭                                                                     11 月        月         月      安徽   柏仕公                                                                    2023 年   2023 年 7-    1-6      合肥   馆三期                                                                      6月       12 月      个月      安徽   龙湖光                                                                    2023 年   2023 年 12    1个      合肥    年                                                                      11 月        月         月      安徽   兰陵御                                                                    2022 年   2023 年 7-   12-18      蚌埠   府三期                                                                      6月       12 月      个月      安徽                                                                          2023 年   2023 年 12   10 个      黄山                                                                            2月         月         月      广东   时期云                                                                    2023 年   2023 年 12    1个      广州    来                                                                      11 月        月         月      江苏   印月四                                                                    2022 年   2024 年 2    20 个      苏州   季雅苑                                                                      6月         月         月      江苏   云栖风                                                                    2023 年   2023 年 12    3个      南京   华璟园                                                                      9月         月         月      合    计         57   6,711.76       -       6,330.19    6,539.93   209.74      -          -         -                 物化 2024 年 6 月末，公司前十大已销售工抵房共 57 套，占已销售工抵房               的比例为 75%。前十大已销售工抵房的处置总价 6,330.19 万元，账面金额               于 2022 年，一般为期房或新址，通常需待交房办理产证后进行销售，且新址的               交易税费相对较高，一定程度上影响了处置效率，总体来看，上述工抵房的处               置周期较短，公司将不竭激情工抵房的建造进程，并加速鼓舞工抵房的处置工               作。                    （二）司帐处理                 说明期内，公司照旧终了销售或处置的工抵房的司帐处理为根据购买方的               支付神志不同借记银行入款、其他应收款、其他应付款（与代理商抵减服务               费）、应付账款（与供应商抵减货款）等科目，根据工抵房的账面价值贷记其               他非流动金钱，如有差额，计入金钱处置收益，具体如下：                 借：银行入款/其他应收款/其他应付款/应付账款                 贷：其他非流动金钱                      金钱处置收益（如有）                    六、针对未办理网签或产权变更登记的工抵房，是否存在可能无法日常交               付的风险 志邦家居股份有限公司                           审核问询函的回复说明   公司极少工抵房存在尚未办理网签或产权登记的情形，主要原因包括：1、 为提高工抵房的变现才能。部分地区新址网签后不得改名，网签后处置视为二 手房交易，增多了交易成本和变现难度，待公司细目买受东谈主后办理网签和产权 登记；2、部单干抵房因地方限购或保交楼政策的要求暂无法网签至公司名下。 物化 2024 年 6 月 30 日，公司未办理网签工抵房余额为 3,755.13 万元，占工抵 房总金额的 10.84%，占比较低。   公司主要基于提高变现才能的目的或因房地产政策限定而未办理网签，同 时公司工抵房东要位于省会城市、规划单列市或者旅游城市，地舆位置较好， 咫尺均已完工或处于日常建造中，瞻望无法日常托福的风险较低。近期国度房 地产政策不竭发力，部分城市陆续放开限购限贷政策。公司将不竭激情地方政 策，待限定政策渐渐覆没后办理网签或产权登记，同期加大工抵房处置力度， 以进一步镌汰工抵房无法日常托福的风险。   说七说八，公司存在极少未办理网签或产权变更登记的工抵房，瞻望无法 日常托福的风险较低。   七、结合部分上市公司针对未办理网签的工抵房仍在应收或转入其他应收 款核算并计提坏账的情况，说明公司司帐核算与同行业不一致的原因，未计提 坏账的合感性   根据《企业司帐准则第 22 号—金融器具证实和计量》第十一条文矩，金融 金钱称心下列条件之一的，应当远隔证实：（一）收取该金融金钱现款流量的 合同权柄远隔；（二）该金融金钱已迁徙，且该迁徙称心《企业司帐准则第 23 号—金融金钱迁徙》对于金融金钱远隔证实的规矩。公司与巨额业务客户等交 易各方签订抵债契约后，公司因取得抵债金钱，收取该应收账款的合同权柄终 止，并毁灭了对该应收账款的贬抑，称心了应收账款远隔证实的条件，应收账 款应当远隔证实。   根据企业司帐准则应用指南，“其他非流动金钱”核算除经久股权投资、 固定金钱、在建工程、工程物质、无形金钱等金钱之外的其他非流动金钱。公 司在取得以房抵债金钱时，已签订抵房契约，明确锁定房产信息，领有了获取 该房产的权柄，但并未实践持有抵债房产，不称心固定金钱或者投资性房地产 的证实条件；同期公司为知人善任关联交易税费等成本以及寻找合适的买受东谈主进行 志邦家居股份有限公司                      审核问询函的回复说明 商酌需要合理期间，部分抵债金钱暂未办理网签手续，因此在过渡期内将其转 入其他非流动金钱列报。经查询，不同上市公司针对未办理网签工抵房的司帐 处理有所各别，同行业可比公司中，索菲亚在《对于索菲亚家居股份有限公司 向特定对象刊行股票苦求文献反馈意见的回复（2023 年一季度财务数据更新 版）》（2023 年 5 月 18 日）中露馅将尚未办理网签手续的房产列示在预支购 房款（其他非流动金钱科目）的情形，其他同行业可比公司未列示和说明关联 信息。   公司在每个金钱欠债表日判断经久金钱是否存在可能发生减值的迹象。如 果经久金钱存在减值迹象的，以单项金钱为基础预计其可收回金额；难以对单 项金钱的可收回金额进行预计的，以该金钱所属的金钱组为基础细目金钱组的 可收回金额。金钱可收回金额的预计，根据其公允价值减去向置用度后的净额 与金钱瞻望改日现款流量的现值两者之间较高者细目。说明期各期末，公司已 按市场公允价钱测算抵债房产的可回收金额，并与账面价值进行比较，对可收 回金额低于账面价值的房产已计提金钱减值准备。   说七说八，公司工抵房的司帐核算适合企业司帐准则关联规矩，并已对可 收回金额低于账面价值的房产计提金钱减值准备。   八、核查步履及核查意见   （一）核查步履   针对上述事项，保荐东谈主及陈述司帐师履行的核查步履如下： 账款（含合同金钱）占当期营业收入比例变动情况，分析刊行东谈主应收账款（含 合同金钱）与业务边界的匹配情况； 析刊行东谈主应收账款及合同金钱金额逐年增多、应收账款盘活率呈现下跌趋势的 原因及合感性； 表；获取并查验刊行东谈主主要客户及逾期客户的期后回款情况；通过官网、已披 露的年度说明等公开渠谈查阅主要客户及逾期客户的公开信息及财务信息，了 解关联客户咫尺的经营情况及偿债才能，分析刊行东谈主应收账款（含合同金钱） 志邦家居股份有限公司                   审核问询函的回复说明 坏账准备计提的充分性； 比公司进行对比，分析公司应收账款坏账准备计提的充分性；查阅同行业可比 公司说明期内坏账准备计提情况，对比分析刊行东谈主应收账款（含合同金钱）坏 账准备余额占应收账款（含合同金钱）余额的比例低于同行业可比公司平均值 的原因及合感性； 坏账准备狡计表，分析刊行东谈主应收账款预期信用损失模子的合感性，评价坏账 准备计提的充分性；查阅同行业可比公司的单项计提坏账准备情况，查验刊行 东谈主与同行业可比公司单项计提情况是否存在要紧各别； 要抵债客户签订的抵房契约，了解取得关联抵债房产的布景、后续房产去化情 况或处置规划等； 单价，复核关联房产减值情况，分析刊行东谈主减值计提情况是否充分； 关契约，查阅公司司帐凭证等财务而已，了解关联工抵房销售或处置时的司帐 处理； 否存在可能无法日常托福的风险； 查司帐处理是否适合企业司帐准则关联规矩。   （二）核查意见   经核查，保荐东谈主及陈述司帐师合计： 金钱）占营业收入比例上升、应收账款（含合同金钱）盘活率下跌具有合理 性，适合公司实践业务开展情况，且与同行业可比公司趋势基本一致； 在显赫各别，应收账款（含合同金钱）的坏账准备计提充分，应收账款（含合 志邦家居股份有限公司                 审核问询函的回复说明 同金钱）坏账准备占比低于同行业可比公司平均值的主要原因系索菲亚、好莱 客、皮阿诺、我乐家居等同行业可比公司针对恒大集团、中原幸福等客户单项 计提大额坏账准备，扣除恒大集团和中原幸福单项计提金额后不存在显赫差 异； 本身的经营情况、财务现象、融资才能、偿债才能以及对应应收账款账龄结 构、期后回款、诉讼保全、抵房意愿等多种成分后瞻望款项收回的可能性，并 细目单项计提比例；参考历史信用损失经验，结合面前现象以及对改日经济状 况的预测，编制应收账款账龄与总共这个词存续期预期信用损失率对照表，狡计预期 信用损失，按照账龄组共计提坏账准备。公司应收账款计提政策与同行业可比 公司不存在显赫各别，应收账款坏账准备计提充分； 细目其可回收金额，并计提减值准备，减值计提充分； 关司帐处理适合企业司帐准则关联规矩； 付的风险较低； 额低于账面价值的房产计提金钱减值准备。 志邦家居股份有限公司                                        审核问询函的回复说明    问题 4 对于经营情况    根据陈述材料，1）通过经销商专卖店销售是公司最主要的销售渠谈，说明 期内，公司通过经销商专卖店终了的收入分别为 222,977.03 万元、282,963.67 万 元 、 289,984.66 万 元 和 46,555.79 万 元 ， 占 主 营 业 务 收 入 的 比 例 分 别 为 为 117,453.00 万元、165,125.38 万元、165,727.02 万元、13,386.14 万元，占比 分别为 31.89%、33.95%、32.71%、18.82%；3）说明期内公司市场服务费金额 为别为 21,024.73 万元、31,181.69 万元、34,146.02 万元和 2,902.64 万元，主要 系公司代理自营业务向代理运营商支付的关联用度。说明期各期末其他应付款 中应付用度余额分别为 19,128.81 万、31,459.18 万、47,882.80 万和 44,482.37 万，余额不竭增多。    请刊行东谈主说明：（1）量化分析公司说明期内收入及净利润的变动原因，与 同行业可比公司变动趋势是否一致，原材料价钱波动等关联成分对刊行东谈主改日 分娩经营的影响；结合房地产行业客户经营情况，说明巨额业务的毛利率不竭 下跌的原因，公司巨额业务收入是否具有可不竭性，经营是否存在要紧不利风 险；（2）销售返利与经销收入的匹配关系，是否存在经销商期后退货的情形； （3）刊行东谈主与代理运营商、对应客户的具体合作模式，是否属于行业旧例，大 宗业务中代理运营商的销售占比；结合代理运营商的服务内容及本身边界等， 说明关联代理商是否具备所需的业务开拓才能；（4）说明期内向主要代理商计 提市场服务费圭臬的合感性，计提时点的准确性，关联市场服务费与收入是否 匹配；（5）市场服务费的付款条件，经久未付的市场服务费的具体情况及原 因，其他应付款中应付用度余额不竭增多的合感性；（6）刊行东谈主与代理运营商 之间是否存在关联关系和其他利益安排，是否波及买卖行贿的情形。    请保荐机构及陈述司帐师核查并发标明确意见，并说明对经销收入、市场 服务费的核查过程、核查比例及核查论断。    【回复】 志邦家居股份有限公司                                                                        审核问询函的回复说明      一、量化分析公司说明期内收入及净利润的变动原因，与同行业可比公司 变动趋势是否一致，原材料价钱波动等关联成分对刊行东谈主改日分娩经营的影 响；结合房地产行业客户经营情况，说明巨额业务的毛利率不竭下跌的原因， 公司巨额业务收入是否具有可不竭性，经营是否存在要紧不利风险      （一）量化分析公司说明期内收入及净利润的变动原因，与同行业可比公 司变动趋势是否一致，原材料价钱波动等关联成分对刊行东谈主改日分娩经营的影 响      报 告期内，公司营业收入 分别为 515,279.78 万元、 538,877.97 万元、 具体如下：                                                                                       单元：万元，％      项目                       金额               金额           增长率             金额           增长率            金额  营业收入                 221,210.92    611,647.30            13.50   538,877.97          4.58    515,279.78     净利润                14,876.08     59,506.60            10.87    53,671.95          6.17     50,552.11     注：公司 2024 年 1-6 月营业收入同比下跌 3.85%，剔除股份支付影响后净利润同比下 降 6.16%，波动较小。为保持数据可比性，以下主要针对全年数据进行对比分析      （1）营业收入的变动原因      说明期内，公司营业收入的组成情况如下：                                                                                        单元：万元，％ 项目            金额          占比           金额           占比               金额      占比            金额          占比 主营 业务 其他 业务 共计    221,210.92      100.00    611,647.30      100.00       538,877.97   100.00      515,279.78   100.00      说明期内，公司营业收入主要由主营业务收入组成，各期占比均在 91%以 上 。 2021-2023 年 度 ， 公 司 主 营 业 务 收 入 由 486,376.88 万 元 持 续 增 长 至      说明期内，公司主营业务收入按产品类别组成的具体情况如下：            志邦家居股份有限公司                                                                             审核问询函的回复说明                                                                                                                 单元：万元，％     项目                                                          变动                                 变动                 金额          占比           金额           占比                    金额           占比                  金额            占比                                                                  率                                  率     合座厨     柜     定制衣     柜     木门墙     板     共计       203,382.66    100.00      575,302.81    100.00     13.53    506,720.98      100.00     4.18   486,376.88      100.00                  说明期内，公司主营业务收入总体保持较快增长，2022 年度和 2023 年度            较上期分别增长 4.18%和 13.53%，主要系公司合座厨柜、定制衣柜、木门墙板            等产品单价及销量变动抽象影响所致。说明期内，公司各种别产品销售单价及            销量的具体情况如下：                                                                                  单元：元/套、元/樘；万套、万樘             项    目                             单价           销量          单价           销量          单价           销量         单价          销量            合座厨柜            5,242.93      18.43      5,349.54       53.05     5,907.76      46.32     6,152.47     47.69            定制衣柜            4,416.11      21.02      4,850.91       51.65     4,566.24      46.05     4,497.84     39.13            木门墙板            1,509.43        9.23     1,350.50       30.36     1,348.71      16.89     1,890.43      8.98                  说明期内，公司各种别产品销售单价以及销量变动对主营业务收入变动的            影响如下：                                                                                                            单元：万元              月                                          销量变动                                               销量变动 项   目                                                  单价变动对                                               单价变动对          主营业务收         主营业务收             对主营业                              主营业务收            对主营业                            主营业务收                                                        主营业务收                                               主营业务收            入             入               务收入的                                入              务收入的                              入                                                        入的影响                                                入的影响                                           影响                                                 影响 合座厨柜       96,623.45      283,768.72      35,965.52      -25,857.84         273,661.04       -8,085.36      -11,670.26       293,416.66 定制衣柜       92,828.06      250,538.48      27,155.41       13,108.92         210,274.15       31,619.87          2,676.36     175,977.92 木门墙板       13,931.15       40,995.62      18,179.59              30.23       22,785.78       10,669.93       -4,866.44        16,982.31 合   计     203,382.66      575,302.81      81,300.52      -12,718.69         506,720.98       34,204.44      -13,860.34       486,376.88              注：销量变动对主营业务收入变动的影响=（本期销量-上期销量）*本期单价；单价变            动对主营业务收入的影响=（本期单价-上期单价）*上期销量                  由上表可知，说明期内，公司主营业务收入增长主要系公司产品销量增多            所致，具体原因如下： 志邦家居股份有限公司                                     审核问询函的回复说明    ①跟着房地产增速放缓，我国住房市场从增量市场转向以存量市场为主的 新常态，二手房、存量房翻新在总需求中的占比逐年擢升，房地产周期性对下 游家居建材行业的影响照旧由同频滞后启动向局部关联的孤苦态势改动。在我 国存量房基数弘大、咫尺耗尽主力缓缓过渡到 80 后和 90 后的情况下，旧房翻 新需求缓缓成为零卖渠谈主要驱能源。同期，以县城为焦灼载体的城镇化建造 的稳步鼓舞，城镇化率仍有较大的擢腾飞间，下千里市场家居耗尽需求渐渐释 放；    ②跟着定制家居行业的发展，耗尽者对品牌领路、品质保障、服务才能等 产品的抽象实力愈加嗜好，部分边界小、资金实力弱、技艺过期的企业难以满 足耗尽需求，末端客户资源将渐渐向头部企业聚首，聚首度不竭擢升。同期公 司凭借强劲的品牌影响力和最初的研发遐想才能，不停加大市场开拓力度，通 过多渠谈布局以更早的占据更多的客户资源，业务边界不竭扩大，市场占有率 进一步提高，行业最初地位得到巩固；    ③公司稳步鼓舞治装渠谈战术，公司在把合手分层分级、有序推论的原则 下，渐渐擢升全品类一体化整家托福的才能，营销场所从单品类单空间的套餐 向品类深度交融、整家定制场所拓展，多品类相互交融并渗入，带动了公司家 居产品销量的不竭增多。    具体按产品类型分析如下：    ①说明期内，公司主营业务收入以合座厨柜和定制衣柜为主，是公司主营 业务收入的焦灼来源，占主营业务收入比例分别为 96.51%、95.50%、92.87%和    合座厨柜占公司主营业务收入比例分别为 60.33%、54.01%、49.33%和 最初地位，具有较高的著名度与影响力，说明期内边界相对褂讪。    定 制 衣 柜 占 主 营 业 务 收 入 比 例 分 别 为 36.18% 、 41.50% 、 43.55% 和 能源，主要系比年来公司加速定制衣柜的渠谈布局，定制衣柜实体门店数目由 助合座厨柜中枢品类上风，专揽本身品牌、渠谈、营销、智能制造、数字化等          志邦家居股份有限公司                                                                审核问询函的回复说明          上风，完善整家全品类布局，通过产品套系化开发的稳步鼓舞，终了衣柜产品          的高速增长。              ②说明期内，木门墙板是公司主营业务收入的焦灼组成部分，占主营业务          收入比例分别为 3.49%、4.50%、7.13%和 6.85%，占主营业务收入的比例逐年          擢升；木门墙板营业收入在 2022 年度和 2023 年度较上期分别增长 34.17%和          一步扩大并完善全屋定制产品品类，依托厨柜、衣柜等产品的上风拓展木门墙          板产品，一方面公司通过随便开拓精装修工程业务渠谈拓展木门墙板业务，另          一方面，公司木门墙板实体门店数目快速增长，由 2021 年末的 399 家增长至          要保障。              （2）净利润的变动原因              说明期内，公司净利润的变动情况具体如下：                                                                                                      单元：万元，％    项目                     占营业收                       占营业收                          占营业收                    占营业收               金额                        金额                              金额                      金额                           入的比例                       入的比例                          入的比例                    入的比例 营业收入         221,210.92    100.00     611,647.30         100.00       538,877.97     100.00   515,279.78      100.00 营业成本         140,057.32     63.31     384,934.85          62.93       335,797.99      62.31   328,534.28       63.76 营业毛利          81,153.61     36.69     226,712.46          37.07       203,079.99      37.69   186,745.51       36.24 减：期间用度        65,126.48     29.44     149,414.64          24.43       135,986.68      25.24   126,177.60       24.49 减 ： 信 用 及资 产减值损失 减 ： 税 金 及附 加、投资收 益 、 营 业 外收      -787.36       -0.36    -2,562.62              -0.42     5,040.01       0.94     4,514.08        0.88 支 、 所 得 税费 用等其他损益 净利润           14,876.08       6.72     59,506.60              9.73     53,671.95       9.96    50,552.11        9.81              如上表所示，说明期内，公司净利润分别为 50,552.11 万元、53,671.95 万          元、59,506.60 万元和 14,876.08 万元，净利率分别为 9.81%、9.96%、9.73%和          变动分析详见本题“（一）/1/（1）营业收入的变动原因”，现就影响净利润波          动的其他主要科目分析如下： 志邦家居股份有限公司                                                                审核问询函的回复说明      ①营业毛利      营业毛利受营业收入和营业成本的共同影响，即反应为毛利率的波动。报 告期内，公司毛利率分别为 36.24%、37.69%、37.07%和 36.69%，合座较为稳 定。公司毛利率主要受主营业务毛利率影响。说明期内，公司主营业务分产品 的毛利率情况如下：                                                                                        单元：％  项    目                销售占                 销售占                   销售占                   销售占               毛利率                毛利率                   毛利率                    毛利率                         比                   比                     比                     比  合座厨柜          38.77    47.51      40.93      49.33      41.27     54.01       40.50     60.33  定制衣柜          40.86    45.64      37.97      43.55      38.52     41.50       34.43     36.18  木门墙板          17.20     6.85      20.98       7.13      10.37         4.50    13.04        3.49 主营业务毛  利率      说明期内，公司合座厨柜产品毛利率分别为 40.50%、41.27%、40.93%和 柜领域保持行业最初地位，具有较高的著名度与影响力，毛利率较高。      说明期内，公司定制衣柜产品毛利率分别为 34.43%、38.52%、37.97%和 年度毛利率较 2022 年度下跌 0.55 个百分点，变动幅度较小；2022 年度毛利率 较 2021 年度上升了 4.09 个百分点，主要受产品销售单价及单元成本变动共同 影响所致，具体如下：                                                                                 单元：元/套       项   目                           金额                 增长率              毛利率影响数                   金额      单元价钱                    4,566.24               1.52%              0.98%           4,497.84      单元成本                    2,807.39               -4.81%             3.11%           2,949.27       毛利率                       38.52%                   /             4.09%            34.43%   注：单元价钱对毛利率影响=上期单元成本×（本期销售单价-上期销售单价）/（本期 销售单价×上期销售单价）；单元成本变动影响=（上期单元成本-本期单元成本）/本期销 售单价，下同。      由上表可知，单价变动对毛利率的影响为 0.98 个百分点，单元成本变动对 毛利率的影响为 3.11 个百分点。2022 年度定制衣柜单元价钱上升主要系跟着公 司对定制衣柜品牌建造和渠谈拓展的不停完善，对整家产品品类不竭推论，产 志邦家居股份有限公司                                                 审核问询函的回复说明 品单价略有上升；单元成本下跌主要系公司不竭扩大定制衣柜分娩边界，收入 增长飞速，边界效应缓缓暴露，单元制造用度等固定成本有所下跌。    说明期内，公司木门墙板产品毛利率分别为 13.04%、10.37%、20.98%和 度毛利率较 2021 年度下跌 2.67 个百分点，变动幅度较小；2023 年度毛利率较 下：                                                                   单元：元/樘      项   目                 金额               增长率            毛利率影响数             金额      单元价钱        1,350.50           0.13%             0.12%          1,348.71      单元成本        1,067.15         -11.72%            10.49%          1,208.88      毛利率          20.98%                    /        10.61%          10.37%    由上表可知，单价变动对毛利率的影响为 0.12 个百分点，单元成本变动对 毛利率的影响为 10.49 个百分点，系毛利率上升的主要原因。2023 年度木门墙 板单元成本下跌，主要原因系公司随便开拓精装修工程业务渠谈拓展业务，同 时加大招商力度、品牌门店快速推广，2023 年度产品销量增多 79.92%，边界效 应缓缓暴露使得当期单元成本快速镌汰。      ②期间用度    说明期内，公司期间用度情况如下：                                                                    单元：万元          项目     2024 年 1-6 月      2023 年度           2022 年度        2021 年度 销售用度                 37,290.08          88,974.20     83,163.58      75,552.12 管制用度                 15,088.26          29,458.91     26,761.53      23,183.26 研发用度                 12,970.84          31,854.06     27,887.17      28,150.62 财务用度                   -222.69            -872.53     -1,825.59        -708.39 期间用度共计               65,126.48      149,414.64       135,986.68     126,177.60 期间用度占营业收入比例            29.44%             24.43%        25.24%         24.49%    说明期内，公司期间用度总和分别为 126,177.60 万元、135,986.68 万元、 势，期间用度率较为褂讪。 志邦家居股份有限公司                                                       审核问询函的回复说明      ③信用及金钱减值损失    公司根据《企业司帐准则》及公司司帐政策关联规矩，对物化金钱欠债表 日的金钱进行全面清查，对各种金钱的可变现净值、可回收金额进行充分评估 和分析，对可能发生减值损失的金钱计提减值准备。说明期内，公司信用及资 产减值损失分别为 5,501.71 万元、8,381.34 万元、20,353.84 万元和 1,938.41 万 元，占营业收入的比例分别为 1.07%、1.56%、3.33%和 0.88%，主要系计提应 收账款和合同金钱的坏账准备，占比较低。    说七说八，公司说明期内营业收入和净利润增长的主要原因系在定制家居 市场需求增长的布景下，公司不停加大市场开拓力度，业务边界不竭扩大所 致。      （1）公司与同行业可比公司营业收入对比情况    说明期内，公司与同行业可比公司营业收入的对比情况如下：                                                                     单元：万元，％ 公司称号             金额             金额          变动率         金额          变动率          金额 欧派家居       858,287.36   2,278,208.99     1.35   2,247,950.35     9.97    2,044,160.46 索菲亚        492,940.04   1,166,564.64     3.95   1,122,254.14     7.84    1,040,709.49 好莱客         92,337.31    226,483.29    -19.78    282,316.61     -16.25    337,096.05 金牌家居       152,013.29    364,548.45      2.59    355,334.67      3.06     344,777.31 皮阿诺         45,169.51    131,597.96     -9.35    145,165.52     -20.40    182,365.62 我乐家居        65,736.94    171,131.89      2.70    166,628.41      -3.43    172,544.26 尚品宅配       170,950.94    489,982.97     -7.80    531,434.21     -27.30    730,960.95 平均值        268,205.06    689,788.31     -3.76    693,011.99      -0.03    693,230.59 志邦家居       221,210.92    611,647.30     13.50    538,877.97      4.58     515,279.78   注：上表数据根据各上市公司公开而已整理 欧派家居、索菲亚和金牌家居一致。2022 年度，好莱客、皮阿诺、我乐家居和 尚品宅配营业收入下滑。根据上述公司公开露馅的依期说明，好莱客营业收入 下跌主要系其合并范围变动所致；皮阿诺及我乐家居营业收入下跌主要系进行 业务结构休养所致；尚品宅配营业收入下跌主要系其直营收入占比较高，客户 进店、装置托福等受当年宏不雅环境影响较大，对其功绩影响较大。2023 年度， 志邦家居股份有限公司                                                         审核问询函的回复说明 好莱客、皮阿诺、尚品宅配营业收入仍呈下滑趋势，我乐家居营业收入上升， 与公司一致。   （2）公司净利润变动情况与同行业可比公司的比较分析   说明期内，公司与同行业可比公司净利润的对比情况如下：                                                                       单元：万元，％  公司称号              金额             金额         变动率            金额          变动率          金额 欧派家居         99,280.32    302,543.75    12.78       268,251.31        0.69   266,415.34 索菲亚          59,416.25    132,307.49    23.02       107,549.92     598.80     15,390.63 好莱客           4,486.59     21,723.87   -52.16        45,406.94   26,120.58      173.17 金牌家居          6,624.93     28,973.69        6.29     27,257.97      -18.58    33,478.11 皮阿诺             279.80      8,243.05   -45.14        15,026.59     120.79    -72,289.97 我乐家居          4,543.36     15,673.55    11.54        14,051.57     186.80    -16,188.75 尚品宅配         -10,586.79     6,467.39    40.58         4,600.55      -48.56     8,944.38 平均值          23,434.92     73,704.68        -0.44    68,877.84     104.37     33,703.27 志邦家居         14,876.08     59,506.60    10.87        53,671.95        6.17    50,552.11 业可比公司欧派家居、索菲亚和我乐家居一致。2022 年度，金牌家居净利润下 降，主要系其鼓舞全品类、全渠谈协同发展，推动渠谈变革，用度干与较大所 致；尚品宅配净利润下跌主要系其直营收入占比较高，客户进店、装置托福等 受宏不雅环境影响较大，对其功绩影响较大。2023 年度，好莱客净利润下跌，主 要系其 2022 年转让子公司股权、当期证实投资收益金额较大所致；皮阿诺净利 润下跌，主要系其收入下跌且计提信用减值损失所致。   说七说八，2021-2023 年度，公司营业收入和净利润合座呈上升趋势，净利 润的增长主要系营业收入的增长所致，适合公司实践经营情况。公司营业收入 变动趋势与欧派家居、索菲亚和金牌家居一致，净利润变动趋势与欧派家居、 索菲亚和我乐家居一致。   （1）原材料价钱波动情况   公司原材料采购主要包括板材、台面及五金配件等材料以及厨房电器等成 品，说明期内，公司主要原材料的价钱波动情况如下：  志邦家居股份有限公司                                                                    审核问询函的回复说明                                                                                               单元：% 原材料名             单元         平均采购                        平均采           变动        平均采        变动         平均采购  称                                     变动率                         价钱                         购价钱           率         购价钱        率           价钱 刨花板      元/平方米                26.34      -5.54         27.88      -6.66      29.87     2.86         29.04 石英石台面       元/米           193.68         -9.35      213.65        -4.61     223.98    -3.10        231.14 东谈主造石台面       元/米           186.09        -12.25      212.06        -5.52     224.46    -1.95        228.92 饰面门板     元/平方米            205.19         -4.88      215.73        -8.27     235.18    -0.97        237.49 搭钮          元/只                5.48      0.59            5.45    -11.67       6.17    23.90          4.98 拉手          元/支                9.24      -2.73           9.50     -8.74      10.41    -9.56         11.51 滑轨          元/个               40.58      0.15          40.52      -3.45      41.97    -5.60         44.46 水槽          元/套           354.89        14.60       309.66        6.70      290.21    -0.74        292.36 烟机及灶        元/套          1,194.83        3.46      1,154.86       -5.88   1,226.97     1.59       1,207.79       说明期内，公司主要原材料采购价钱合座较为褂讪，不存在要紧变化。  时势影响，海运脚上升所致；2023 年度及 2024 年 1-6 月，除水槽单价因上游原  材料市场价钱变动或采购品牌、数目等原因呈上升趋势外，其他的主要原材料  价钱略有波动或呈下跌趋势，主要系公司加强供应商管制，不竭进行降本增  效。       （2）主要原材料价钱波动对产品毛利率的敏锐性分析       ①顺利材料成本是公司营业成本的主要组成部分       说明期内，公司主营业务成本按成人道质组成如下：                                                                                      单元：万元，％  项目           金额         占比          金额           占比                金额        占比          金额           占比 顺利材料     95,498.80    76.04    278,010.51        78.22    235,795.40       75.96   235,552.92      77.30 顺利东谈主工      8,264.96     6.58     24,283.85         6.83     24,486.16        7.89     20,810.47      6.83 制造用度     21,827.79    17.38     53,131.70        14.95     50,153.34       16.16     48,377.45     15.87  共计     125,591.55   100.00    355,426.06    100.00       310,434.90      100.00   304,740.84     100.00       公司主营业务成本主要为顺利材料成本，说明期内，公司顺利材料分别为  业务成本的比重分别为 77.30%、75.96%、78.22%和 76.04%。顺利材料随营业  收入的增长呈上升趋势。顺利材料占主营业务成本的比例较为褂讪。 志邦家居股份有限公司                                                 审核问询函的回复说明       ②原材料价钱波动对产品毛利率的敏锐性分析       假定除原材料（顺利材料）价钱变动外的其他成分不变，原材料价钱变动 对毛利率的敏锐性分析如下： 价钱波                2024 年 1-6 月                         2023 年度 动幅度      毛利率       毛利率变动          敏锐总共        毛利率       毛利率变动         敏锐总共  -5%      40.60%         2.35%        -1.23    40.64%       2.42%       -1.26 -10%      42.94%         4.70%        -1.23    43.05%       4.83%       -1.26 价钱波                 2022 年度                             2021 年度 动幅度      毛利率       毛利率变动          敏锐总共        毛利率       毛利率变动         敏锐总共  -5%      41.06%         2.32%        -1.20    39.77%       2.43%       -1.28 -10%      43.39%         4.65%        -1.20    42.19%       4.85%       -1.28   注：毛利率变动=变化后的毛利率-当期实践毛利率；敏锐总共=（毛利率变动/当期实 际毛利率）/原材料价钱变动比例       如上表所示，以 2024 年 1-6 月为例，假定原材料价钱上升 5%和 10%，其 他成分不变，公司主营业务毛利率分别下跌 2.35 和 4.70 个百分点，原材料价钱 波动对主营业务毛利率变动组成一定影响。公司已遴选多种措施来镌汰原材料 价钱波动对公司改日分娩经营的影响：       ①公司制定了较为完善的供应商管制轨制，并针对主要原材料进一步拓宽 采购渠谈，引入多家供应商竞争，通过询价、比价、谈判等步履，抽象评估供 应商实力，在保证原材料质地的前提下，优先弃取具有价钱上风并能称心供货 周期的供应商，以镌汰原材料采购成本。②合理专揽价钱传导机制：公司主要 接管以产品分娩成本为基础，抽象沟通分娩工艺的复杂程度、市场竞品的定 价、产品的预期销量及边缘利润、公司品牌定位等成分加上得当比例的利润确 定产品对外售售价钱。在该订价策略下，公司不错合理专揽价钱传导机制，将 原材料价钱上升的压力向产业链卑鄙传导，收缩原材料价钱上升带来的压力， 镌汰原材料价钱波动对公司经营功绩带来的风险。③结合公司订单、原材料市 志邦家居股份有限公司                                        审核问询函的回复说明 场价钱等成分合理狡计原材料的经济采购量，镌汰原材料波动带来的风险。     说七说八，说明期内公司原材料采购价钱合座较为褂讪，原材料价钱变动 对主营业务毛利率变动组成一定影响，同期公司已遴选多种措施镌汰原材料价 格波动对公司改日分娩经营的影响。     （二）结合房地产行业客户经营情况，说明巨额业务的毛利率不竭下跌的 原因，公司巨额业务收入是否具有可不竭性，经营是否存在要紧不利风险 因     说明期内公司主要房地产行业客户经营情况参见本回复说明之“问题 3/二/ （二）主要客户及逾期客户的经营情况及偿债才能”关联回复。     报 告 期 内 ， 公 司 大 宗 业 务 毛 利 率 分 别 为 38.49% 、 40.53% 、 37.68% 和 略有下跌，主要系：①受房地产市场调控政策影响，房地产行业内企业经营业 绩、信用风险分化加重形成行业发展合座放缓，市场竞争进一步加重，挤压了 定制家居行业毛利率；②针对市场竞争口头的变化，公司休养巨额业务客户结 构，将经营功绩稳健、信用风险较低、抽象实力较强的房地产企业行动主义客 户，该等客户的议价才能相对较强，毛利率相对较低。 巨额业务收入具有可不竭性，合座经营不存在要紧不利风险，具体说明如下：     （1）房地产行业将渐渐记忆健康巩固运行，为公司巨额业务收入可不竭 性提供保障     跟着城镇化进程的不竭鼓舞，2012 年至 2021 年近十年房地产开发投资及 房地产开发住宅投资长期处于上升趋势，并于 2021 年达到 14.76 万亿元。2022 年，受到宏不雅经济下行、信用收紧、市场总体流动性收缩、房地产企业信用风 险加重等成分的影响，房地产行业下行趋势昭彰，但全年房地产开发投资仍达 到了 13.29 万亿元。房地产行业行动我国基础性、先导性焦灼产业，在扩大内 需、带动投资和保持国民经济增长中阐明了焦灼作用，其荆棘游产业链长、牵 涉面广，对经济金融发展、劳动褂讪、财政收支平衡有焦灼影响。 志邦家居股份有限公司                            审核问询函的回复说明   短期来看，“稳楼市、稳预期”政策缓助力度的加大有望推动行业记忆常 态化发展：对于有需求撑持的一线及中枢二线城市，改日跟着需求政策进一步 开释，有望激活改善类需求，归附金钱价钱信心；古板级城市在政府疏导价钱 得当记忆感性后亦有望以价换量，归附市场信心。同期随稳增长政策不竭阐明 作用，住户收入及对经济远景的预期也将渐渐归附。不竭鼓舞的保交楼政策也 故意于归附住户购房信心；此外，在行业复苏进程中，瞻望政策仍将保障各种 房企合理融资需求，镌汰房企流动性风险偏执对市场信心的冲击。   中经久来看，我国房地产行业发展仍有一定撑持：一方面，咫尺我国城镇 化水平距离线路国度 70%-80%的城镇化率区间仍有一定空间，跟着新式城镇化 不竭深入鼓舞，住房需求将不竭开释；同期，在昔时二三十年，诚然房地产市 场的快速发展使得东谈主均住房面积已处于较高水平，但不同城市、不同家庭居住 条件差距较大，住房保有量的不平衡性也带来一定改善性需求。另一方面，目 前我国住户收入合座仍保持增长态势，2023 年以来跟着宏不雅经济的进一步复 苏，住户收入增速有所回升、收入水平有望陆续擢升，住户购房才能改善也使 得合座需求撑持仍在，跟着市场信心及预期归附，住户购房才能有望渐渐转为 购房耗尽。此外，中央屡次说起“加速发展长租房市场，鼓舞保障性住房建 设”，在政策缓助下，与民生发展息息关联的长租公寓及保障性住房仍具有一 定发展远景。跟着房地产市场重点由增量向存量市场迁徙，政府还不错通过城 市更新等神志从供需两头发力，助力房地产行业巩固运行。   公司经久以来不竭深耕巨额业务领域，与大型房地产企业建立了高超的合 作关系。通过多年奋发，公司产品在主流房地产市场的地位较高，营销渠谈的 不停夯实推广，产品需求日益欢跃。公司一方面随便巩固拓展与优质战术地产 客户的合作，优质客户占比缓缓擢升；另一方面实时开拓改动业务，探索适老 公寓、企行状公寓、东谈主才公寓等新业务领域，开流配套产品及展厅，故意于公 司获取房地产行业进入健康发展阶段后的经久业务契机。   因此，公司巨额业务收入具有可不竭性。   （2）公司面前经营现象高超，资信现象高超，不存在要紧不利风险 润 59,506.60 万元、期末包摄于母公司总共者的净金钱 328,822.70 万元，2024 年 1-6 月，公司终了营业收入 221,210.92 万元、包摄于母公司总共者的净利润 志邦家居股份有限公司                          审核问询函的回复说明 现象高超、净金钱边界较大；公司总共银行借款均按时还本付息，未出现债务 违约的情形。同期，公司凭借较强的企业实力和高超的企业信誉，已与多家商 业银行建立了经久褂讪合作关系，授信额度富余，资信现象高超。因此，公司 面前经营现象高超，不存在要紧不利风险。   （3）“大家居”行业交融趋势下，行业聚首度加速向公司等头部企业聚 拢，故意于公司开展业务经营行径   跟着定制家居的渗入率加大，耗尽者对于合座空间处分决策建议了更高要 求。基于耗尽者省钱、省时、省力，一站式装修的中枢诉求，以全屋配皆为主 场所的多品类抽象家居业态成为大家居企业的发展场所。   一方面，以公司为代表的“大家居”行业头部企业正渐渐相互渗入交融。 “大家居”行业头部企业由于客户渠谈叠加，基于业务协同、渠谈协同、客户 分享等方面的考量，在产业布局、业务领域等方面出现相互渗入、相互交融的 局面。头部企业凭借在资金、品牌、产品质地、技艺水平以及渠谈等多方面的 上风，通过业务的拓展延迟，推动着“大家居”行业聚首度的擢升。   另一方面，面前“大家居”行业依旧呈现“大行业、小企业”特征。根据 中国度具行业协会数据，2021 年我国度具行业边界以上企业共有 6,647 家，市 场边界近万亿元。定制产品行业主要的 9 家上市公司 2013 年的市占率仅为 平。头部公司依托渠谈布局和品牌上风渐渐进行品类拓展，改日瞻望市占率和 行业聚首度将进一步擢升。   （4）公司针对各种风险积极遴选各项应酬措施   ①公司针对房地产行业客户经营功绩波动的应酬措施   在面前房地产企业客户信用分化的布景下，公司主动收缩与财务现象下 滑、存在较高信用风险客户的房地产企业客户的合作边界，专注与优质客户的 业务合作，客户结构愈发优化；实时监控房地产企业客户经营动态，对出现债 务违约情形或负面舆情的客户进行重点激情；制定专项回款规划，细化回款时 点，安排专东谈主专岗实时进行催收；对重点风险客户，审慎与之开展新业务，并 积极通过诉讼、仲裁等神志进行货款催收，严格贬抑款项无法收回的风险，保 障公司日常运营。 志邦家居股份有限公司                                         审核问询函的回复说明   ②公司针对峙续经营风险已遴选和拟遴选的应酬措施   在容身零卖业务根基的同期，公司保持巨额业务收入合理占比，并根据市 场情况实时休养巨额业务客户结构；明确以经营质地优先的经营策略，夯实基 础，不竭优化业务结构；依期开展运营质地分析，强化问题追踪、纠偏及牵累 落实，履行经营各格式、全过程的动态管制；擢升组织架构合感性，加强用度 管控，将预算窥伺、薪酬激发、绩效窥伺、项目管制、质地贬抑等管制格式进 行小单元化考量，擢升职工各方面的使命效率；加大里面东谈主才培训，积极选聘 引入专科东谈主才与绩效窥伺相结合，优化刊行东谈主东谈主员组成；强化销售团队，积极 开展老客户的贵重及新客户的相易。   说七说八，基于房地产市场记忆巩固运行、公司本身经营现象、经营战术 休养及本身竞争上风，公司巨额业务收入具有可不竭性，合座经营不存在要紧 不利风险。   二、销售返利与经销收入的匹配关系，是否存在经销商期后退货的情形   （一）销售返利与经销收入的匹配关系   为提高经销商的销售积极性，扩大销售边界，擢升市场份额，公司针对经 销商进行销售返利激发。说明期内，公司销售返利与经销收入的金额及占比情 况如下：                                                             单元：万元        项目       2024 年 1-6 月      2023 年度      2022 年度      2021 年度      销售返利            12,356.70     49,990.49    45,360.15    48,455.45  经销收入（扣除返利前）        129,004.41    362,434.94   335,344.82   331,419.12 销售返利/经销收入（扣除返      利前）   如上表所示，公司销售返利与经销收入基本匹配，2021 年-2023 年，公司 销售返利占经销收入（扣除返利前）的比例分别为 14.62%、13.53%、13.79%， 合座较为褂讪。2024 年 1-6 月公司的销售返利占经销收入（扣除返利前）的占 比有所镌汰，主要系公司经销业务收入具有季节性，上半年属于销售淡季，经 销商尚未达到商定的采购金额所致。   （二）是否存在经销商期后退货的情形   说明期内，公司合座厨柜、定制衣柜和木门墙板等产品属于定制化产品， 志邦家居股份有限公司                                            审核问询函的回复说明 公司销售给经销商的此类产品不存在期后退货情形；配套销售的电器等产品存 在极少退货情况。说明期内，公司经销商期后退货情况如下：                                                              单元：万元        项目     2024 年 1-6 月     2023 年度          2022 年度      2021 年度 经销收入（扣除返利后）      116,647.71        312,444.46   289,984.66   282,963.67       退货金额            15.50            51.82         33.88        45.09  退货金额/经销收入          0.013%            0.017%       0.012%       0.016%   如上表所示，说明期内，公司经销商期后退货金额较小，占公司经销收入 的比例较低，对公司影响较小。      三、刊行东谈主与代理运营商、对应客户的具体合作模式，是否属于行业惯 例，巨额业务中代理运营商的销售占比；结合代理运营商的服务内容及本身规 模等，说明关联代理商是否具备所需的业务开拓才能      （一）刊行东谈主与代理运营商、对应客户的具体合作模式，是否属于行业惯 例，巨额业务中代理运营商的销售占比   公司开展巨额业务时接管自营和代理模式。自营模式为公司顺利与房地产 开发商或工程承包商签订合同进行产品销售，并由公司本身负责产品遐想、运 输、装置、工程决算、货款催收等使命，无第三方参与。代理模式分为买断式 销售和非买断式销售两种模式，其中买断式销售模式（即工程经销）为公司与 代理商签订产品销售合同并进行产品销售，代理商再与卑鄙房地产客户签订销 售合同销售产品并提供后续装置等服务；非买断式销售模式（即代理运营）为 公司与房地产开发商顺利签订产品销售合同，同期与代理运营商签订服务协 议。代理运营商的具体服务内容包括：在世界范围内征集巨额业务买卖契机并 提供给公司，并协助公司进行客户风险识别、项目可行性分析，公司评审通过 后，代理运营商协助公司进行客户接洽，完成项目决策遐想、报价、招投标等 一系列使命；项目洽谈成功或中标后，公司与客户顺利签订巨额业务合同，负 责合同所涉货品的分娩和销售使命，同期公司与代理运营商签订代理运营服务 合同，代理运营商主要负责协助公司与客户相易细目项目实施决策、项目现场 管制、项目验收、项目决算、货款催收、产品品质和客户赋闲度追踪反馈等工 作。         志邦家居股份有限公司                                                        审核问询函的回复说明           公司与同行业可比公司巨额业务模式对比情况如下：        公司称号                                 巨额业务模式               该业务由公司与房地产开发商或工程承包商签订产品供应与装置合同，公司负责合               同所涉货品的分娩，工程服务商为项目践约实践操作方，负责关联产品的遐想、运        欧派家居               输、装置和售后等具体业务。公司与工程服务商签订契约，并监监工程服务商按合               同商定实施项目，按公司质地圭臬托福产品。               公司巨额业务以自营为主，连续大型房地产精装修项目、旅馆、企行状、长租公        索菲亚               寓、学校、病院等样板房及工程批量项目，提供室内家居全屋定制产品。               巨额客户模式是指公司向房地产或装修工程企业等巨额客户开展品牌定制家居产品        好莱客               销售。               分为直营销售和代理销售，以代理销售为主。               直营销售：公司为房地产项陌分娩、销售配套合座厨柜和合座衣柜产品的业务。        金牌家居   代理销售：公司通过工程代理商销售房地产项目配套合座厨柜和合座衣柜产品的业               务销售。公司完成产品分娩后，将产品输送至工程代理商对应的物流公司指定的交               货地点或弃取自提产品，即证实销售收入。               公司顺利或通过工程经销商与世界著名房地产商建立合作关系，签订战术集采合        皮阿诺    同，为大型房地产项目提供精装修配套合座橱柜、全屋定制、门墙及配套柜体等相               关定制家居产品遐想、运载、装置和售后业务，经客户验收后证实销售收入。               公司顺利或者通过各区域孤苦的巨额业务经销商，与世界和所在地著名优质房地产        我乐家居               商建立合作关系，为大型房地产项目精装修配套公司合座厨柜及全屋定制产品。        尚品宅配   未公开露馅巨额业务。        志邦家居   公司开展巨额业务时接管自营和代理模式。           注：同行业可比公司数据来源于各公司公开露馅信息           由上表可知，同行业可比公司欧派家居、金牌家居、皮阿诺、我乐家居大         宗业务均接管自营和代理模式，公司巨额业务模式适合行业旧例。           说明期内，公司巨额业务中按自营和代理模式的销售情况如下：                                                                              单元：万元，%  巨额业务模式                 金额         占比         金额            占比         金额          占比         金额         占比 自营模式           21,028.96    34.69    68,438.09       34.07    30,017.44     18.11    34,535.92    20.91       代理运营 代理   （非买断式） 模式    工程经销      （买断式）      共计        60,616.90   100.00   200,888.21      100.00   165,727.02    100.00   165,125.38   100.00           说明期内，公司巨额业务中代理运营模式的销售占比分别为 74.83%、         定，2023 年度，公司自营模式销售收入占比上升。 志邦家居股份有限公司                                       审核问询函的回复说明      （二）结合代理运营商的服务内容及本身边界等，说明关联代理商是否具 备所需的业务开拓才能      代理运营商具体服务内容详见本题“三/（一）/1、刊行东谈主与代理运营商、 对应客户的具体合作模式”部分。      定制家居企业开展巨额业务通常时接管自营和代理模式。代理模式分为买 断式销售和非买断式销售两种模式，其中买断式销售模式（即工程经销）为公 司与代理商签订产品销售合同并进行产品销售，代理商再与卑鄙房地产客户签 订销售合同销售产品并提供后续装置等服务，此种模式下需要代理商具有丰富 的工程项目经验和较为深厚的资金实力；非买断式销售模式（即代理运营）为 定制家居企业与房地产开发商签订产品销售合同，同期与代理运营商签订服务 契约，此种模式下对代理商的资金实力要求不高，需其具有较为丰富的工程项 目经验。说明期内，公司主要代理运营商（各期前五大）的基本情况如下：                                                       单元：万元 序号   代理运营商称号   注册老本    成当场间                    经营范围                                        厨房装璜工程遐想、施工及商讨；厨房家                                        具、厨柜配件、厨房用品、厨房电器、装      安徽佳木森厨卫      开荒有限公司                                        门、衣帽间、卫浴柜销售及装置；家居以                                        及厨房的合座遐想、装置及商讨服务                                        厨房产品,卫浴产品,橱柜配件,厨房用品,家      合肥华邦家居有                           用电器,衣帽间,装璜材料销售及装置；厨卫      限公司                               装璜工程施工、厨卫产品的合座遐想及安                                        装商讨服务                                        一般项目:技艺服务、技艺开发、技艺咨                                        询、技艺交流、技艺转让、技艺推广；物                                        联网技艺服务；信息技艺商讨服务；信息                                        系统集成服务；物联网技艺研发；东谈主工智                                        能应用软件开发；软件开发；家居用品销      南京沐懋家居科                           售；家居用品制造；产品装置和维修服      技有限公司                             务；产品销售；产品制造；住户日常生计                                        服务；建筑装璜材料销售；企业管制咨                                        询；工程管制服务；信息商讨服务(不含许                                        可类信息商讨服务)；厨具卫具及日用杂品                                        研发；房地产经纪(除照章须经批准的项目                                        外,凭营业派司照章自主开展经营行径)                                        厨房产品,卫浴产品,橱柜配件,厨房用品,家                                        用电器,衣帽间,装璜材料销售；厨卫装璜工      合肥华耀家居有      限公司                                        管制商讨服务。(照章须经批准的项目,经相                                        关部门批准后方可开展经营行径) 志邦家居股份有限公司                             审核问询函的回复说明                               连续建筑表里墙涂料施工、建筑地坪材料                               施工；服务:室表里装璜遐想,连续室表里装     浙江汇和装璜工                   饰工程；批发、零卖:装璜材料,建筑材料,水     程股份有限公司                   性涂料(除危急化学品及易制毒化学品),电                               线电缆,五金交电。(照章须经批准的项目,经                               关联部门批准后方可开展经营行径)                               厨房产品、卫浴产品、橱柜配件、厨房配                               件、厨房电器、厨房用品、家用电器、衣                               帽间、装璜材料销售及装置；橱柜及合座     合肥华橱家居有     限公司                               程遐想施工；厨卫产品合座遐想装置及咨                               询服务；开荒租借。(照章须经批准的项目,                               经关联部门批准后方可开展经营行径)                               家居、木成品、木制产品、厨柜遐想、销                               售、装置；东谈主造石台面、自然大理石、五                               金装置；室表里装璜工程、智能化工程设                               计、施工；建筑工程施工；厨房用品、家                               用电器、日用百货、家纺、工艺礼品、家     南京精匠家居有     限公司                               农产品、家用电器销售；电子商务；建筑                               工程专科技艺服务；信息技艺商讨服务；                               狡计机系统集成；企业管制商讨；工程技                               术商讨；工程项目管制。(照章须经批准的                               项目,经关联部门批准后方可开展经营行径)                               软件开发；专科遐想服务；产品装置和维                               修服务；室内木门窗装置服务；五金产品                               零卖；金属器具销售；产品零配件销售；                               建筑材料销售；产品销售；门窗销售；咨                               询策动服务；工程管制服务；信息商讨服     宁波序理科技有                   务（不含许可类信息商讨服务）(除照章须     限公司                       经批准的项目外，凭营业派司照章自主开                               展经营行径)。许可项目：建造工程遐想；                               建造工程施工；施工专科功课；住宅室内                               装璜装修(照章须经批准的项目，经关联部                               门批准后方可开展经营行径，具体经营项                               目以审批结尾为准)                               室表里装璜遮盖工程、钢结构工程、园林                               绿化工程、土石方建造工程、建筑幕墙工                               程、桥梁贞洁工程、市政工程、城市及谈                               路照明工程、机电开荒装置工程遐想施                               工；建筑装璜材料（危化品除外）、办公     江苏品润装璜工                   用品、工艺品、劳保用品、五金产品批发     程有限公司                     与零卖；告白遐想、制作；建筑劳务分                               包。（照章须经批准的项目，经关联部门                               批准后方可开展经营行径）一般项目：电                               子产品销售；产品销售；家居用品销售；                               家用电器销售（除照章须经批准的项目                               外，凭营业派司照章自主开展经营行径）     注：合肥华邦家居有限公司、合肥华耀家居有限公司系归并贬抑下的单元     代理运营商在业务开拓的过程中主要依托其丰富的工程项目管制经验，其 志邦家居股份有限公司                                            审核问询函的回复说明 运营成本主要为东谈主员薪酬和差旅费等，对代理运营商本身的资金实力要求不 高。公司代理运营商具有较为丰富的工程项目管制经验，东谈主员边界富余，东谈主员 具有较强的业务开拓才能，能够容身于客户需求，积极获取新的下旅客户资 源，同期基于经久服务才能积淀，与公司具有经久合作意愿，具备称心公司业 务发展所需的业务开拓才能。   四、说明期内向主要代理商计提市场服务费圭臬的合感性，计提时点的准 确性，关联市场服务费与收入是否匹配   （一）说明期内向主要代理商计提市场服务费圭臬的合感性，计提时点的 准确性   说明期内，公司抽象沟通巨额业务产品出厂价钱（成本+合理利润）、物 流、装置用度以及代理运营商的服务内容等成分与代理运营商协商细目服务费 价钱并签订代理运营服务契约，对具体的代理运营服务费进行明确商定。   公司按照工程项目的收入证实进程计提相应的代理运营服务费。公司在确 认关联巨额业务收入时，同期根据代理运营服务契约的商定对代理运营服务费 用进行计提，确保其准确性、实时性和完满性。   说七说八，说明期内，公司向主要代理商计提市场服务费的圭臬合理，计 提时点准确。   （二）关联市场服务费与收入是否匹配   说明期内，公司代理运营服务费占代理运营（非买断式）收入的比例情况 如下：                                                              单元：万元       项目       2024 年 1-6 月        2023 年度      2022 年度      2021 年度   代理运营服务费            8,406.21       20,765.62    29,459.26    26,791.67 代理运营（非买断式）收入        33,033.69      121,613.37   127,186.29   123,571.07       占比             25.45%          17.08%       23.16%       21.68%   说明期内，公司代理运营服务费与代理运营（非买断式）收入的变动趋势 一致。2023 年度代理运营服务费有所镌汰，主要原因系同行业公司均将抽象实 力较强的房地产企业行动主义客户，巨额业务市场竞争进一步加重，公司一方 面休养巨额业务结构，代理运营（非买断式）收入有所下跌，另一方面因巨额  志邦家居股份有限公司                                                          审核问询函的回复说明  业务的毛利率有所下跌，代理运营服务费随之镌汰。2024 年 1-6 月，代理运营  服务费占比有所上升，主要系由代理商承担物流装置使命的项目增多、服务费  相应提高所致。      说七说八，公司计提的代理运营费与代理运营（非买断式）收入基本匹  配。       五、市场服务费的付款条件，经久未付的市场服务费的具体情况及原因，  其他应付款中应付用度余额不竭增多的合感性       （一）市场服务费的付款条件      公司市场服务费的付款条件与客户回款情况相挂钩，一般而言，当客户现  金回款达到合同金额的 20%时，先行向代理运营商支付服务费金额的 20%；当  客户现款回款大于巨额业务产品出厂价钱（成本+合理利润）和物流装置等用度  后，按照客户回款向代理运营商支付剩余部分的服务费。       （二）经久未付的市场服务费的具体情况及原因      说明期各期末，应付代理运营服务费的账龄情况如下：                                                                               单元：万元 项目        金额         比例         金额         比例           金额         比例         金额         比例 以内 以上 共计    44,381.74            48,835.59   100.00%     45,309.92   100.00%   29,892.58   100.00%                       %      说明期各期末，公司账龄一年以上的应付代理运营服务费的比例分别为  房地产调控政策影响，部分房地产开发企业濒临流动性焦灼的情形，客户付款  进程有所放缓，客户回款金额未达到与代理运营商商定的付款条件，相应的代  理服务费公司尚未支付所致。       （三）其他应付款中应付用度余额不竭增多的合感性      说明期内，公司其他应付款中应付用度的明细如下：                                                                           单元：万元，%   志邦家居股份有限公司                                                          审核问询函的回复说明   项目            金额         比例          金额         比例           金额         比例           金额        比例 应付代理运营   服务费 其他应付用度     2,503.93       5.34    3,215.90        6.18    2,572.88       5.37    1,566.60     4.98   共计      46,885.68   100.00     52,051.49   100.00      47,882.80   100.00     31,459.18   100.00        说明期各期末，其他应付款中应付代理运营服务费占应付用度余额总和的   比例分别为 95.02%、94.63%、93.82%和 94.66%，占比较高且褂讪。应付用度   余额不竭增多，主要系应付代理运营服务费增多所致。        说七说八，其他应付款中应付用度主要由应付代理运营服务费组成，应付   用度余额增多主要系应付代理运营服务费增多所致。公司代理运营服务费的付   款条件与客户回款情况挂钩，因巨额业务客户付款进程放缓，未达到代理运营   服务费的付款条件，其他应付款中应付用度余额不竭增多具有合感性。        六、刊行东谈主与代理运营商之间是否存在关联关系和其他利益安排，是否涉   及买卖行贿的情形        （一）刊行东谈主与代理运营商之间是否存在关联关系和其他利益安排        经公开信息查询及对主要代理运营商进行访谈，说明期内公司与主要代理   运营商之间不存在关联关系和其他利益安排。        （二）是否波及买卖行贿的情形   买卖行贿或廉正契约        公司巨额业务客户主要为房地产开发商，合同主要通过招投标神志正当取   得。公司与客户在建立合作关系通常时会签署反买卖行贿或廉正契约，或在合   同中设立反买卖行贿的条件，通过契约及关联条件的商定进一步防护发生买卖   行贿行动的风险。        根据《国度工商行政管制局对于辞谢买卖行贿行动的暂行规矩》的关联规   定，买卖行贿行动由工商行政管制机关监督查验。根据公司提供的《大家信用   信息说明（无犯法违章讲明版）》，公司偏执主要子公司在说明期内莫得违背   市场监督管制揣测法律法例被处罚的记录。根据公司董监高及实践贬抑东谈主住所 志邦家居股份有限公司                    审核问询函的回复说明 地派出所出具的无犯科记录讲明，未发现关联东谈主员犯科记录。 业行贿等犯法违章的记录   经检索中国裁判文书网、中国履行信息公开网、信用中国、国度企业信用 信息公示系统等网站，并对主要代理运营商进行访谈，说明期内，刊行东谈主偏执 主要子公司、董监高、实践贬抑东谈主以及主要代理运营商不存在波及买卖行贿的 案件，不存在买卖行贿等犯法违章行动，不存在因买卖行贿等犯法违章情形被 主管行政机关处罚的情形。   说七说八，刊行东谈主与代理运营商之间不存在关联关系和其他利益安排，不 波及买卖行贿的情形。   七、核查步履及核查意见   （一）核查步履   针对上述事项，保荐东谈主及陈述司帐师履行的核查步履如下： 司帐政策等情况，对刊行东谈主说明期内的收入及净利润波动进行分析；查阅同行 业可比公司公开而已，对比分析刊行东谈主说明期内的收入及净利润波动情况；获 取刊行东谈主说明期内主要原材料的价钱波动情况并进行敏锐性分析； 告、行业资讯等关联而已，了解房地产行业的合座变化及发展趋势，对刊行东谈主 巨额业务毛利率进行分析，评价刊行东谈主巨额业务收入的可不竭性； 的有用性进行复核；获取刊行东谈主说明期各期经销销售返利明细表，对销售返利 与经销收入进行匹配性分析；获取并查验经销销售反璧明细，了解经销销售退 回的原因，评价收入是否记录于得当期间； 单，查阅主要经销商收入明细表，对经销业务履行穿行测试和贬抑测试，证实 关联内控遐想以及履行的有用性；查验刊行东谈主与经销商签订的加盟合同，对核 价单、出库单、销售发票、末端销售合同、装置回执单等而已进行核查；对主 要经销客户进行访谈，了解其基本情况、主要末端客户及市场区域、销售周 志邦家居股份有限公司                                              审核问询函的回复说明 期、订价原则、付款神志、刊行东谈主产品质地情况和市场竞争力情况、与刊行东谈主 是否存在关联关系、利益输送、关联方资金交游情况等；对刊行东谈主主要经销客 户进行函证，证实说明期各期的销售金额及各期末交游余额等信息。具体核查 情况如下：                                                             单元：万元    项目        2024 年 1-6 月     2023 年度         2022 年度       2021 年度   经销收入           116,647.71      312,444.46    289,984.66    282,963.67   核查金额            51,894.27      199,741.88    151,138.75    124,174.74   核查比例              44.49%           63.93%       52.12%        43.88% 景、具体服务内容，评价其市场开拓才能，了解其与刊行东谈主是否存在关联关系 或其他关联利益安排，是否存在波及买卖行贿的情形；获取巨额业务中各业务 模式销售明细表；查阅同行业可比公司开展巨额业务的具体模式，并与刊行东谈主 代理运营模式进行对比分析； 的有用性进行复核；获取刊行东谈主主要代理运营服务合同，了解市场服务费的计 提依据和付款条件，评价关联用度是否记录于得当期间；对代理运营服务费与 刊行东谈主代理运营收入进行匹配性分析； 及经久未付的原因；获取刊行东谈主其他应付款应付用度明细，分析其不竭增多的 合感性；对主要代理运营服务费进行核查，具体情况如下：                                                             单元：万元    项目        2024 年 1-6 月     2023 年度         2022 年度       2021 年度 代理运营服务费            8,406.21       20,765.62     29,459.26     26,791.67   核查金额             7,744.03       20,070.67     27,240.96     25,280.33   核查比例              92.12%           96.65%       92.47%        94.36% 高及实践贬抑东谈主住所地派出所出具的无犯科记录讲明，检索中国裁判文书网、 中国履行信息公开网、信用中国、国度企业信用信息公示系统等网站，核查发 行东谈主偏执子公司、董监高、实践贬抑东谈主以及主要代理运营商是否存在波及买卖 行贿的案件。 志邦家居股份有限公司                     审核问询函的回复说明   （二）核查意见   经核查，保荐东谈主和陈述司帐师合计： 居市场需求增长的布景下，公司不停加大市场开拓力度，业务边界不竭扩大所 致，营业收入变动趋势与欧派家居、索菲亚和金牌家居一致，净利润变动趋势 与欧派家居、索菲亚和我乐家居一致，说明期内公司原材料采购价钱合座较为 褂讪，原材料价钱变动对主营业务毛利率变动组成一定影响，公司已遴选多种 措施镌汰原材料价钱波动对公司改日分娩经营的影响；说明期内，公司巨额业 务毛利率合座保持褂讪，2023 年受房地产行业市场竞争加重、公司休养巨额业 务客户结构和季节性等成分影响，毛利率有所下跌，公司巨额业务收入具有可 不竭性，经营不存在要紧不利风险； 套销售的电器等产品存在极少退货，金额较小，占比较低，对公司影响较小； 关代理商具备所需的业务开拓才能； 确，关联市场服务费与收入基本匹配； 增多主要系应付代理运营服务费增多所致。公司代理运营服务费的付款条件与 客户回款情况挂钩，因巨额业务客户付款进程放缓，未达到代理运营服务费的 付款条件，其他应付款中应付用度余额不竭增多具有合感性； 行贿的情形。 志邦家居股份有限公司                                             审核问询函的回复说明      问题 5 对于财务性投资      根据陈述材料，物化 2023 年 3 月 31 日，公司经久股权投资账面价值为 产账面价值为 2,000.00 万元。      请刊行东谈主说明：（1）被投资企业的具体情况，与刊行东谈主主营业务是否密切 关联，说明期内的具体合作进展及改日合作安排，是否属于围绕产业链荆棘游 以获取技艺、原料或渠谈为目的的情形；（2）按照关联司帐科目，分析公司最 近一期末是否持有金额较大、期限较长的财务性投资（包括类金融业务）； （3）自本次刊行关联董事会决议日前六个月起于今，公司实施或拟实施的财务 性投资及类金融业务的具体情况，关联财务性投资是否已从本次召募资金总和 中扣除。      请保荐机构及陈述司帐师核查并发标明确意见，并就刊行东谈主是否适合《证 券期货法律适宅心见第 18 号》第 1 条、《监管功令适用指引——刊行类第 7 号》第 1 条的关联规矩发标明确意见。      【回复】      一、被投资企业的具体情况，与刊行东谈主主营业务是否密切关联，说明期内 的具体合作进展及改日合作安排，是否属于围绕产业链荆棘游以获取技艺、原 料或渠谈为目的的情形      说明期末，公司被投资企业波及的司帐科目为经久股权投资、其他权益工 具投资和其他非流动金融金钱，具体情况如下：      （一）经久股权投资      物化 2024 年 6 月 30 日，公司经久股权投资账面价值为 16,872.32 万元，具 体情况如下：                                                              单元：万元 序号           公司称号                投资时点          账面价值          持股比例 志邦家居股份有限公司                                                       审核问询函的回复说明                     共计                                 16,872.32          -     六安东霖新材料有限公司（以下简称“六安东霖”）系刨花板分娩企业， 说明期内，为公司板材供应商。该公司成立于 2018 年 2 月，领有国内最初的连 续平压刨花板分娩线。公司垂青其区位供应、产品质地、产线等上风，为保证 公司上游原材料供应渠谈的褂讪性，经各方友好协商，公司于 2021 年 12 月收 购六安东霖 23%的股权。     安徽林志产品有限公司（以下简称“林志产品”）系软体产品制造商，报 告期内，为公司软体产品产品供应商。跟着耗尽者一站式购皆的耗尽模式变 化，市场亦缓缓兴起“大家居”倡导。为顺应市场和耗尽者耗尽模式变化，积 极拓展新家居品类，经过公司供应链部门的前期往还和筛选，公司与南通想凯 林家居有限公司在软体产品领域达成合作共鸣，2021 年 12 月，两边合伙设立 林志产品，公司持股 40%。     IJF Australia 系在澳大利亚具有多年经营管制经验的厨柜制造与品牌商，同 时与澳大利亚大型房地产开发商或承包商建立了高超的经久合作关系，在当地 具有较高的客户赋闲度，说明期内，其向公司采购厨柜等产品。公司为扩大在 澳大利亚的销售渠谈，同期学习对方先进的企业管制经验，公司于 2018 年 7 月 收购了 IJF Australia 47%的股权。     说明期内，公司与上述企业的交易情况如下：                                                                        单元：万元                                           说明期内交易情况 序   被投资单元 号     称号                                  2024 年                      类型     交易内容                     2023 年度     2022 年度      2021 年度                             软体产品                               等     如上表所示，说明期内，公司投资参股的企业与公司业务不竭褂讪，且与 主营业务密切关联，上述投资属于公司围绕产业链荆棘游以获取原料或渠谈为 目的的产业投资，不属于财务性投资。     说七说八，上述投资与公司主营业务密切关联；说明期内被投资企业均与 公司有业务合作，且改日将陆续保持合作；上述投资属于公司围绕产业链荆棘 游以获取原料或渠谈为目的的产业投资，不属于财务性投资。 志邦家居股份有限公司                                       审核问询函的回复说明      （二）其他权益器具投资      物化 2024 年 6 月 30 日，公司其他权益器具投资账面价值为 1,388.23 万 元，具体情况如下：                                                             单元：万元 序号             公司称号                  投资时点        账面价值       出资比例                   共计                             1,388.23     -      为强化公司与果然之家的前端销售渠谈合作，2018 年 5 月，公司全资子公 司昱志晟邦行动有限合伙东谈主参与投资北京果然之家联合投资管制中心（有限合 伙），并签订《北京果然之家联合投资管制中心（有限合伙）合伙契约》，昱 志晟邦认缴出资额为 4,200 万元，根据产业基金的实践项目投资进程分期出 资，认缴出资比例 1.40%，物化咫尺已实缴 298.55 万元。说明期内，公司与居 然之家线下卖场合作高超，且改日将陆续保持合作。基于严慎性原则，公司将 该投资认定为财务性投资。同期，昱志晟邦已承诺“除已向北京果然之家联合 投资管制中心（有限合伙）实缴的款项外，将不再对该合伙企业陆续干与”。      为强化公司与红星好意思凯龙的前端销售渠谈合作，2021 年 7 月，公司全资子 公司昱志晟邦行动有限合伙东谈主参与杭州洪好意思股权投资合伙企业（有限合伙）， 并签订《杭州洪好意思股权投资合伙企业（有限合伙）之合伙契约》，昱志晟邦认 缴出资额为 1,000 万元，认缴出资比例 10%，已实缴出资 1,000 万元。说明期 内，公司与红星好意思凯龙线下卖场合作高超，且改日将陆续保持合作。基于严慎 性原则，公司将该投资认定为财务性投资。      广州七筑信息科技有限公司主营业务为家居类遐想软件的开发和销售， 的托福定制开发，合同金额 1,500 万元，预期可终了遐想、出图和下单等功 能，咫尺正处于上线推广阶段。以遐想为中枢竞争力，照旧是行业的共鸣，部 分同行业可比公司亦在定制化遐想软件方面有所布局，如：欧派家居通过投资 北京嘉居科技有限牵累公司开发 CAXA 家居遐想软件，索菲亚通过投资广州极 点三维信息科技有限公司开发 DIYHome 家居遐想软件等。为增强业务协同效 志邦家居股份有限公司                                                审核问询函的回复说明 应、保持遐想研发上风，2024 年 6 月，公司持有出资份额 100%的安徽省昱邦企 业管制合伙企业（有限合伙）对其进行投资并签订《投资契约》，认缴出资额 为 1,500 万元，认缴出资比例 15%，物化说明期末已实缴出资 1,000 万元，公司 规划经久持有上述股权并按其他权益器具投资核算。该笔投资系公司为称心战 略发展需要，围绕产业链荆棘游以获取技艺、原料或者渠谈为目的的产业投 资，适合公司主营业务及战术发展场所，属于非基于交易目的并规划经久持有 的战术性产业投资，不属于财务性投资。      （三）其他非流动金融金钱      物化 2024 年 6 月 30 日，公司其他非流动金融金钱账面价值为 2,000 万 元，具体情况如下：                                                                     单元：万元 序号           公司称号                 投资时点             账面价值             持股比例                   共计                                    2,000.00       -      浙江喜尔康智能家居股份有限公司（以下简称“喜尔康”）系专注于智能 坐便器、智能坐便一体机等智能家居产品的研发、分娩与销售的公司，说明期 内，为公司智能家居产品供应商。为顺应市场和耗尽者耗尽模式变化，积极拓 展新家居品类的战术发展场所，保证上游原材料供应渠谈的褂讪性，经各方友 好协商，公司于 2020 年 10 月向喜尔康投资 2,000 万元，占比 1.46%。      说明期内，公司与上述企业的交易情况如下：                                                                     单元：万元                               说明期内交易情况 被投资单元  称号                            2024 年 1-6      2023      2022 年              类型        交易品种                                         2021 年度                                    月           年度          度      喜尔康   采购商品     智能马桶等             224.33   796.76      409.84      194.14      说七说八，上述投资与公司主营业务密切关联；说明期内被投资企业与公 司有业务合作安排，且改日将不竭合作；上述投资属于公司围绕产业链荆棘游 以获取原料或渠谈为目的的产业投资，适合公司主营业务及战术发展场所，不 属于财务性投资。      二、按照关联司帐科目，分析公司最近一期末是否持有金额较大、期限较 长的财务性投资（包括类金融业务） 志邦家居股份有限公司                                     审核问询函的回复说明   （一）财务性投资及类金融业务的认定圭臬   根据《证券期货法律适宅心见第 18 号》及《监管功令适用指引——刊行类 第 7 号》的关联规矩，对财务性投资及类金融业务的认定圭臬如下： 关联文献                        具体规矩          （一）财务性投资包括但不限于：投资类金融业务；非金融企业投资金融业          务（不包括投资前后持股比例未增多的对集团财务公司的投资）；与公司主          营业务无关的股权投资；投金钱业基金、并购基金；拆借资金；托福贷款；          购买收益波动大且风险较高的金融产品等。（二）围绕产业链荆棘游以获取          技艺、原料或者渠谈为目的的产业投资，以收购或者整合为目的的并购投          资，以拓展客户、渠谈为目的的拆借资金、托福贷款，如适合公司主营业务          及战术发展场所，不界定为财务性投资。（三）上市公司偏执子公司参股类 《证券期货    金融公司的，适用本条要求；经营类金融业务的不适用本条，经营类金融业 法律适宅心    务是指将类金融业务收入纳入合并报表。（四）基于历史原因，通过发起设 见第18号》   立、政策性重组等形成且短期难以清退的财务性投资，不纳入财务性投资计          算口径。（五）金额较大是指，公司已持有和拟持有的财务性投资金额超越          公司合并报表包摄于母公司净金钱的百分之三十（不包括对合并报表范围内          的类金融业务的投资金额）。（六）本次刊行董事会决议日前六个月至本次          刊行前新干与和拟干与的财务性投资金额应当从本次召募资金总和中扣除。          干与是指支付投资资金、露馅投资意向或者签订投资契约等。（七）刊行东谈主          应当结合前述情况，准确露馅物化最近一期末不存在金额较大的财务性投资          的基本情况。          一、除东谈主民银行、银保监会、证监会批准从事金融业务的持牌机构为金融机          构外，其他从事金融行径的机构均为类金融机构。类金融业务包括但不限          于：融资租借、融资担保、买卖保理、典当及小额贷款等业务。二、刊行东谈主          应露馅召募资金未顺利或变相用于类金融业务的情况。对于虽包括类金融业 《监管功令    务，但类金融业务收入、利润占比均低于30%，且适合下列条件后可鼓舞审 适用指引—    核使命：(一)本次刊行董事会决议日前六个月至本次刊行前新干与和拟干与 —刊行类第    类金融业务的金额(包含增资、借款等种种体式的资金干与)应从本次召募资          个月内，不再新增对类金融业务的资金干与(包含增资、借款等种种体式的          资金干与)。三、与公司主营业务发展密切关联，适合业态所需、行业发展          旧例及产业政策的融资租借、买卖保理及供应链金融，暂不纳入类金融业务          狡计口径。   （二）公司最近一期末是否持有金融较大、期限较长的财务性投资（包括 类金融业务）的情形   截止说明期期末，公司可能波及财务性投资（包括类金融业务）的财务报 表科目列示如下：                                                    单元：万元              项目                  期末余额         其中:财务性投资金额 交易性金融金钱                           24,353.39                - 其他应收款                             14,003.63                -      志邦家居股份有限公司                                                    审核问询函的回复说明                    项目                                期末余额         其中:财务性投资金额      一年内到期的非流动金钱                                       4,279.84                    -      其他流动金钱                                            5,014.85                    -      经久股权投资                                           16,872.32                    -      其他权益器具投资                                          1,388.23           388.23      其他非流动金融金钱                                         2,000.00                    -      其他非流动金钱                                          43,194.97                    -                      财务性投资金额共计                                            388.23       物化 2024 年 6 月 30 日公司合并报表包摄于母公司的净金钱                               315,704.36                               占比                                          0.12%        如上表所示，物化 2024 年 6 月 30 日，公司的财务性投资金额占公司合并      报表包摄于母公司净金钱的比例为 0.12%，低于 30%。因此，最近一期末，公      司不存在金额较大、期限较长的财务性投资（包括类金融业务）。上表中的各      科目明细分析如下：        交易性金融金钱为公司购买的浮动收益型搭理产品，合座较为褂讪，波动      主要系搭理产品到期和新增多购买的搭理产品投资所致。        物化 2024 年 6 月 30 日，公司交易性金融金钱的明细信息如下：                                                                               单元：万元 序 搭理产品      管制  金额                       到期日/             投资范围                              购买日                                       期末净值            收益率 号   称号       东谈主 （本金）                      赎回日             （底层金钱）   远扬鑫利             华安                                                                         2.48%-             证券                                                                         3.28%   收益凭证   元聚利 48             国元                                                                         2.15%-             证券                                                                         3.65%    益凭证   龙鼎定制             申万   益凭证产                                                                                  4.0%             证券      品                                               投资固定收益类金钱比     季季赢 4                                     例 为 资 产 总 值 的 80-     号聚首资 华安                             每季度可赎 100%，参与债券正回购     产管制计 证券                               回   金额不得超越该规划资      划                                        产净值的 100%，中国证                                               监会另有规矩的除外     收益凭证 广发                                                                            1.5%-     “收益 证券                                                                             3.22%      志邦家居股份有限公司                                                审核问询函的回复说明 序 搭理产品 管制  金额                            到期日/             投资范围                              购买日                                       期末净值         收益率 号  称号   东谈主 （本金）                           赎回日             （底层金钱）   宝”4 号     元赢 29                                     投资于入款、债券等债                                         每周第一个     号聚首资 国元                                   权类金钱的比例不低于     产管制计 证券                                   本 计 划 总 资 产 的 80%                                           回      划                                        （含 80%）                                               投资固定收益类金钱比     月月赢 30                                    例 为 资 产 总 值 的 80-     号聚首资 华安                             每月固定日 100%，参与债券正回购     产管制计 证券                              可赎回  金额不得超越该规划资       划                                       产净值的 100%，中国证                                               监会另有规矩的除外     固收增利     系列 1179 中信                                                                      1.6%-     期收益凭 证券                                                                         4.96%       证                                                      固定收益类金钱市值占                                                      鸠共规划金钱总值的                                                      行入款、货币市场基                                                      金、国债、债券逆回     如意宝 15                                           购、央票、金融债、企     号聚首资 华泰                                          业债、债券型基金、收                     2.60-     产管制计 证券                                          益凭证、金钱缓助证券                     3.65%       划                                              优先级、买卖银行搭理                                                      规划、证券公司聚首资                                                      产管制规划、信托计                                                      划、保障资管产品等证                                                      监会允许投资的金融工                                                      具     共计       24,000.00           -           -       -                 24,353.39      -        注：已到期赎回的为实践收益率；未到期赎回的参考搭理契约商定的预期收益率或业      绩酬金基准利率          上述搭理产品系公司为进行现款管制购买的银行和证券公经搭理产品，不      属于收益波动大且风险较高的金融产品，不属于财务性投资。          物化 2024 年 6 月 30 日，公司其他应收款账面价值为 14,003.63 万元，明细      如下：                                                                        单元：万元                             项目                                    金额      保证金及备用金                                                            18,076.71      市集代收款                                                                181.69 志邦家居股份有限公司                              审核问询函的回复说明                 项目                      金额 应收退货款                                            36.65 其他                                             2,427.80 应收利息                                            877.47 应收股利                                                  - 坏账准备                                          -7,596.69                 共计                            14,003.63      公司期末其他应收款主要系保证金及备用金等款项，与公司主营业务相 关，不属于“投资类金融业务；非金融企业投资金融业务（不包括投资前后持 股比例未增多的对集团财务公司的投资）；与公司主营业务无关的股权投资； 投金钱业基金、并购基金；拆借资金；托福贷款；购买收益波动大且风险较高 的金融产品等”财务性投资的类型，故不属于财务性投资。      物化 2024 年 6 月 30 日，公司一年内到期的非流动金钱账面价值为                                              单元：万元               项目                       金额 一年内收回的经久应收款                                           - 一年内到期的大额依期入款                                   4,279.84               共计                               4,279.84      公司期末一年内到期的非流动金钱主要系一年内到期的大额依期入款，不 属于财务性投资。      物化 2024 年 6 月 30 日，其他流动金钱账面价值为 5,014.85 万元，主要为 待抵扣、待认证进项税，不属于财务性投资。      具体请参见本题回复“一、被投资企业的具体情况，与刊行东谈主主营业务是 否密切关联，说明期内的具体合作进展及改日合作安排，是否属于围绕产业链 荆棘游以获取技艺、原料或渠谈为目的的情形”之“（一）经久股权投资”之 关联分析。 志邦家居股份有限公司                            审核问询函的回复说明   具体请参见本题回复“一、被投资企业的具体情况，与刊行东谈主主营业务是 否密切关联，说明期内的具体合作进展及改日合作安排，是否属于围绕产业链 荆棘游以获取技艺、原料或渠谈为目的的情形”之“（二）其他权益器具投 资”之关联分析。   具体请参见本题回复“一、被投资企业的具体情况，与刊行东谈主主营业务是 否密切关联，说明期内的具体合作进展及改日合作安排，是否属于围绕产业链 荆棘游以获取技艺、原料或渠谈为目的的情形”之“（三）其他非流动金融资 产”之关联分析。   物化 2024 年 6 月 30 日，公司其他非流动金钱账面价值为 43,194.97 万元， 具体组成如下：           项目                     金额（万元）         其他经久金钱                             31,984.33         大额依期入款                              5,045.94         预支工程开荒款                             2,817.72         预支软件开发款                             3,346.98           共计                               43,194.97   公司其他非流动金钱主要由其他经久金钱、大额依期入款、预支工程开荒 款和预支软件开发款组成，不属于财务性投资。   说七说八，物化最近一期末，公司不存在持有金额较大、期限较长的财务 性投资（包括类金融业务）的情形，适合《证券期货法律适宅心见第 18 号》第 融业务的关联规矩。   三、自本次刊行关联董事会决议日前六个月起于今，公司实施或拟实施的 财务性投资及类金融业务的具体情况，关联财务性投资是否已从本次召募资金 总和中扣除   公司于 2023 年 7 月 6 日召开四届董事会第十七次会议审议通过了本次向不 特定对象刊行可休养公司债券的关联议案。自本次刊行关联董事会决议日前六 个月（2023 年 1 月 6 日）至本回复说明出具日，公司实施或拟实施的财务性投 志邦家居股份有限公司                    审核问询函的回复说明 资及类金融业务的具体情况如下：   （一）类金融业务   自本次刊行董事会决议日前六个月至本回复说明出具日，公司不存在实施 或拟实施对融资租借、买卖保理和小贷业务等类金融业务进行投资的情形。   （二）非金融企业投资金融业务（不包括投资前后持股比例未增多的对集 团财务公司的投资）   自本次刊行董事会决议日前六个月起至本回复说明出具日，公司不波及集 团财务公司情形，亦不存在投资金融业务的情形。   （三）与公司主营业务无关的股权投资   自本次刊行董事会决议日前六个月起至本回复说明出具日，公司不存在与 公司主营业务无关的股权投资的情形。   （四）投金钱业基金、并购基金   自本次刊行董事会决议日前六个月至本回复说明出具日，公司不存在实施 或拟实施投金钱业基金、并购基金的情形。   （五）拆借资金   自本次刊行董事会决议日前六个月至本回复说明出具日，公司不存在借予 他东谈主款项的情形。   （六）托福贷款   自本次刊行董事会决议日前六个月至本回复说明出具日，公司不存在实施 或拟实施托福贷款的情形。   （七）购买收益波动大且风险较高的金融产品   自本次刊行董事会决议日前六个月至本回复说明出具日，公司曾持有、现 已赎回的信用掘金 2 号聚首金钱管制规划收益率较高、收益波动较大，公司基 于严慎性原则将其认定为财务性投资，并从本次召募资金总和中扣除。2024 年 议审议，前述财务性投资金额 3,000 万元已从本次召募资金总和中扣除。 志邦家居股份有限公司                      审核问询函的回复说明   （八）拟实施财务性投资及类金融业务的具体情况   自本次刊行董事会决议日前六个月起至本回复说明出具日，公司不存在拟 实施财务性投资及类金融业务的关联安排。   说七说八，本次刊行董事会决议日前六个月至本回复说明出具日，公司实 施或拟实施财务性投资及类金融业务已从本次召募资金总和中扣除。   四、核查步履及核查意见   （一）核查步履   针对上述事项，保荐东谈主及陈述司帐师履行的核查步履如下： 是否存在刊行东谈主新干与和拟干与财务性投资； 否属于财务性投资； 行东谈主关联东谈主员对外投资的布景和目的、投资期限、与被投资企业的合作进展及 改日合作安排等，判断是否属于财务性投资； 会决议日前六个月至本回复说明出具日，刊行东谈主是否存在实施或拟实施的财务 性投资的情形； 圭表性文献中对于财务性投资和类金融业务的关联规矩，了解财务性投资（包 括类金融业务）认定的要求并进行逐条核查。   （二）核查意见   经核查，保荐东谈主及陈述司帐师合计： 以获取技艺、原料或渠谈为目的的情形；基于严慎性原则，刊行东谈主将对北京居 然之家联合投资管制中心（有限合伙）和杭州洪好意思股权投资合伙企业（有限合 伙）的投资认定为财务性投资，除此之外，被投资企业不存在其他财务性投资 志邦家居股份有限公司                    审核问询函的回复说明 的情形； 类金融业务）； 务性投资及类金融业务已从本次召募资金总和中扣除； 用指引—刊行类第 7 号》第 1 条中对于财务性投资及类金融业务的关联规矩。 志邦家居股份有限公司                    审核问询函的回复说明   问题 6 对于经营合规性   根据陈述材料，1）说明期内，刊行东谈主累计波及诉讼、仲裁金额较大；2） 说明期内，因短线交易、违章减持等事项，刊行东谈主高管受到交易所、证监局采 取的屡次监管措施；3）说明期内，刊行东谈主子公司劳务顶住职工数目占用工总量 的比例占比超越 10%。   请刊行东谈主说明：（1）是否存在应露馅未露馅的诉讼、仲裁，关联事项对发 行东谈主经营、财务现象、改日发展的影响，瞻望欠债计提是否充分；（2）最近 交易所作出的监管措施，关联信息露馅是否准确；关联监管措施的具体整改措 施偏执有用性，里面贬抑轨制是否健全并有用履行；（3）劳务顶住用工比例是 否适合《劳务顶住暂行规矩》的关联要求，是否组成要紧犯法违章行动，关联 整改措施是否合规有用，是否存在被主管部门处罚的风险。   请保荐机构和刊行东谈主讼师核查并发标明确意见。   【回复】   一、是否存在应露馅未露馅的诉讼、仲裁，关联事项对刊行东谈主经营、财务 现象、改日发展的影响，瞻望欠债计提是否充分   （一）是否存在应露馅未露馅的诉讼、仲裁   根据《上海证券交易所股票上市功令》7.4.1 条文矩：“上市公司发生的下 列诉讼、仲裁事项应当实时露馅：（一）涉案金额超越 1000 万元，而况占公司 最近一期经审计净金钱完全值 10%以上；（二）波及公司股东大会、董事会决 议被苦求撤消或者宣告无效的诉讼；（三）证券纠纷代表东谈主诉讼。未达到前款 圭臬或者莫得具体涉案金额的诉讼、仲裁事项，可能对公司股票偏执养殖品种 交易价钱产生较大影响的，公司也应当实时露馅。”   根据《上海证券交易所股票上市功令》7.4.2 条文矩：“上市公司流畅 12 个月内发生的诉讼和仲裁事项涉案金额累计达到第 7.4.1 条第一款第（一）项所 述圭臬的，适用该条文矩。己经按照第 7.4.1 条文矩履行露馅义务的，不再纳入 累计狡计范围。” 志邦家居股份有限公司                                      审核问询函的回复说明     松抄本回复说明出具日，刊行东谈主不存在单笔及累计诉讼、仲裁涉案金额达 到《上海证券交易所股票上市功令》对于要紧诉讼仲裁认定圭臬的案件，不存 在应露馅未露馅的诉讼、仲裁。     （二）关联事项对刊行东谈主经营、财务现象、改日发展的影响，瞻望欠债计 提是否充分     松抄本回复说明出具日，刊行东谈主偏执控股子公司尚未了结的标的或争议金 额超越 500 万元的案件的要紧诉讼、仲裁进展更新情况如下：                            标的额 序号 原告      被告       案由                   诉讼请求        案件阶段                           （万元）                                   原告与被告存在建造工程合同                 建造                                   关系，请求判令被告支付工程 原告胜诉，一审     志邦 无锡新坤朗叙置业 工程     家居 有限公司     合同                                   为 663.01 万元）；请求判令 履行已终本                 纠纷                                   被告承担诉讼用度。                                   原告与南京坤鑫存在买卖合同                                   关系，请求判令覆没《商品房                                   买卖合同（预售）》，南京坤        南京坤鑫置业有限                                   鑫返还购房款 896.77 万元，        公司、天门上坤置                                   违约金 44.84 万元；请求判令        业有限公司、上海                     商品            覆没原告和南京坤鑫、天门上        贸幻建筑材料销售                     房预            坤、上海贸幻、苏州坤翔、河     志邦 有限公司、苏州坤                                        原告一审胜诉，     家居 翔置业有限公司、                                        判决成效                     同纠            于 2022 年 6 月 24 日签署的        河南宸博置业有限                     纷             《契约书》，并由天门上坤、        公司、杭州坤鑫置                                   上海贸幻、苏州坤翔、河南宸        业有限公司、上海                                   博、杭州坤鑫、上海京大承担        京大置业有限公司                                   上述款项及违约金的支付责                                   任；请求判令被告承担诉讼费                                   用。                                   原告与南通欣和存在合同关                 承揽                系，请求判令被告支付原告货 原告一审胜诉，     志邦 南通欣和置业有限     家居 公司                 纠纷                万元（暂定）；请求判令被告 履行中                                   承担诉讼用度。                                   请求判令重庆庆科支付原告货        重庆庆科商贸有限                   款 513.67 万元及违约金；请        公司、南昌金坚房 买卖                求判令南昌金坚、南昌金合对     志邦     家居        司、南昌金合房地 纠纷                金承担连带了债牵累；请求判        产开发有限公司                    令本案的诉讼费、财产保全费                                   由被告承担。                 承揽                请求判令锦盛公司支付原告合     志邦 太仓锦盛房地产开                                        民事调处书已生     家居 发有限公司                                           效                 纠纷                请求判令被告承担诉讼用度。 志邦家居股份有限公司                                        审核问询函的回复说明     刊行东谈主偏执控股子公司已露馅的尚未了结的标的或争议金额超越 500 万元 的案件的要紧诉讼、仲裁主要系刊行东谈主为贵重本身权柄而拿起的诉讼，不会对 刊行东谈主经营、财务现象、改日发展形成要紧不利影响。刊行东谈主已根据诉讼具体 进展及财产保全情况进行了金钱减值的计提，具有合感性。刊行东谈主露馅的要紧 诉讼不波及行动被告的情形，不波及瞻望欠债计提的情形。     说七说八，刊行东谈主不存在应露馅未露馅的诉讼、仲裁，关联事项不会对发 行东谈主经营、财务现象、改日发展形成要紧不利影响，不波及瞻望欠债计提的情 形。      二、最近 36 个月刊行东谈主偏执董监高、控股股东和实践贬抑东谈主受到的证券 监管部门和证券交易所作出的监管措施，关联信息露馅是否准确；关联监管措 施的具体整改措施偏执有用性，里面贬抑轨制是否健全并有用履行      （一）监管措施情况     最近 36 个月内，刊行东谈主偏执董监高、控股股东和实践贬抑东谈主不存在受到证 券监管部门和证券交易所作出监管措施的情形。2020 年，刊行东谈主偏执董监高、 控股股东和实践贬抑东谈主受到的证券监管部门和证券交易所作出的监管措施如 下： 序                                                       监管措施/      发生期间       波及事由    关联主体           处罚期间    监管部门 号                                                       次第贬责         月               理刘国宏         月       买卖股票     明海                    管制委员会安                                       月                 培训措施                                                 徽监管局     如上表所示，2020 年，刊行东谈主时任监事、时任高档管制东谈主员存在被证券监 管部门和证券交易所遴选监管措施的情形，刊行东谈主已在《召募说明书》中进行 了补充露馅，关联信息露馅准确。      （二）具体整改措施偏执有用性 管措施），刊行东谈主已对刘国宏进行了品评教授，要求其进一步精良学习关联法 志邦家居股份有限公司                          审核问询函的回复说明 律法例和圭表性文献，并要求其今后对交易行动进行严格管制，吸取教育、提 高警惕，阻绝此类情况再次发生。 精良学习关联法律法例和圭表性文献，并要求其今后对交易行动进行严格管 理，吸取教育、提高警惕，阻绝此类情况再次发生。解明海收到上述决定后高 度嗜好，真切反想关联问题，并于 2021 年 3 月 4 日至 5 日参加了上海证券交易 所第 138 期主板公司董事会文书任职阅历视频培训。   说七说八，刊行东谈主照旧针对上述监管措施所涉事项遴选有用整改措施。   （三）刊行东谈主关联里面贬抑轨制健全并有用履行   刊行东谈主照旧按照《公司法》《证券法》《企业里面贬抑基本圭表》等揣测 法律法例的要求，在经营的各个层面建立了较完善的内控轨制体系。刊行东谈主内 部贬抑轨制涵盖公司的日常管制及总共的营运格式，包括建立了里面审计、东谈主 力资源管制、资金管制、金钱管制、预算管制、财务说明等方面的里面管制制 度，并根据公司发展需要不停完善正当、合规运营的关联轨制。   根据刊行东谈主出具的《2020 年度里面贬抑评价说明》《2021 年度里面贬抑评 价说明》《2022 年度里面贬抑评价说明》《2023 年度里面贬抑评价说明》，发 行东谈主 2020 年度、2021 年度、2022 年度和 2023 年度不存在财务说明和非财务报 告里面贬抑要紧残障，已按照企业里面贬抑圭表体系和关联规矩的要求在总共 要紧方面保持了有用的财务说明里面贬抑。   根据陈述司帐师出具的《里面贬抑审计说明》，刊行东谈主于 2023 年 12 月 31 日按照《企业里面贬抑基本圭表》和关联规矩在总共要紧方面保持了有用的财 务说明里面贬抑。   说七说八，最近 36 个月内，刊行东谈主偏执董监高、控股股东和实践贬抑东谈主不 存在其他被证券监管部门和证券交易所遴选监管措施的情形。2020 年，刊行东谈主 时任监事、时任高档管制东谈主员存在被证券监管部门和证券交易所遴选监管措施 的情形，关联信息露馅准确；刊行东谈主及关联主体照旧针对上述监管措施所涉事 项遴选有用整改措施，刊行东谈主关联里面贬抑轨制健全并有用履行。 志邦家居股份有限公司                                        审核问询函的回复说明   三、劳务顶住用工比例是否适合《劳务顶住暂行规矩》的关联要求，是否 组成要紧犯法违章行动，关联整改措施是否合规有用，是否存在被主管部门处 罚的风险   （一）劳务顶住用工比例是否适合《劳务顶住暂行规矩》的关联要求   根据《劳务顶住暂行规矩》第四条之规矩：“用工单元应当严格贬抑劳务 顶住用工数目，使用的被顶住作事者数目不得超越其用工总量的 10%。”   说明期内，刊行东谈主部分控股子公司存在劳务顶住用工数目超越用工总量                                       顶住比例   用工主体   合肥志邦        28.16%                  30.24%        17.06%   定制公司        38.13%                  26.72%        23.52%   说明期内，刊行东谈主部分控股子公司存在劳务顶住用工比例较高的情形，主 要原因系：（1）刊行东谈主主营业务为合座厨柜、定制衣柜等定制产品产品的设 计、研发、分娩、销售和装置服务，分娩、销售具有较为昭彰的季节性特征。 为合理圭表在任职工数目、保持成本可控以及称心岑岭时的分娩需要，刊行东谈主 接管以合同用工为主、劳务顶住用工为辅的神志称心用工需求；（2）刊行东谈主生 产东谈主员流动性较大，东谈主员招聘竞争较为强烈，刊行东谈主难以通过顺利招聘称心用 工需求，而劳务顶住单元专科从事东谈主力资源招聘业务，其东谈主力资源相对丰富、 招工渠谈和招工神志较广，不错为公司实时补充关联东谈主员，以称心业务需求。   为保障分娩经营需要、提高管制效率，基于自行招聘东谈主员存在一定难度、 镌汰作事用工风险及成本沟通，刊行东谈主弃取通过与专科的劳务顶住单元进行合 作，由劳务顶住单元顶住适合条件的东谈主员从事包装、仓管等具有一定临时性、 辅助性、替代性的岗亭。   根据公开而已，同行业可比公司欧派家居、索菲亚、皮阿诺、我乐家居、 尚品宅配曾露馅劳务顶住用工情况，刊行东谈主劳务顶住适合行业旧例。   （二）是否组成要紧犯法违章行动，关联整改措施是否合规有用，是否存 在被主管部门处罚的风险 志邦家居股份有限公司                              审核问询函的回复说明   根据《作事合同法》第九十二条之规矩，行政处罚的情形发生在用工单元 违背揣测劳务顶住规矩，被作事行政部门责令限期改正，用工单元逾期仍不改 正的情形。说明期内，刊行东谈主关联控股子公司未受到作事行政部门处罚，并调 整职工结构以圭表劳务顶住事项，已自行完成整改，整改情况如下：   物化 2023 年 8 月 2 日，公司关联控股子公司已通过将适合公司关联东谈主力资 源轨制要求的顶住职工转为持重职工等神志对劳务顶住用工完成了整改，整改 后使用的劳务顶住用工数目未超越其用工总量的 10%，具体如下：      用工主体    顶住东谈主数               用工总量      顶住比例      合肥志邦     161               1,805      8.92%      定制公司      73                769       9.49%   注：劳务顶住东谈主数、用工总东谈主数为截止日在任东谈主数的时点数，其顶用工总东谈主数为在册 职工东谈主数+顶住东谈主数   刊行东谈主控股股东、实践贬抑东谈主出具了《对于公司劳务顶住事宜的承诺》： “若公司或其子公司被有权行政机关因劳务顶住事宜作出处罚，或被任何关联 方以任何神志建议正当权柄要求的，本东谈主将在公司或其子公司收到有权行政机 关出具的成效认定文献后，全额承担需由公司或其子公司交纳的一起罚金款 项。本东谈主进一步承诺，在承担上述款项和用度后将不向公司或其子公司追偿， 保证公司或其子公司不会因此遭遇任何损失。”   根据长丰县东谈主力资源和社会保障局于 2023 年 8 月 2 日出具的《讲明》，安 徽志邦全屋定制有限公司和合肥志邦家居有限公司存在劳务顶住用工比例超越 罚，物化讲明出具之日，该等公司不存在劳务顶住用工比例超越 10%的情形。 该等公司自 2020 年 1 月 1 日至本讲明出具之日，不存在作事用工方面的要紧违 法违章情形。   物化 2024 年 6 月 30 日，刊行东谈主上述控股子公司使用劳务顶住情况具体如 下：   用工主体       顶住东谈主数               用工总量      顶住比例   合肥志邦         94               1,580      5.95%   定制公司         32                663       4.83%   刊行东谈主关联控股子公司已主动圭表劳务顶住用工不圭表的情形，同期将采 取多种措施来称心合理用工需求，具体包括：（1）实时与现存业务中适合刊行 志邦家居股份有限公司                     审核问询函的回复说明 东谈主用工圭臬的劳务顶住职工签检阅式《作事合同》，将劳务顶住东谈主员转为持重 职工，或将富余劳务顶住东谈主员实时反璧劳务顶住公司，镌汰劳务顶住职工比 例；（2）加强招聘宣传力度，扩大顺利招工边界；（3）提高机械自动化应用 程度，减少辅助性岗亭的东谈主员需求。   说七说八，说明期内刊行东谈主控股子公司存在的使用被顶住作事者数目超越 其用工总量的 10%的情形，刊行东谈主已主动进行了整改，关联整改措施合规有 效，不组成要紧犯法违章行动，不存在被主管部门处罚的风险。   四、核查步履及核查意见   （一）核查步履   针对上述事项，保荐东谈主及刊行东谈主讼师履行的核查步履如下： 系统、信用中国、证券期货市场失信记录查询平台等公开信息平台； 券监管部门和证券交易所作出的监管措施文献以及关联整改而已； 制评价说明》《2022 年度里面贬抑评价说明》《2023 年度里面贬抑评价报 告》； 顶住许可证、劳务顶住契约； 划；访谈刊行东谈主关联管制东谈主员，了解刊行东谈主劳务顶住用工比例较高的原因、必 要性以及改日安排； 志邦家居股份有限公司                   审核问询函的回复说明 保障局网站、合肥市公积金管制中心网站偏执他关联政府部门网站，检索查询 政府主管部门公开露馅信息；   （二）核查意见   经核查，保荐东谈主及刊行东谈主讼师合计： 营、财务现象、改日发展形成要紧不利影响，不波及瞻望欠债计提的情形； 证券监管部门和证券交易所作出监管措施的情形。2020 年，时任监事、时任高 级管制东谈主员存在被证券监管部门和证券交易所遴选监管措施的情形，刊行东谈主已 在《召募说明书》中进行了补充露馅，关联信息露馅准确；刊行东谈主及关联主体 照旧针对上述监管措施所涉事项遴选有用整改措施，刊行东谈主关联里面贬抑轨制 健全并有用履行； 效，不组成要紧犯法违章行动，不存在被主管部门处罚的风险。 志邦家居股份有限公司                             审核问询函的回复说明      问题 7 对于其他 次可转债刊行认购；如果，在本次可转债认购前后六个月内是否存在减持公司 股份或已刊行可转债的规划或者安排，若无，请出具承诺并露馅。      请保荐机构和刊行东谈主讼师核查并发标明确意见。 业务，如果，请说明关联业务的具体内容、经营模式、收入利润占比等情况， 以及后续业务开展的经营安排。      请保荐机构核查并发标明确意见。      【回复】      一、公司持股 5%以上股东或董事、监事、高管是否参与本次可转债刊行 认购；如果，在本次可转债认购前后六个月内是否存在减持公司股份或已刊行 可转债的规划或者安排，若无，请出具承诺并露馅      （一）公司持股 5%以上股东或董事、监事、高管是否参与本次可转债发 行认购      刊行东谈把持股 5%以上股东或董事、监事、高管认购本次可转债的意向如下： 序号     姓名        在刊行东谈主任职/持股的情况      是否参与本次可转债刊行认购 志邦家居股份有限公司                       审核问询函的回复说明      （二）如果，在本次可转债认购前后六个月内是否存在减持公司股份或已 刊行可转债的规划或者安排，若无，请出具承诺并露馅      松抄本回复说明出具日，刊行东谈主不存在已刊行的可休养公司债券。松抄本 回复说明出具日起前六个月内，前述关联主体不存在减持刊行东谈主股份的情况或 安排。 刊行认购事项的承诺及露馅      针对本次可转债刊行认购事项，刊行东谈把持股 5%以上股东偏执贬抑的企业、 非孤苦董事、监事、高档管制东谈主员出具了《对于志邦家居股份有限公司本次可 转债刊行认购事项的承诺》，具体如下：      “1、若志邦家居股份有限公司（以下简称“志邦家居”）本次可转债刊行 首日与本公司/本东谈主及本东谈主妃耦、父母、子女、一致行动东谈主临了一次减持志邦家 居股票的日历间隔发火六个月（含）的，本公司/本东谈主及本东谈主妃耦、父母、子 女、一致行动东谈主承诺将不参与认购志邦家居本次刊行的可转债，亦不会托福其 他主体参与本次可转债刊行认购。 可转债刊行首日前六个月内不存在减持志邦家居股票的情形，本公司/本东谈主将根 据届时市场情况决定是否参与认购志邦家居本次可转债。若认购成功，本公司/ 本东谈主及本东谈主妃耦、父母、子女、一致行动东谈主将严格苦守《中华东谈主民共和国证券 法》《可休养公司债券管制办法》等关联法律法例中对于证券交易的规矩，自 志邦家居本次可转债刊行首日至本次可转债刊行完成后六个月（含）内不减持 志邦家居的股票或已刊行的可转债。 司/本东谈主自有资金或自筹资金，具体认购金额将根据揣测法律、法例和圭表性文 件以及志邦家居本次可转债刊行具体决策和本公司/本东谈主届时资金现象细目。 志邦家居股份有限公司                     审核问询函的回复说明 线交易的关联规矩； 司/本东谈主及本东谈主妃耦、父母、子女、一致行动东谈主违背上述承诺发生减持志邦家居 股票、可转债的情况，本公司/本东谈主及本东谈主妃耦、父母、子女、一致行动东谈主因减 持志邦家居股票、可转债的所得收益一起归志邦家居总共，并照章承担由此产 生的法律牵累。”   针对本次可转债刊行认购事项，刊行东谈主孤苦董事出具了《对于不参与志邦 家居股份有限公司本次可转债刊行认购的承诺》，具体如下：   “1、本东谈主及本东谈主妃耦、父母、子女承诺将不参与志邦家居股份有限公司 （以下简称“志邦家居”）本次可转债的刊行认购，亦不会托福其他主体参与 志邦家居本次可转债的刊行认购。本东谈主及本东谈主妃耦、父母、子女毁灭志邦家居 本次可转债刊行认购系真实兴味暗示； 偶、父母、子女违背上述承诺，由此所得的收益归志邦家居总共，并照章承担 由此产生的法律牵累。”   刊行东谈主已在《召募说明书》中“第四节 刊行东谈主基本情况”之“四、最近三 年及一期，刊行东谈主偏执控股股东、实践贬抑东谈主以及董事、监事、高档管制东谈主员 所作出的焦灼承诺及承诺的履行情况，以及本次刊行关联的承诺事项”中进行 了露馅。   说七说八，刊行东谈把持股 5%以上股东偏执贬抑的企业、非孤苦董事、监事、 高档管制东谈主员己出具承诺，承诺将按照《证券法》等关联规矩，于刊行东谈主本次 可转债认购启动时决定是否参与本次可转债的刊行认购并严格苦守相应信息披 露义务。刊行东谈主孤苦董事己出具承诺，承诺其不参与本次可转债的认购。   （三）核查步履及核查意见   针对上述事项，保荐东谈主及刊行东谈主讼师履行的核查步履如下：   （1）查阅刊行东谈主的股东名册； 志邦家居股份有限公司                     审核问询函的回复说明   （2）获取刊行东谈把持股 5%以上股东偏执贬抑的企业及董事、监事、高档管 理东谈主员出具的《承诺函》；   （3）查阅刊行东谈主 5%以上股东偏执贬抑的企业、董事、监事、高档管制东谈主 员及关联主体的股份变动情况。      经核查，保荐东谈主及刊行东谈主讼师合计：   （1）刊行东谈把持股 5%以上股东、非孤苦董事、监事、高档管制东谈主员将视情 况参与本次可转债刊行的认购；刊行东谈主孤苦董事不参与本次可转债刊行的认 购；   （2）刊行东谈把持股 5%以上股东、董事、监事及高档管制东谈主员在本回复说明 出具日前六个月内不存在减持刊行东谈主股份的情形或安排；关联主体已便是否参 与本次可转债刊行认购出具相容或诺。      二、公司是否存在互联网平台业务、文化传媒业务和房地产业务，如果， 请说明关联业务的具体内容、经营模式、收入利润占比等情况，以及后续业务 开展的经营安排      （一）互联网平台业务   根据《国务院反把持委员会对于平台经济领域的反把持指南》（以下简称 “《反把持指南》”）第二条的规矩：“互联网平台”是指通过采集信息技 术，使相互依赖的双边或者多边主体在特定载体提供的功令下交互，以此共同 创造价值的买卖组织形态；“平台经营者”是指向当然东谈主、法东谈主偏执他市场主 体提供经营场所、交易撮合、信推辞流等互联网平台服务的经营者。“平台内 经营者”是指在互联网平台内提供商品或者服务的经营者，平台经营者在运营 平台的同期，也可能顺利通过平台提供商品。   刊行东谈主偏执控股子公司主要从事合座厨柜、定制衣柜等定制产品产品的设 计、研发、分娩、销售和装置服务，“定制”是主要业务模式的中枢。围绕 “定制”这一业务中枢，公司遴选订单式分娩和销售模式，销售渠谈主要是通 过经销商在线下开立实体店，末端客户根据需求进店商讨并成交。     志邦家居股份有限公司                                            审核问询函的回复说明       因比年来互联网电子商务的兴起，刊行东谈主遴选线上引流并终了线下销售的     辅助销售模式，其具体业务模式为：刊行东谈主通过官方商城、微信小步履、公众     号、第三方电商平台等神志进行产品宣传和展示，获取线上客户的购买意向和     产品需求后，向线下实体店引流，安排客户所在地区隔邻的经销商或直营店预     约客户到店，具体提供线下量尺、决策遐想、收款下单、产品装置以及售后等     服务。客户最终通过线下实体店完成购买，货款由线下实体店收取，客户通过     上述平台支付的意向金，鄙人单时冲减货款。     方电商平台情况       （1）APP、自有网站情况       松抄本回复说明出具日，刊行东谈主偏执控股子公司正在运营的 APP、自有网     站情况主要如下：                                                                是否存在为双 序   运营                  使用单             称号                类型                主邀功能/用途        边或者多边主 号   主体                   位                                                                 体提供交互                                         在原材料、成品仓、中心仓的接                                         收入库、调拨、订单拣货、挑库     志邦    志邦制造          公司制     家居    WMS 平台        造部门                                         单皆套、订单配送等场景使用，                                         擢升功课效率                                         加工开荒数据采集、分娩批次管     志邦                  公司制     家居                  造部门                                         功能，擢升开荒管制透明度                                         开荒数据的网罗、分析、应用，                                         结合对日常点检注重维修操作的                                         记录，有用监控开荒状态、开荒     志邦   志邦 IoT 平       公司制     家居     台            造部门                                         方针呈现等工场管制必要信息，                                         显赫擢升开荒可用率，提高分娩                                         效率                                         来料 IQC 检会、工序自互检、首     志邦   志邦 QMS 平       公司制     家居      台           造部门                                         品质批次追念管制等功能                                         在线扫码看图、任务单查询等功     志邦   志邦无纸化          公司制     家居    平台            造部门                                         功课效率                                         成品仓的摄取入库、调拨、订单     志邦                  公司仓             拣货、挑库备货、上架入库、下     家居                  储部门             架出库、订单皆套、订单配送等                                         场景使用，擢升功课效率     志邦     家居         志邦家居股份有限公司                                              审核问询函的回复说明                                                                      是否存在为双 序       运营                  使用单                 称号                  类型                主邀功能/用途        边或者多边主 号       主体                   位                                                                       体提供交互         志邦         家居         志邦         家居           （2）公众号及小步履           松抄本回复说明出具日，刊行东谈主偏执控股子公司正在运营的主要公众号及         小步履情况如下：                                                                     是否存在为双 序          运营主体              称号        类型                主邀功能/用途      边或者多边主 号                                                                      体提供交互                   志邦家居遐想 iD                          漫画体式分享家居遐想方                    (原名“家的 iD”)                       法，遐想培训行径奉告                   志邦治装大家居官                           志邦治装大家居业务模式                        方                             宣传及对外招商                                                      以视频神志开展品牌宣                                                      传、行径直播等行径                                                      工程项目信息、培训分                                                      享、经典客户案例展示                                                      家配产品的查询展示及上                                                      新奉告                                                      品牌宣传，展会动态，招                                                      商信息奉告                                                      品牌宣传、实景案例分                                                      享、行径奉告                                                      最新行径、全系产品、客                                                      定位                  志邦全屋定制号(原                      东谈主”）                  志邦东谈主力平台(原名                           职工建言献计、交流互动                    “志享之家”)                           社区                                                      定制家居产品套系展示、                                                      配套品信息查询           （3）第三方电商平台情况 志邦家居股份有限公司                                   审核问询函的回复说明      松抄本回复说明出具日，刊行东谈主偏执控股子公司在第三方电商平台经营情 况如下：                                                   是否存在为双                                           主邀功能/ 序号    运营主体        称号               平台称号           边或者多边主                                            用途                                                    体提供交互                                           宣传引流                                            销售                                           宣传引流                                            销售                                           宣传引流                                            销售                                           宣传引流                                            销售                                           宣传引流                                            销售      松抄本回复说明出具日，刊行东谈主偏执控股子公司运营的前述 APP、自有网 站、公众号、小步履考中三方电商平台店铺主要用于公司品牌宣传、产品宣传 及引流，未行动撮合商户及合作伙伴与其他卑鄙关联方交易的第三方平台，不 志邦家居股份有限公司                   审核问询函的回复说明 存在相互依赖的双边或者多边主体在该等 APP、网站、小步履及公众号提供的 功令下交互，不存在通过该等 APP、网站、小步履、公众号向其他市场主体提 供经营场所或撮合交易、信推辞流等情形，不波及互联网平台经营，不属于 《反把持指南》中规矩的“互联网平台”；刊行东谈主偏执控股子公司通过入驻第 三方电商平台终了线上销售，属于《反把持指南》中规矩的“平台经济领域经 营者”中的“平台内经营者”。   说七说八，刊行东谈主偏执控股子公司存在通过第三方电商平台参与互联网平 台业务的情况，但不存在提供、与客户共同运营网站、APP 等互联网平台业务 的情形。   根据《中华东谈主民共和国电信条例》关联规矩，经营电信业务，必须依照规 定取得国务院信息产业主管部门或者省、自治区、直辖市电信管制机构颁发的 电信业务经营许可证。电信业务分为基础电信业务和升值电信业务。基础电信 业务，是指提供大家采集基础设施、大家数据传送和基本话音通深信务的业 务。升值电信业务，是指专揽大家采集基础设施提供的电信与信息服务的业 务。电信业务分类的具体分袂在《中华东谈主民共和国电信条例》所附的《电信业   说明期内，刊行东谈主偏执控股子公司运营的上述 APP、自有网站、公众号、 小步履考中三方电商平台店铺主要用于公司品牌宣传、产品宣传及引流，不属 务经营许可证》，适合关联规矩和要求。   （二）文化传媒业务   根据《市场准入负面清单（2022 年版）》“一、辞谢准入类”第 6 条文 定，辞谢违章开展新闻传媒关联业务，具体内容包括“非公有老本不得从事新 闻采编播发业务；非公有老本不得投资设立和经营新闻机构，包括但不限于通 讯社、报注销版单元、播送电视播出机构、播送电视站以及互联网新闻信息采 编发布服务机构等；非公有老本不得经营新闻机构的版面、频率、频谈、栏 目、公众账号等；非公有老本不得从事波及政事、经济、军事、应酬，要紧社 志邦家居股份有限公司                            审核问询函的回复说明 会、文化、科技、卫生、教授、体育以偏执他关系政事场所、公论导向和价值 取向等行径、事件的实况直播业务；非公有老本不得引进境外主体发布的新 闻；非公有老本不得举办新闻公论领域论坛峰会和评奖评比行径。”     松抄本回复说明出具日，刊行东谈主偏执控股子公司的主营业务为合座厨柜、 定制衣柜等定制产品产品的遐想、研发、分娩、销售和装置服务，均不波及文 化传媒业务。     松抄本回复说明出具日，刊行东谈主偏执控股子公司的经营范围和实践从事的 业务具体如下：                                                是否波及 序            与刊行      主体                   经营范围        主营业务     文化传媒 号            东谈主关系                                                 业务                    一般项目：产品制造；产品零配件生                    产；产品零配件销售；产品销售；家                    具装置和维修服务；地板制造；地板                    销售；门窗制造加工；门窗销售；金                    属门窗工程施工；楼梯制造；楼梯销                    售；家居用品制造；家居用品销售；                    建筑装璜材料销售；木料加工；家用                    电器研发；家用电器制造；家用电器                    销售；家用电器零配件销售；家用电                    器装置服务；家用纺织制成品制造；   从 事 合座                    非电力家用器具制造；非电力家用器   厨 柜 、定                    具销售；卫生洁具研发；卫生洁具制   制 衣 柜等                    造；卫生洁具销售；厨具卫具及日用   定 制 产品                    杂品研发；厨具卫具及日用杂品批    产 品 的设                    发；厨具卫具及日用杂品零卖；日用   计 、 研                    品销售；灯具销售；互联网销售（除   发 、 生                    销售需要许可的商品）；五金产品批   产 、 销售                    发；五金产品零卖；燃气器具分娩；   和 安 装服                    电子产品销售；第一类医疗器械销    务                    售；第二类医疗器械销售；普通货品                    仓储服务（不含危急化学品等需许可                    审批的项目）；装卸搬运；会议及展                    览服务；供应链管制服务；专科遐想                    服务；工业遐想服务；商讨策动服                    务；住房租借；非居住房地产租借；                    货品收支口（除许可业务外，可自主                    照章经营法律法例非辞谢或限定的项                    目）                    厨柜、产品、木门、衣帽间、卫浴    从 事 定制              刊行东谈主     合肥志邦家          柜、居家饰品的制造、销售及装置；   家 居 产品     居有限公司          厨房产品、厨房装璜工程施工；橱柜   的 生 产与              子公司                    配件、厨房用品、厨房电器、装璜材   销售 志邦家居股份有限公司                            审核问询函的回复说明                    料的销售及装置；锯材、木片、单                    板、其他木料加工及销售；产品及室                    内装璜遐想、服务；开荒租借；房屋                    租借。（照章须经批准的项目，经相                    关部门批准后方可开展经营行径）                    许可项目：住宅室内装璜装修（照章                    须经批准的项目，经关联部门批准后                    方可开展经营行径，具体经营项目以                    关联部门批准文献大概可证件为准）                    一般项目：家居用品销售；产品销                    售；产品零配件销售；地板销售；门                    窗销售；建筑装璜材料销售；家用电                    器销售；家用电器零配件销售；非电     合肥志邦家    刊行东谈主                    力家用器具销售；卫生洁具销售；厨   从 事 家居                    具卫具及日用杂品零卖；日用品销    用品销售      公司      子公司                    售；灯具销售；五金产品零卖；电子                    产品销售；针纺织品销售；轻质建筑                    材料销售；互联网销售（除销售需要                    许可的商品）；产品装置和维修服                    务；家用电器装置服务；专科遐想服                    务；商讨策动服务（除许可业务外，                    可自主照章经营法律法例非辞谢或限                    制的项目）                    一般项目：产品制造；产品销售；家                    具装置和维修服务；建筑装璜材料销                    售；建筑材料销售；家用电器研发；                    家用电器销售；家用电器装置服务；                                       从 事 定制     安徽志邦全    刊行东谈主   门窗制造加工；门窗销售；木料加                                       家 居 产品                                       的 生 产与      公司      子公司   用品制造；家居用品销售；专科遐想                                       销售                    服务；品牌管制；凭总公司授权开展                    经营行径；非居住房地产租借（除许                    可业务外，可自主照章经营法律法例                    非辞谢或限定的项目）                    股权投资（未经金融监管部门批准，                    不得从事摄取入款、融资担保、代客     安徽昱志晟    刊行东谈主                    搭理等金融业务）；企业管制商讨；   从 事 股权                    企业并购重组商讨及管制服务。（依   投资     有限公司     子公司                    法须经批准的项目，经关联部门批准                    后方可开展经营行径）                    装璜石材零卖；家居饰品批发；金属                    装璜材料零卖；陶瓷装璜材料零卖；                    木质装璜材料零卖；卫生洁具零卖；                    产品零卖；灯具零卖；五金零卖；日              刊行东谈主     广东志邦家          用家电开荒零卖；智能化装置工程服   从 事 家居     居有限公司          务；建筑物空调开荒、透风开荒系统   用品销售              子公司                    装置服务；产品装置；室内装璜、装                    修；信息技艺商讨服务；贸易商讨服                    务；装璜用塑料、化纤、石膏、布料                    零卖 志邦家居股份有限公司                             审核问询函的回复说明                    产品销售；产品制造；产品零配件生                    产；产品装置和维修服务；厨具卫具                    及日用杂品研发；家用电器研发；家                    用电器制造；家用电器销售；日用木                    成品制造；日用木成品销售；竹成品                    制造；竹成品销售；日用陶瓷成品制                    造；地板制造；地板销售；门窗制造                    加工；门窗销售；照明器具制造；照                    明器具销售；五金产品研发；五金产                    品制造；五金产品批发；家居用品制                    造；家居用品销售；建筑装璜材料销                    售；智能家庭耗尽开荒制造；智能家    从 事 定制              刊行东谈主      清远志邦家         庭耗尽开荒销售；东谈主工智能应用软件    家 居 产品      居有限公司         开发；东谈主工智能行业应用系统集成服    的 生 产与              子公司                    务；各种工程建造行径;工程管制服    销售                    务；专科遐想服务；工业遐想服务；                    信息商讨服务（不含许可类信息商讨                    服务）；软件开发；物联网技艺研                    发；信息系统集成服务；货品收支                    口;技艺收支口;互联网销售（除销售                    需要许可的商品）；品牌管制；凭总                    公司授权开展经营行径。（除照章须                    经批准的项目外，凭营业派司照章自                    主开展经营行径）（照章须经批准的                    项目,经关联部门批准后方可开展经                    营行径）                    许可项目：货品收支口（照章须经批                    准的项目，经关联部门批准后方可开                    展经营行径）一般项目：货品或技艺      安徽志邦国   刊行东谈主   收支口（国度辞谢或波及行政审批的                                        从 事 货品                                        收支口       公司     子公司   件销售；建筑装璜材料销售；门窗销                    售；建筑材料销售；品牌管制（除许                    可业务外，可自主照章经营法律法例                    非辞谢或限定的项目）                    一般项目：企业管制商讨；财务咨      安徽省昱邦              刊行东谈主   询；以自有资金从事投资行径；信息      企业管制合                             从 事 股权      伙企业（有                             投资              子公司   务）（除许可业务外，可自主照章经      限合伙）                    营法律法例非辞谢或限定的项目）                    一般项目：产品销售；产品零配件销                    售；产品装置和维修服务；家居用品                    销售；日用陶瓷成品销售；家用电器                    销售；家用电器零配件销售；家用电      合肥志邦电   刊行东谈主                    器装置服务；卫生洁具销售；厨具卫    从 事 家居                    具及日用杂品批发；厨具卫具及日用    用品销售       公司     子公司                    杂品零卖；日用玻璃成品销售；日用                    木成品销售；竹成品销售；灯具销                    售；互联网销售（除销售需要许可的                    商品）；电子产品销售；日用百货销 志邦家居股份有限公司                            审核问询函的回复说明                    售；照明器具销售；软件销售；物联                    网开荒销售；智能家庭耗尽开荒销                    售；采集技艺服务；地板销售；门窗                    销售；楼梯销售；建筑装璜材料销                    售；非电力家用器具销售；体育用品                    及器材零卖；音响开荒销售；数字视                    频监控系统销售；配电开关贬抑开荒                    销售；日用品销售；日用品批发；日                    用杂品销售；母婴用品销售；户外用                    品销售；信息商讨服务（不含许可类                    信息商讨服务）；专科遐想服务（除                    许可业务外，可自主照章经营法律法                    规非辞谢或限定的项目）                    一般经营项目是：技艺服务、技艺开                    发、技艺商讨、技艺交流、技艺转                    让、技艺推广；狡计机软硬件及辅助                    开荒零卖；信息商讨服务（不含许可                    类信息商讨服务）；货品收支口；技                    术收支口；物业管制；非居住房地产      深圳市科莫   刊行东谈主   租借；住房租借；采集技艺服务；国                                       从 事 家居                                       用品销售       限公司    子公司   法须经批准的项目外，凭营业派司依                    法自主开展经营行径），许可经营项                    目是：在线数据处理与交易处理业务                    （经营类电子商务）。（照章须经批                    准的项目，经关联部门批准后方可开                    展经营行径，具体经营项目以关联部                    门批准文献大概可证件为准）                    一般项目：产品销售；产品零配件销                    售；厨具卫具及日用杂品零卖；日用                    家电零卖；家用电器销售；家用电器                    零配件销售；日用品销售；建筑装璜                    材料销售；建筑材料销售；建筑用金                    属配件销售；五金产品零卖；灯具销      合肥新熠家   刊行东谈主                    售；地板销售；产品装置和维修服    从 事家居                    务；家用电器装置服务（除许可业务   用品销售       限公司    子公司                    外，可自主照章经营法律法例非辞谢                    或限定的项目）许可项目：住宅室内                    装璜装修（照章须经批准的项目，经                    关联部门批准后方可开展经营行径，                    具体经营项目以关联部门批准文献或                    许可证件为准）                    技艺服务、技艺开发、技艺商讨、技                    术交流、技艺转让、技艺推广；技艺                    收支口；货品收支口；会议及展览服      深圳市志家   刊行东谈主                    务；互联网数据服务；互联网开荒销   从 事家居                    售；数据处理服务；针纺织品及原料   用品销售        司     子公司                    销售；国内贸易代理；日用百货销                    售；针纺织品销售；互联网销售（除                    销售需要许可的商品）；狡计机软硬 志邦家居股份有限公司                                           审核问询函的回复说明                         件及辅助开荒零卖；体育用品及器材                         零卖；机械开荒研发；电子产品销                         售；文具用品零卖；机械开荒销售；                         工艺好意思术品及礼节用品销售（象牙及                         其成品除外）；产品销售；建筑材料                         销售；五金产品零卖；工艺好意思术品及                         储藏品批发（象牙偏执成品除外）；                         狡计机软硬件及辅助开荒批发；信息                         系统运行贵重服务；信息商讨服务                         （不含许可类信息商讨服务）；信息                         技艺商讨服务；信息系统集成服务；                         社会经济商讨服务；企业管制；集成                         电路遐想；单据信息商讨服务；买卖                         抽象体管制服务。（除照章须经批准                         的项目外，凭营业派司照章自主开展                         经营行径）^在线数据处理与交易处                         理业务（经营类电子商务）。（照章                         须经批准的项目，经关联部门批准后                         方可开展经营行径，具体经营项目以                         关联部门批准文献大概可证件为准）       ZBOM        刊行东谈主                         投资目的而设立，未从事实践经营活            从 事 股权                         动                           投资       Pte. Ltd.   子公司        ZBOM       刊行东谈主                         投资目的而设立，未从事实践经营活            从 事 股权                         动                           投资       Pty Ltd.    子公司       ZBOM        刊行东谈主                                                     从 事 家居                                                     销售        Corp.      子公司        DEZHI      刊行东谈主                         ZBOM Singapore Pte. Ltd.持股 100%，注册地泰                         国，拟从事定制家居产品的分娩与销售       CO.,LTD     子公司        ZBOM       刊行东谈主        HONG             志邦家居持股 100%，注册地香港，拟从事定制        KONG             家居产品的销售，尚未开展业务       LIMITED     子公司      说七说八，刊行东谈主偏执控股子公司的经营范围、主营业务中均不波及文化 传媒业务，刊行东谈主未从事文化传媒业务。      松抄本回复说明出具日，刊行东谈主偏执控股子公司经营范围未波及告白业务 关联表述。说明期内，刊行东谈主偏执控股子公司通过自有官方网站、微信公众 号、小步履平台等渠谈为其产品进行业务宣传，不波及为第三方主体遐想、制 作与发布告白的情形，刊行东谈主不存在告白业务的关联收入。      说七说八，刊行东谈主偏执控股子公司的经营范围、主营业务中均不波及告白 业务，无需取得告白业务关联天赋。 志邦家居股份有限公司                     审核问询函的回复说明   （三）房地产业务   根据《中华东谈主民共和国城市房地产管制法（2019 修正）》第三十条文矩， “房地产开发企业所以渔利为目的，从事房地产开发和经营的企业”。   根据《城市房地产开发经营管制条例（2020 年 11 月校正）》第二条文 定，“房地产开发经营，是指房地产开发企业在城市经营区内国有地盘上进行 基础设施建造、房屋建造，并转让房地产开发项目或者销售、出租商品房的行 为”。   根据《房地产开发企业天赋管制规矩（2022 修正）》第 3 条文矩，“房地 产开发企业应当按照本规矩苦求审定企业天赋品级；未取得房地产开发天赋等 级文凭（以下简称天赋文凭）的企业，不得从事房地产开发经营业务”。   因此，企业开展房地产业务需要取得房地产开发天赋品级文凭，不然不得 从事房地产开发经营业务。   松抄本回复说明出具日，刊行东谈主偏执控股子公司未取得房地产开发、经营 等天赋文凭，不具备开展房地产开发、经营天赋，不属于“房地产开发企 业”。   松抄本回复说明出具日，刊行东谈主偏执控股子公司的经营范围和实践从事的 业务详见本题“（二）/2、刊行东谈主不存在文化传媒业务”，刊行东谈主偏执控股子 公司的经营范围中均不包含“房地产开发”或“房地产经营”等字样，主营业 务亦不波及任何房地产开发和经营等关联业务，亦未实践从事房地产开发经营 行径。   说七说八，刊行东谈主偏执控股子公司不具备房地产开发经营天赋，未从事房 地产业务。   （四）核查步履及核查意见   针对上述事项，保荐东谈主履行的核查步履如下： 志邦家居股份有限公司                    审核问询函的回复说明   （1）查阅《国务院反把持委员会对于平台经济领域的反把持指南》《市场 准入负面清单（2022 年版）》《中华东谈主民共和国城市房地产管制法》《城市房 地产开发经营管制条例》《房地产开发企业天赋管制规矩》等揣测规矩；   （2）得到刊行东谈主偏执控股子公司的《营业派司》，并查阅国度企业信用信 息公示系统，了解刊行东谈主偏执控股子公司的经营范围情况；   （3）查阅刊行东谈主偏执控股子公司说明期内的财务报表，了解其业务类型与 收入组成，证实业务开展情况；   （4）取得刊行东谈主偏执控股子公司运营的网站、公众号、小步履、APP、第 三方平台开设的店铺信息；登录上述网站、公众号、小步履、APP、第三方平 台查询其主邀功能及用途，并访谈刊行东谈主关联管制东谈主员，了解刊行东谈主互联网销 售业务的经营模式、销售产品类型、资金流向、售后牵累主体等详备情况。      经核查，保荐东谈主合计：   松抄本回复说明出具日，刊行东谈主偏执控股子公司存在通过第三方电商平台 参与互联网平台业务的情况，不存在提供、与客户共同运营网站、APP 等互联 网平台业务的情形；刊行东谈主偏执控股子公司不存在文化传媒业务，不存在告白 业务；刊行东谈主偏执控股子公司不具备房地产开发经营天赋，未从事房地产业 务。刊行东谈主亦不存在互联网平台业务、文化传媒业务及房地产业务的关联收 入。 志邦家居股份有限公司                 审核问询函的回复说明   保荐机构总体意见：   对本回复材料中的公司回复，本机构均已进行核查，证实并保证其真实、 完满、准确。 志邦家居股份有限公司                   审核问询函的回复说明   （本页无正文，为《对于志邦家居股份有限公司向不特定对象刊行可休养 公司债券苦求文献的审核问询函的回复说明》之签章页）                            志邦家居股份有限公司                                年   月   日 志邦家居股份有限公司                    审核问询函的回复说明              刊行东谈主董事长声明   本东谈主已精良阅读本次对于志邦家居股份有限公司向不特定对象刊行可休养 公司债券苦求文献问询意见回复说明的一起内容，证实本次回复说明不存在虚 假纪录、误导性述说或者要紧遗漏,并对上述文献的真实性、准确性、完满性、 实时性承担相应法律牵累。 董事长、法定代表东谈主：                孙志勇                             志邦家居股份有限公司                               年   月   日 志邦家居股份有限公司                       审核问询函的回复说明   （本页无正文，为《对于志邦家居股份有限公司向不特定对象刊行可休养 公司债券苦求文献的审核问询函的回复说明》之签章页）   保荐代表东谈主：              谢天宇        朱培风                                国元证券股份有限公司                                  年   月   日 志邦家居股份有限公司                           审核问询函的回复说明         保荐东谈主（主承销商）法定代表东谈主声明   本东谈主已精良阅读本次对于志邦家居股份有限公司向不特定对象刊行可休养 公司债券苦求文献问询意见回复说明的一起内容，了解回复说明波及问题的核 查过程、本公司的内核和风险贬抑经过，证实本公司按照勤勉守法原则履行核 查步履，回复说明不存在纰缪纪录、误导性述说或者要紧遗漏，并对上述文献 的真实性、准确性、完满性、实时性承担相应法律牵累。 保荐机构董事长、法定代表东谈主：                              沈和付                                    国元证券股份有限公司                                       年   月   日